작성자: Luke, 화성 재정
서론: 기술 재무 보고서 시즌의 폭풍 전야
2025년 4월 21일, 미국 주식 기술주 재무 보고서 시즌이 전쟁북을 울리듯 시작되었고, 전 세계 시장은 숨을 죽이며 기다리고 있으며, 암호화폐 거래자들은 더욱 긴장된 신경을 곤두세우고 있다. 이번 주에는 S&P 500 구성 기업 120개 이상이 2025 회계연도 1분기(1월~3월) 재무 보고서를 집중적으로 발표할 예정이며, '기술 7대 기업'(Magnificent 7, Mag7)의 테슬라(4월 22일), 구글 모회사 Alphabet(4월 24일), 인텔(4월 24일)이 먼저 포문을 열고, 마이크로소프트, 메타, 브로드컴(4월 30일), 애플, 아마존(5월 1일)이 이어서 등장하며, 엔비디아는 5월 28일에 마지막으로 등장할 예정이다. 이 재무 보고서 축제는 월가의 초점일 뿐만 아니라 암호화폐 시장의 호수에 던져진 돌과 같아 여러 겹의 물결을 일으킬 것이다.
암호화폐 거래자에게 기술주 재무 보고서는 멀게만 느껴지는 금융 용어가 아니라, 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 가격을 직접적으로 움직이는 도화선이다. 미국 주식 기술주의 상승과 하락은 나스닥과 S&P 500 지수를 좌우하며, 암호화폐 자산은 종종 이에 따라 움직인다.
- 2020년 2분기, 애플과 마이크로소프트의 강력한 재무 보고서는 나스닥을 6.8% 상승시켰고, 비트코인은 이를 계기로 1만 달러를 돌파했다;
- 2022년 1분기, 메타의 부진한 실적은 나스닥을 4.2% 급락시켰고, 비트코인은 15% 하락했다.
트럼프 정부가 곧 발표할 반도체 관세 정책은 시장에 어두운 그림자를 드리우고 있으며, 5월 7일 전에 세부 내용을 공개할 예정으로, 칩 비용을 높이고 비트코인 채굴 하드웨어와 블록체인 인프라에 영향을 미칠 수 있다.
동시에 미국 달러 지수는 98을 하회하며 3년 만에 최저치를 기록했고, 금은 3,400 달러까지 치솟았으며, 트럼프는 연방준비제도 의장 파월 해임을 위협했고, 시장은 금리 인하 신호를 감지했다 - CME 데이터에 따르면 6월 금리 인하 확률은 75%를 넘었다. 이 피난처 자산 열풍 속에서 비트코인은 8.7만 달러를 돌파하며 거래자들의 열정에 불을 지폈다. 이번 주 기술주 재무 보고서는 암호화폐 시장의 풍향계가 될 것이며, 거래자들은 눈을 부릅뜨고 맥박을 잡아야 한다.
(이하 생략, 전체 번역을 원하시면 추가로 요청해주세요)- 하드웨어 비용: 2나노 칩 비용이 10-20% 상승하여 채굴 및 블록체인 장비 가격을 밀어올림.
- 공급망 조정: 기업들이 생산을 미국으로 이전할 수 있으며, 단기적으로 블록체인 인프라 주식(예: Hut 8)에 호재.
- 시장 변동성: 관세 지침의 불명확성이 암호화폐 자산 매도를 악화시킬 수 있으며, 거래자의 리스크 관리를 시험.
이번 주 인텔의 실적 보고서는 관세 영향에 대한 초기 신호를 제공할 것이며, 엔비디아의 5월 28일 실적 보고서는 AI 칩과 블록체인 하드웨어의 대응 전략을 더욱 명확히 할 것이다. JPMorgan의 분석가 마크 머피는 경고했다: "관세의 불확실성으로 인해 기술 거대 기업들이 보수적인 지침을 제시할 수 있으며, 암호화폐 시장은 변동에 대비해야 한다."
실적 보고서 시즌의 거시경제적 배경
1. DeepSeek와 AI 붐에 대한 냉철한 사고
DeepSeek의 저비용 AI 혁신은 해시레이트에 대한 기대를 뒤흔들었으며, 1월 27일 엔비디아의 시총을 약 6,000억 달러 증발시켰고, 마이크로소프트, 알파벳, 메타는 합계 4,000억 달러 이상의 손실을 입었다. 비트코인과 이더리움은 단일 거래일에 5% 이상 하락했다. 메타 CEO 주커버그는 DeepSeek 기술 통합을 연구 중이지만 더 많은 해시레이트가 필요하다고 말했다. 암호화폐 거래자에게 AI 붐은 블록체인과 밀접하게 연관되어 있다: 탈중앙화 해시레이트 플랫폼(예: Render Network)은 AI 투자 전환의 혜택을 받을 수 있다. 캐시 우드는 예측했다: "블록체인은 AI 인프라에서 핵심적인 역할을 할 것이다." 실적 보고서는 거대 기업들이 AI 투자와 비용 최적화를 어떻게 균형 잡을지 시험할 것이며, 엔비디아의 지침은 블록체인 해시레이트 주식에 직접적인 영향을 미칠 것이다.
2. Mag7의 가치평가와 시장 압박
2025년, Mag7의 수익 성장률은 2024년 34%에서 18%로 둔화될 것으로 예상된다. 마이크로소프트와 메타는 10% 이상 하락했고, 애플, 아마존, 엔비디아는 20% 이상 하락했으며, 테슬라는 40% 이상 급락했다. InvestingPro 모델에 따르면 테슬라와 애플 주가는 공정 가치 이상이다. Wedbush는 관세의 불확실성으로 인해 경영진이 명확한 지침을 제공하기를 꺼려할 것이며, 이는 암호화폐 시장의 매도를 악화시킬 수 있다고 예상한다. 실적 보고서가 예상에 미치지 못할 경우, 비트코인은 8만 달러 아래로 떨어질 수 있으며 핵심 지지선을 테스트할 것이다.
결어
미국 기술주 실적 보고서 시즌은 마치 한 폭의 폭풍과 같아서 월가를 휩쓸고 암호화폐 시장도 흔들었다. 테슬라, 알파벳, 인텔의 실적은 Mag7의 운명을 결정할 것이며, 트럼프의 반도체 관세는 칩 비용과 블록체인 하드웨어 가격을 재편할 수 있다. 역사적으로 기술주 실적 보고서는 여러 번 암호화폐 시장의 열정에 불을 지피거나 물을 끼얹었다: 2020년의 상승 물결, 2022년의 폭락의 그림자는 거래자들에게 - 실적 보고서는 간과할 수 없는 맥박이라고 상기시킨다.
암호화폐 시장은 파도의 교차로에 서 있다. AI 투자의 수익, 반도체 공급망의 회복력, 금리 인하 기대, 경기 침체 위험의 잠재적 흐름은 모두 실적 보고서에서 드러날 것이다. Wedbush의 댄 아이브스는 낙관적으로 예측했다: "AI 파티는 이제 막 시작되었다." 하지만 씨티그룹의 스콧 크로너트는 경고했다: "실적 보고서는 리스크의 진실을 드러낼 것이다." 거래자들은 이번 주 실적 보고서를 주시하고, 포지션을 검토하며, 변동의 잠재적 흐름 속에서 기회를 포착해야 한다.
