출처 : 리와 다른 것들에 대해 이야기하다
비트코인은 거의 2개월 동안 변동을 보였습니다. 오늘(4월 22일, 베이징 시간) 마침내 다시 반등하여 87,000달러 수준을 돌파했습니다. 이 기사를 쓸 당시 가격은 88,100달러 정도로 유지되었습니다. 아래 그림과 같습니다.
동시에 현물 금 가격은 역대 신고점 계속 경신하며 온스당 3,483달러에 도달했고, 아래 그림에서 볼 수 있듯이 하루 상승률은 1.73%였습니다.
하지만 비트코인과 금과는 달리, 3대 미국 주가 지수는 계속해서 함께 하락했습니다. 이 기사를 쓸 당시 S&P 500은 하루 동안 2.36% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 하루 동안 2.48% 하락했으며, 나스닥 종합지수는 하루 동안 2.55% 하락했습니다.
간단히 말해, 현재 시장을 보면 비트코인, 금, 주식(주로 미국 주식)의 상관관계가 사람들의 관심의 초점이 된 것 같습니다. 오늘도 온라인에서 한 KOL이 비트코인이 미국 주식에서 분리되어 독립적인 시장 단계로 진입할 것이라고 말하는 것을 보았습니다...
그런 결론을 내리기에는 조금 성급한 것 같습니다. 전반적으로, 우리는 비트코인이 단기적으로 미국 주식 시장의 추세에서 완전히 벗어나는 것은 불가능하다고 생각하며, 어느 정도는 여전히 영향을 받을 것이라고 생각합니다. 비트코인이 지금 미국 주식시장에서 벗어나 단기적으로 독립적인 추세를 보일 수 있는 이유는 금이 너무 많이 상승하여 금에 대한 오버플로 자금 일부가 비트코인으로 유입되었기 때문일 가능성이 더 크지만(지난 이틀간 ETF 펀드를 포함하여) 이러한 수요는 단기적일 가능성이 높고, 이렇게 빠르게 유입된 자금이 이어서 빠르게 유출될 가능성도 배제할 수 없습니다. 그러나 장기적인 관점에서 볼 때 이는 비트코인의 잠재력을 보여주는 사례이며, 현재 단기 수요(특히 주요 구매자)의 구매력이 앞으로 비트코인 매수의 주요 동력이 될 수 있습니다.
가격에 있어서는, 장기적인 관점에서 비트코인은 확실히 계속 상승할 것이고, 우리는 항상 이러한 관점 유지할 것입니다.
단기적으로 비트코인은 아래 그림에서 볼 수 있듯이 K-라인의 약 87,000달러 저항 수준을 회복하고 올해 초부터 하락 채널을 돌파했지만, 거시경제 및 정책적 요인(아래 나열)과 결합하면 앞으로 몇 주 동안 큰 변동이 있을 가능성이 매우 높으며 여전히 풀백 리스크 에 주의해야 한다고 생각합니다. 비트코인이 전반적으로 상승할 것이라고 말하기에는 아직 너무 이르다. 올해 시장에서 가능한 기회에 대해 계속해서 낙관적이라면 변동성 기간 동안 82,000, 79,000, 74,000, 72,000의 단기 포지션(특히 현재는 단기 바닥으로 보이는 74,000~72,000 범위)은 여전히 포지션 늘리기(물타기) 별로 포지션을 계속 늘리기에 좋은 범위입니다. 아직 완전한 계획을 세우지 않았거나 무엇을 해야 할지 알아내지 못했다면 똑같은 원칙이 적용됩니다. 아무도 단기 시장 추세를 정확하게 예측할 수 없습니다. 새로운 주요 추세가 완전히 확인되기 전까지는 아무것도 하지 않는 것이 가장 좋은 조치일 수 있습니다(또는 작은 포지션 으로 시도하는 것).
