원작｜오데일리사 (Odaily)（@OdailyChina）
저자｜웬서(Wenser)（@wenser 2010 ）
하룻밤 사이에 불장과 약세장의 양상이 달라졌다.
트럼프가 다시 발언하면서, 수조 달러가 하락한 미국 주식시장과 암호화폐 시장은 가격 회복 여정을 시작했다. 그럼에도 불구하고, 우리는 현재 이미 불장에 진입했다고 결론 내리기는 어렵다. 많은 이들이 트럼프의 양면적이고 변덕스러운 입장 때문에 현재 시장을 "원숭이 시장"이라고 부르는데, 한 사람이나 한 메시지로 인해 시장이 오르내리며 왔다 갔다 하기 때문이다.
이에 따라 필자는 개인적 관점에서 현재 시장의 단계와 향후 암호화폐 산업의 돌파구에 대해 간략히 정리하고, 독자들과 논의하고자 한다. 참고: 본문의 일부 내용은 오데일리사의 저자 아즈마(@azuma_eth)에게 영감을 받아 작성되었으며, 이에 감사드린다.
암호화폐의 혼돈 시대 개막: 미국 국채 규모 36조 달러 초과 후, 트럼프 등장
1, 2024년 2월, 미국 연방정부 채무 총액은 34.4조 달러로 증가했다. 2025년 3월 6일 기준으로 이 수치는 36.56조 달러로 증가했다. 2025년 1월의 35.8조 달러와 비교해 불과 몇 개월 만에 0.76조 달러가 증가했다.
많은 이들이 이 숫자에 대해 명확한 개념이 없을 수 있지만, 암호화폐 산업 전체 시가총액과 비교하면 더 직관적일 것이다. 작성 시점 기준 코인게코(Coingecko) 데이터에 따르면, 암호화폐 산업 전체 시가총액은 약 2.7조 달러로, 현재 미국 국채 규모는 암호화폐 전체 시가총액의 약 13.5배에 달한다.
이렇게 거대한 국채 규모는 트럼프의 두 번째 임기 동안 경제 발전, 국제 관계, 정치적 패권 외에 주목받는 중점 사항이다.
사업가적 사고방식이 지배하는 트럼프 본인과 그의 "인플루언서식 정부 팀"의 노력에도 불구하고, 암호화폐 산업은 우호적인 규제 시기를 맞이했지만 불가피하게 "혼돈의 시대"에 진입했다. 즉, 미국 대통령 트럼프가 암호화폐 시장과 전 세계 경제에 미치는 "작은 변화가 큰 영향을 미치는" 강력한 정치적 상황을 직면하고 수용해야 한다.
이는 이전 트럼프의 공식 밈(meme) 코인 TRUMP가 시작한 정치인의 코인 발행 소동 이후 예상된 일이다.
모든 암호화폐 투자자는 자신의 거래 운용을 더욱 빈번하게 전환해야 하며, 트럼프의 사고방식을 완전히 이해하려 하지 말고 그의 발언, 뉴스, 메시지가 시장 추세에 미치는 영향을 파악해야 한다.
2, 지속되는 미국 국채의 논리에 따르면, RWA(실제 세계 자산) 및 소위 RWAFi의 유일하게 입증된 유효 기반은 미국 국채이다.
그 배후의 고정 수익 지원은 주로 현재 암호화폐 시장의 달러 기반 가격 체계와 미국 권위주의 정부의 정치, 군사력 보증에서 비롯된다.
3, 이러한 불안정하고 변동성 있는 시장에서 암호화폐 투자자가 반드시 습득해야 할 사고방식은 바로 파동식 사고 경로이다. 한 사건을 유도 요인으로 보고, 마치 물에 돌을 던졌을 때처럼 영향이 점차 확산되며, 해당 인물/자산/시장/토큰/프로젝트/생태계가 점차 확산되는 물결의 전달 영향을 받게 된다. 이전 하이퍼리퀴드의 JELLYJELLY 공매도 사건으로 인한 탈중앙화 신뢰 위기도 매우 직관적인 사례이다. 이를 달성하려면 암호화폐 투자자는 좋은 사고 습관과 정보에 대한 민감성을 기르아야 한다. 개인적으로는 원 그래프를 많이 그려보는 것을 추천하며, 전달식 사고 향상에 매우 도움이 된다.
(번역은 계속됩니다. 전체 텍스트를 번역하겠습니다.)对于众多机构而言，他们需要在传统金융的存款生息与加密货币的高额收益之间寻找一个平衡点——在常规存款的 2% -3% 利率之上，但是在加密项目动辄 20% 起跳的收益率之下，个人认为 6% -12% 或许是相对合适的收益率范围（例如 Coinbase 开放的 USDC 存入利率最高为 12% ）。
많은 기관들에게 있어, 그들은 전통 금융의 예금 이자와 암호화폐의 높은 수익 사이에서 균형점을 찾아야 합니다 - 일반 예금의 2% -3% 이자율 위에, 하지만 암호화 프로젝트의 20%부터 시작되는 수익률 아래에서, 개인적으로 6% -12%가 아마도 적절한 수익률 범위일 것입니다(예를 들어 Coinbase에서 개방한 USDC 입금 이자율은 최대 12%입니다).8、对于普通散户而言，既然没有大体量资金，那么可以通过"刷交互"的思路参与类似的链上项目或加密借贷类平台，即分散仓位，对冲风险，流动性挖矿，定期"收菜"（一般建议 1-2 周左右），在保证本金安全的前提下，通过获取平台积分或空投回报来换取更多收益。
일반 개인 투자자의 경우, 대규모 자금이 없다면 "상호작용 채굴"의 접근 방식을 통해 유사한 온체인 프로젝트나 암호화 대출 플랫폼에 참여할 수 있습니다. 즉, 포지션을 분산하고 리스크를 헤지하며, 유동성 채굴을 하고 정기적으로 "수확"(일반적으로 1-2주 정도 권장)하면서, 원금 안전을 보장하는 전제 하에 플랫폼 포인트나 에어드랍 보상을 통해 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다.当然，这样做的前提在于，不靠谱的产品和不靠谱的投资团队绝对不玩。
물론, 이렇게 하는 전제는 신뢰할 수 없는 제품과 신뢰할 수 없는 투자 팀은 절대 건드리지 않는 것입니다.9、至于具体的产品，大家可以筛选 Solana 生态、ETH 生态、Sui 生态上的相关项目，在少有人知和回报可观之间做好相应的平衡。
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