이번 주 옵션 흐름 에디션에서 토니 스튜어트가 최근 시장 움직임에 대해 논평하고 있습니다.

3월 옵션 만료일과 터무니없는 10만 미결제 약정 추측에 눈이 멀었던 이들은 4월 4일에 초점을 맞춘 7만 8천~8만 5천 풋옵션의 증가된 누적 매수 신호를 놓쳤습니다. 미국 관세 헤드라인이 나오고(다가오는 4월 2일) 위험에 대한 불안감이 고조되었습니다.

수요는 모두 단기 감마 풋옵션이었습니다.

2) 흐름 분석:

펀드 블록+DSOB의 4월 4일 7만 8천~8만 5천 풋옵션 매수가 주중부터 지배적이었으며, 주말로 갈수록 더욱 공격적이었습니다.

프론트엔드 감마가 강세를 보이기 시작하면서 비용 효율적인 전략이 작동했습니다.

예를 들어, 4월 25일 7만 6천 풋옵션을 매수하고 4월 25일 10만 콜옵션을 매도로 자금을 조달했습니다.

3) 수요가 모두 단기 감마 풋옵션에 집중되어 있어 기간 구조의 앞부분만 반응했으며, 7일 변동성은 10% 증가한 반면 3개월 행사가 변동성은 정적이었습니다.

기간 구조는 콘탱고에서 백워데이션으로 이동했으며, 주말에 이런 현상은 매우 드물었습니다.

하지만 4월 2일은 특별한 행동 날짜입니다.

X 스레드를 확인하세요.

저자

최근 기사