최근 안안에는 많은 수수료가 비정상적인 코인들($fun\$baby\broccolif3b)이 있으며, 이와 함께 시장이 크게 변동하고 있습니다. 그렇다면 수수료에서 기회를 찾을 수 있을까요? +2-2의 수수료는 좋은 것일까요, 나쁜 것일까요?
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최근 내 손실에서 발견한 몇 가지 수수료 규칙들로, 앞으로 여러분에게 도움이 되길 바랍니다
영구 선물 시장에서 자금 수수료 하락은 일반적으로 다음과 같은 정보를 반영합니다. 구체적인 의미는 시장 배경에 따라 분석해야 합니다:
1. 다수와 공매도 세력의 균형
자금 수수료는 영구 선물 시장에서 다수와 공매도 간에 정기적으로 지불되는 수수료로, 계약 가격과 현물 가격을 고정하는 데 사용됩니다. 수수료가 하락할 때(양수 또는 음수 모두), 다수와 공매도의 포지션 의지 차이가 줄어들었음을 의미합니다:
양수 수수료 하락: 이전에 강세였던 다수의 정서가 약화되었음을 의미합니다(매수 감소 또는 매도 증가).
음수 수수료 하락: 이전에 강세였던 공매도의 정서가 약화되었음을 의미합니다(매도 감소 또는 매수 증가).
2. 시장 정서 변화
상승 관점 냉각: 양수 수수료 하락은 시장의 과도한 낙관론 이후 조정을 예고할 수 있습니다(예: 레버리지 다수 감소).
하락 관점 완화: 음수 수수료의 절대값 축소(예: -0.1%에서 -0.05%로)는 공매도의 포지션 정리 또는 저점매수 자금 유입을 반영할 수 있습니다.
3. 차익거래 기회 감소
자금 수수료는 현물 가격과의 괴리도와 관련이 있으며, 수수료 하락은 계약 가격과 현물 가격 차이가 좁아짐을 의미하여 차익거래자(현물 헤지 등)의 수익 공간이 축소될 수 있습니다.
4. 레버리지 사용률 감소
높은 수수료는 일반적으로 높은 레버리지와 동반되며, 수수료 하락은 투자자들의 레버리지 축소(리스크 선호도 하락) 또는 시장 변동성 감소를 반영할 수 있습니다.
고려해야 할 다른 신호들
가격 추세: 수수료 하락 시 가격도 동시에 하락한다면 다수의 포지션 정리로 인한 것일 수 있으며, 가격이 횡보한다면 시장이 관망 상태에 진입했을 수 있습니다.
포지션 규모 변화: 포지션 규모 감소 + 수수료 하락은 자금 유출을 의미하며, 포지션 규모 증가 + 수수료 하락은 새로운 공매도 세력의 헤지를 반영할 수 있습니다.
시장 배경: 불장에서의 수수료 하락은 건강한 조정일 수 있으며, 베어장에서는 하락세 둔화를 암시할 수 있습니다.
실제 사례 설명
상승 중 수수료 급락: 다수가 높은 수수료를 지불하기 어려워 단기 정점을 예고할 수 있습니다.
수수료 장기간 제로에 근접: 시장이 저변동성 또는 중립 단계에 진입하여 방향성 베팅이 약화됨을 의미합니다.
자금 수수료는 단기 정서 지표일 뿐이며, 기술적 분석, 현물 시장 거래량, 거시경제 환경 등을 종합적으로 고려하여 추세를 판단해야 합니다. 고빈도 거래자들은 수수료 변화를 이용해 반전 신호를 포착하고, 장기 투자자들은 기본면에 더 관심을 둡니다.
