제1장: 후 강세장 시대의 글로벌 암호화폐 시장 구도
2025년 상반기 이후, 암호화폐 시장은 "후 강세장" 단계에 진입하여 전반적으로 고점에서의 진동과 구조적 분화 특징을 보였습니다. 비트코인(BTC)이 반감기 주기 하에서 성공적으로 신고가를 기록했지만, 곧바로 조정 국면에 진입했고, 미 연방준비제도(Fed)의 통화 정책이 예상과 달리 완화되지 않고 미중 무역 긴장이 고조되면서 암호화폐 시장은 다시 한번 거시경제적 불확실성의 그림자에 덮였습니다.
이 시기의 시장은 전통적인 의미의 약세장도 아니고, 강세장의 대규모 상승세도 지속되지 않았으며, 주기의 고점 이후 전환기에 있었습니다. 위험 선호도가 하락하고 자금 활성화가 약화되었지만, 2022년과 같은 시스템적 유동성 위기는 발생하지 않았습니다. 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 등 핵심 자산은 여전히 기관의 추가 배분 수요가 있었고, 온체인 활성화는 다소 감소했지만 크게 악화되지 않았습니다. 동시에 AI 체인, 리스테이킹, 밈(meme) 코인 생태계 등 일부 새로운 서사 섹터는 계속해서 투기성 자금의 관심을 끌며 "약세장 속 강한 테마" 양상을 보였습니다.
거시적 관점에서 2025년 상반기, 글로벌 경제는 "디플레이션 안정화 미흡, 성장 압박"의 복잡한 상태를 보였습니다. 미 연방준비제도(Fed)는 고금리 환경에서 신중한 입장을 유지했고, 시장에서는 연내 금리 인하 여부에 대해 의견이 분분했으며, 금리 경로의 불확실성은 계속해서 위험 자산의 상승 공간을 억제했습니다. 미중 간 신재생에너지, 첨단기술, 디지털 인프라를 둘러싼 새로운 무역 마찰이 새로운 변수가 되었습니다. 암호화폐 자산은 직접적으로 휘말리지는 않았지만, 지정학적 리스크는 시장 변동성을 높였고 투자자 심리에 추가적인 방해를 주었습니다.
(이하 생략, 동일한 방식으로 번역됩니다)3.2. 탈중앙화 금융(DeFi)의 지속적인 혁신과 확장
탈중앙화 금융(DeFi)은 지난 2년간 복잡한 시장 조정을 겪었지만, 기술의 지속적인 성숙과 응용 시나리오의 확장으로 2025년 하반기에 새로운 폭발 지점을 맞이할 것으로 기대된다. Layer 2 솔루션, 크로스체인 상호운용성 및 프라이버시 보호 기술의 지속적인 발전에 따라 DeFi는 확장성, 비용 효율성 및 보안성 측면에서 상당한 개선을 이루었으며, 더 많은 기관 참여자들을 유인하고 있다.
특히 탈중앙화 대출, 파생상품 거래 및 합성 자산 영역에서 DeFi 시장은 점차 전통 금융 시장의 "회색 지대"에 침투하기 시작했다. 예를 들어, DeFi 프로토콜의 혁신을 통해 기관 자금은 온체인 파생상품을 통해 헤징할 수 있으며, 투자자들은 더욱 유연하고 저비용의 방식으로 시장에 참여할 수 있다. 이러한 발전 잠재력은 암호화폐 시장이 하반기에 구조적 반등을 달성하는 데 도움을 줄 것이다.
3.3. 기관 투자자의 지속적인 진입
암호화폐 시장의 성숙 과정에서 기관 투자자의 진입은 의심할 여지없이 가장 중요한 요인 중 하나이다. 비트코인 ETF부터 이더리움 선물, 점점 더 많은 기관 펀드의 암호화폐 자산 점진적 증가까지, 기관의 유입은 시장에 더 많은 자금과 안정적인 리스크 관리 메커니즘을 가져다주었다. 규제 프레임워크가 더욱 명확해지고 자본 시장이 점진적으로 개방됨에 따라, 점점 더 많은 전통 금융 기관들이 암호화폐 자산 투자 및 보관에 참여할 것이다.
또한, 일부 대기업(예: 결제 거대 기업, 인터넷 플랫폼, 투자 은행 등)도 점차 암호화폐 자산의 다각화된 자산 배분에서의 전략적 의미를 인식하고 있다. 이는 단순히 암호화폐 시장의 자금 풀이 지속적으로 확장된다는 것을 의미할 뿐만 아니라, 암호화폐 시장이 점진적으로 전통 금융 시장의 주류로 나아가고 있음을 예고한다. 하반기에는 더 많은 기관들이 암호화폐 자산을 인정하고 투자함에 따라 시장 반등의 동력이 더욱 강화될 것이다.
(이하 생략, 전체 번역을 원하시면 추가로 요청해주세요)정책의 명확화: 현재 전 세계적으로 암호화폐 시장에 대한 규제 정책은 여전히 불확실성이 존재합니다. 일부 국가에서는 암호화폐 시장에 대한 명확한 규제 프레임워크를 제공하기 시작했지만, 다른 국가들은 아직 관망 상태입니다. 규제 정책의 추가적인 명확화, 특히 스테이블코인, 디파이(DeFi), NFT 등 혁신 영역에 대한 정책 방향은 시장에 깊은 영향을 미칠 것입니다. 미국, 유럽, 아시아 등 주요 경제 지역에서 더 많은 우호적인 정책을 발표하고 암호화 자산에 대해 긍정적인 가이드를 제공한다면, 시장 정서와 자금 유입은 크게 개선될 것입니다.