암호화폐 시장의 현재 추세는 시장 자체에 영향을 미치는 몇 가지 요인 외에도 거시경제적 상황, 정책, 미국 주식 시장의 성과와 같은 외부 요인의 영향을 더 많이 받는 것으로 보입니다. 이전 기사에서는 관세 정책 측면을 포함하여 다양한 각도에서 일부 시장 변화에 대해 논의했습니다. 다음으로, 다음 몇 주 동안 주목할 만한 이벤트가 무엇인지 알아보기 위해 다른 측면을 계속 살펴보겠습니다.
1. 매크로 데이터
주식 시장이든 암호화폐 시장이든, 두 시장 모두 현 시점에서는 거시경제 환경의 영향을 크게 받는 것으로 보입니다. 트럼프의 관세 전쟁의 영향이 주요 경제 데이터에 아직 반영되지 않았지만(어느 정도 시차가 있음), 우리는 여전히 인플레이션, 고용 등과 관련된 일부 중요한 경제 데이터에 제대로 주의를 기울일 필요가 있습니다(여기서는 미국 데이터에 대해서만 이야기합니다).
여기서는 몇 가지 예를 강조합니다.
3월 PCE(개인소비지출물가지수) 데이터는 4월 30일 오전 10시에 발표됩니다(아래 언급된 모든 시간은 동부시간 기준입니다). 이는 연방준비제도가 주의 깊게 살펴보는 인플레이션 관련 지표입니다. 핵심 PCE는 연방준비제도이사회(Fed) 위원들이 향후 금리를 변경하는 데 영향을 미칠 수 있습니다. 일반적으로 PCE 지표가 예상보다 높으면 인플레이션 압력이 상승 을 의미하며, 이로 인해 금융 시장의 변동성이 커질 수 있습니다. PCE 지표가 예상보다 낮으면 인플레이션 압력이 완화되고 있음을 의미하며, 이는 통화 완화 정책에 도움이 되고 시장에 도움이 될 수 있습니다.
4월 NFP(비농업 고용)는 5월 2일 오전 8시 30분에 발표됩니다. 이 데이터는 트럼프의 관세 정책이 직접적으로 미치는 영향을 반영할 수 있기 때문에 매우 중요합니다. 동시에 고용 데이터는 연방준비제도가 집중하는 데이터 중 하나이기도 합니다. 고용 데이터의 변화는 시장이 연방준비제도의 금리 정책의 변화를 예상하거나 전달하는 데 도움이 될 수 있습니다. 일반적으로 고용 데이터가 강세를 보이면 미국 달러가 강세를 보이고, 고용 데이터가 부정적이면 미국 달러가 약세를 보이고 시장 변동성이 커질 수 있습니다. 현재 시장은 4월의 일자리 증가에 대해 보수적인 입장을 취하고 있으며, 많은 분석가들은 일반적으로 신규 일자리 수가 3월 수준보다 낮을 것으로 예측하고 있습니다.
오후 2시 FOMC 회의 5월 7일은 올해 가장 기대되는 FOMC 회의 중 하나인 듯합니다. 이번 회의는 트럼프의 소위 '해방의 날'(트럼프는 4월 2일 미국 수입품에 대한 포괄적 관세를 발표했는데, 이 날도 '해방의 날'이라고 불렀음) 행사 이후 열리는 첫 FOMC 회의이기도 합니다. 하지만 현재 연준의 관찰 도구로 판단할 때, 연준은 4.25%-5%의 금리 수준을 계속 유지할 가능성이 가장 높습니다. 하지만 사람들은 이에 대해 더 우려하거나 기대하고 있으며, 연준의 성명에 주목하는 듯합니다. 이는 파월이 오후 2시 30분 기자회견에서 무엇을 말할지에 달려 있습니다. 그날.
