작성자: 페어리, 체인캐처(ChainCatcher)
편집: TB, 체인캐처(ChainCatcher)
"이건 LUNA보다 더 심각하다."
베이징 시간 오늘 새벽, 갑작스러운 폭락으로 많은 암호화폐 투자자들이 밤새 잠들지 못했다. MANTRA 토큰 OM은 단 한 시간 만에 약 10% 하락한 후, 5.21 달러에서 0.50 달러로 절벽식 폭락하며 90%의 하락폭을 기록했다.
모두가 충격에 빠진 가운데, 커뮤니티에서는 날카로운 비평이 쏟아졌다: "아직도 많은 사람들이 OM에 이자를 받기 위해 보관하고 있었는데, 도망갈 시간조차 없었다. 이건 과거 LUNA의 급격한 붕괴보다 더 치명적이다."
이번 갑작스러운 폭락은 단순한 기술적 문제가 아니라, 오랫동안 잠복해 있던 뇌관이 마침내 폭발한 것 같다.
"검은 역사"로 가득? MANTRA의 논란의 과거 밝히기
Web3 세계에서 프로젝트 가치평가가 기본면에서 벗어나는 것은 흔하지만, DeFi 프로토콜의 Total Value Locked(TVL)가 단 400만 달러인데 완전 희석 가치(FDV)가 95억 달러에 달할 때, 그 합리성에 대한 의문을 제기하지 않을 수 없다.
MANTRA의 붕괴는 아마도 우연이 아니었을 것이다. 최근 몇 년간 다양한 논란과 불명예스러운 과거로 가득 차 있었다:
프로젝트 측의 높은 통제력. 암호화 분석가 Mosi는 MANTRA가 $OM의 대부분의 유통량을 통제하고 있다고 말했다. 프로젝트 측은 $OM의 90%(7억 9,200만 개)를 단일 지갑 주소에 집중 보관하고 있다.
끝없는 토큰 릴레이 게임. 암호화 KOL Rui는 OM의 기본 로직이 정교하게 포장된 OTC 자금 게임과 더 비슷하다고 지적했다. 지난 2년간 OM은 지역 OTC 판매 모델을 통해 총 5억 달러 이상의 자금을 모았다고 한다. 그 운영 방식은 새로운 OTC 토큰을 계속 발행하여 이전 투자자들의 매도 압박을 흡수하고, "새로운 것이 오래된 것을 대체하고, 오래된 것이 새로운 것을 내보내는" 순환을 형성하는 것이다. 유동성이 고갈되거나 언락된 토큰을 더 이상 시장이 흡수할 수 없게 되면 전체 시스템이 붕괴할 수 있다.
프로젝트 팀 자체도 매 상승기마다 "타이밍에 맞춰 현금화"하며, 계약을 열고 상승장에 협력하여 추가 이익을 얻었다.
중동 자본의 프로젝트 인수. Ye Su의 공개에 따르면, 2023년 OM의 FDV는 2,000만 달러 미만으로 떨어져 프로젝트가 거의 포기 상태였다. 이후 중개인의 중재로 중동 자본이 OM 프로젝트를 인수했으며, 원래 CEO만 유지하고 나머지 팀은 전원 교체되었다. 이 중동 자본은 매우 풍부한 저택, 리조트, 다양한 RWA 자산을 보유하고 있었으며, OM을 RWAfi 개념 프로젝트로 포장했다. RWA 주제의 열기와 높은 통제 수법을 바탕으로 OM은 2024년에 200배 이상의 상승을 달성했다.
법적 분쟁에 연루, 자산 유용 혐의. 《남화조보》에 따르면, 홍콩 고등법원은 MANTRA 분산형 자율 조직(DAO)의 6명의 구성원에게 관련 재무 정보를 공개하도록 요구했는데, 그 이유는 프로젝트 측이 DAO 자산을 유용했다는 의혹 때문이었다.
대량의 약속된 수수료와 토큰 미지급. 암호화 KOL Phyrex는 자신이 일찍이 해당 프로젝트에 투자했지만 약속된 토큰을 한 번도 받지 못했다고 말했다. 2023년에 소송에서 승소했음에도 MANTRA 팀은 법원 판결을 집행하지 않았으며, 그 이유는 "이미 홍콩에서 미국으로 이사했다"는 것이었다. 그는 고발하길: "빚진 돈과 토큰, 단 한 푼도 지불하지 않았다."
에어드랍 운영에 대한 비난. 빙개의 공개에 따르면, MANTRA 프로젝트 측은 초기부터 에어드랍 활동을 통해 규칙을 자주 수정하고, 점진적으로 토큰 언락 시간표를 미뤄 결국 사용자들의 에어드랍에 대한 기대를 계속 무너뜨렸다. 에어드랍 배포 단계에서 프로젝트 측은 투명성이 부족했고, 커뮤니티의 의문에 항상 냉담하게 대응했으며, 심지어 "Sybil어택"식 퇴출 메커니즘을 동원해 소위 "Sybil 공격"을 이유로 사용자의 에어드랍 자격을 박탈했지만, 구체적인 판단 기준이나 데이터를 한 번도 공개하지 않았다.