시장 정서의 개선: 2025년 하반기에 암호화폐 시장 정서의 회복은 시장 반등의 중요한 전제가 될 것입니다. 2024년에 비해 시장 정서는 점차 비관적에서 중립적으로 전환되고 있으며, 투자자들의 암호화 자산에 대한 인식이 점차 높아지고 있습니다. 거시경제 환경의 개선과 더 많은 투자자들의 참여로 시장 정서는 더욱 좋아질 것으로 기대되며, 이는 자금 유입으로 이어질 수 있습니다. 이 과정은 기술 혁신과 정책의 지원 하에 점진적으로 실현될 수 있으며, 궁극적으로 시장 가격 상승을 견인할 것입니다.
대형 자본의 추진: 대형 자본의 진입, 특히 기관 투자자의 참여는 암호화폐 시장 반등의 또 다른 핵심 요인이 될 것입니다. 2025년 하반기에는 더 많은 금융 기관과 대형 자본의 참여로 시장의 자금 유동성과 유동 규모가 크게 증가할 것입니다. 특히 ETF, 선물 등 파생상품 시장의 번성으로 시장의 변동성은 낮아질 수 있으며, 자금 유입과 시장 안정성은 더욱 강화될 것입니다.
탈중앙화 금융(DeFi)의 성숙: 탈중앙화 금융(DeFi)은 암호화폐 시장의 중요한 구성 요소로, 2025년 하반기에 더욱 발전할 것으로 예상됩니다. DeFi 프로토콜의 보안성, 유동성, 사용자 경험 향상은 더 많은 투자자와 개발자의 참여를 유도할 것입니다. DeFi 플랫폼의 확대와 탈중앙화 금융 서비스는 전체 암호화폐 시장에 새로운 동력을 제공할 것이며, 특히 크로스체인 거래와 DeFi 파생상품 혁신 영역에서 두드러질 것입니다.
5.3. 전략 제안
2025년 하반기 암호화폐 시장의 잠재적 반등에 대응하여 투자자들은 시장의 잠재력과 리스크에 따라 적절한 투자 전략을 수립해야 합니다. 다음은 몇 가지 실행 가능한 전략 제안입니다:
주류 자산에 대한 장기 투자 유지: 시장에 많은 신흥 체인과 자산이 존재하지만, 비트코인과 이더리움은 여전히 암호화폐 시장의 '주력'입니다. 비트코인은 디지털 금으로서 안전자산으로서의 지위가 쉽게 흔들리지 않을 것입니다. 반면 이더리움은 스마트 계약과 탈중앙화 애플리케이션(DApp) 개발을 계속 주도할 것입니다. 장기 투자자의 경우, 비트코인과 이더리움 보유는 여전히 안정적인 전략이며, 특히 시장 정서가 좋아질 때 주류 자산의 수익 잠재력은 여전히 상당합니다.
혁신 체인 및 신흥 자산에 주목: 리스크 선호도가 높은 투자자들은 기술 혁신과 높은 성장 잠재력을 가진 퍼블릭 체인과 자산에 투자를 고려할 수 있습니다. 예를 들어, 솔라나, 아발란체, 폴카닷 등의 체인은 점점 더 많은 개발자와 투자자의 관심을 끌고 있습니다. 이러한 체인들은 이더리움과 다른 기술 솔루션을 제공하며, 높은 거래 효율성과 더 낮은 거래 비용을 가지고 있어 DeFi와 NFT 등 영역에서 예상을 뛰어넘는 시장 성과를 보일 수 있습니다.
스테이블코인과 DeFi 자산 배분 강화: 스테이블코인과 DeFi 자산은 암호화폐 시장의 중요한 구성 요소로, 투자자들에게 새로운 투자 기회를 제공합니다. 스테이블코인의 적용 범위는 더욱 확대되어 크로스체인 거래와 탈중앙화 금융의 중요한 매개체가 될 것입니다. DeFi 프로토콜과 자산은 새로운 시장 성장 포인트가 될 수 있으며, 투자자들은 고품질 DeFi 토큰에 일부 배분하여 DeFi 생태계의 성장 이익을 공유할 수 있습니다.
정책 동향 및 규제 리스크 주시: 투자자들은 전 세계 암호화폐 시장의 정책 변화, 특히 스테이블코인, DeFi, NFT에 대한 규제 정책을 항상 주시해야 합니다. 정책의 지원과 제약은 시장의 자금 유입과 발전 방향에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. 규제 진전을 적극적으로 관찰하고 정책이 명확해지면 신속하게 투자 전략을 조정하면 정책 리스크를 피하고 잠재적 투자 기회를 잡는 데 도움이 될 것입니다.
종합하면, 2025년 하반기 암호화폐 시장 반등의 잠재력은 여전히 크지만, 새로운 시장 흐름을 맞이할 수 있을지는 여러 요인의 상호작용에 달려 있습니다. 거시경제 회복, 기술 진보, 자금 유동성, 정책 명확화 등 모든 요인이 암호화폐 시장 회복에 동력을 제공하고 있습니다. 이러한 배경에서 투자자들은 유연하게 전략을 조정하고 시장의 변화와 잠재적 기회를 지속적으로 주시해야 합니다.