4월 CPI(소비자물가지수)는 5월 13일 오전 8시 30분에 발표됩니다. 위에서 언급한 CPI와 PCE는 모두 연방준비제도가 인플레이션을 측정하는 데 사용하는 중요한 지표입니다. 일반적으로 예상보다 높은 CPI 수치는 주식과 암호화폐 시장을 불안하게 만들 수 있습니다(통화 정책이 계속 긴축될 것이라는 우려 때문). 반면 예상보다 낮은 수치는 시장에 강세를 시사합니다. 그러나 다음 CPI 데이터에서는 모순되는 효과가 나타날 수 있습니다. 일부 인터넷 보도에 따르면 관세 전쟁의 영향으로 중국이 강력하게 반발하고 있으며, 이로 인해 미국 내 원자재 가격이 급등하고 미국 소비자들이 대량 사재기를 하기 시작했습니다. 이러한 공황적 재고 축적은 단기적으로 CPI를 상승시킬 수 있지만, 이 사건이 장기적으로 지속된다면 가격 압박이 심화될 것으로 보이며, 이는 다시 CPI 하락으로 이어져 모순적인 효과가 나타납니다.
4월 소매 판매 데이터는 5월 15일 오전 8시 30분에 발표될 예정이며, 위에서 언급한 바와 같이 현재의 글로벌 무역 정책 변화와 소비자 행동의 변화를 고려하면 이 데이터는 시장에 중요한 영향을 미칠 수도 있습니다. 일반적으로 강력한 소매 판매 데이터는 양호한 성장(낙관적인 기업 수익 전망)을 나타내는 반면, 예상치 못한 데이터 감소는 경기 침체에 대한 우려를 촉발할 수 있습니다. 하지만 이 데이터를 NFP, CPI 등의 데이터와 종합적으로 고려해보면 단기적으로 이 데이터에는 모순이 존재할 가능성이 있는 것으로 보입니다.
물론, 위에서 언급한 데이터 외에도 중국, 일본 등 국가의 주요 경제 데이터도 주의 깊게 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 앞서 언급했듯이 거시경제 데이터는 종종 어느 정도 지연이 발생합니다. 시장은 이러한 데이터를 바탕으로 미래에 대한 긍정적/부정적 기대에 더욱 주의를 기울일 수 있으며, 그러면 기대치가 시장 가격에 직접 반영될 것입니다.
2. 실적 시즌
미국 기업 실적 발표 시즌이 도래하면서 리스크 시장(주식 시장, 암호화폐 시장 포함)에 어느 정도 영향을 미칠 수 있는데, 특히 현재의 글로벌 관세 정책의 맥락에서 그럴 가능성이 큽니다. 많은 대형 기관들이 미래 수익성과 자본 지출 예산을 재조정할 수도 있습니다.
예를 들어, 테슬라는 4월 22일 오후 5시에 1분기 재무 보고서를 발표하고, 알파벳은 4월 24일 오후 5시에 1분기 재무 보고서를 발표하고, 마이크로소프트는 4월 30일 오후 5시에 1분기 재무 보고서를 발표하고, 애플은 5월 1일 오후 5시에 1분기 재무 보고서를 발표합니다.
시장은 다양한 회사에 대해 특정한 기대를 갖고 있습니다. 분기별 재무 보고서 실적이나 전망이 예상치 못하게 기대와 다를 경우, 이는 회사 주가에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 주식 시장(그리고 암호화폐 시장)에 더 광범위한 영향을 미치고, 투자자 정서 에 새로운 영향을 미칠 수도 있습니다.
3. 정책 감독
4월 21일, SEC는 폴 애킨스가 SEC 회장으로 취임하여 SEC 역사상 34번째 회장이 될 것이라고 공식 발표했습니다. 시장에서는 트럼프가 지명한 애킨스가 바이든 행정부 시절 게리 겐슬러 전 위원장에 비해 SEC를 암호화폐에 더 친화적인 SEC로 만들 것으로 기대하고 있습니다. 아래 그림과 같습니다.
또한, SEC 암호화폐 실무그룹이 주최하는 일련의 원탁회의가 이번 달에도 계속될 예정이며, 4월 25일에는 보관인을 위한 핵심 이슈, 5월 12일에는 자산 체인과 전통 금융의 통합, 6월 6일에는 DeFi와 미국 정신에 대한 내용이 논의될 예정입니다. 아래 그림과 같습니다.
또한, 우리가 이전 화리화와이 기사에서 언급한 바와 같이, 스테이블코인에 대한 더 중요한 법안도 있으며, 트럼프 대통령도 올해 8월 이전에 스테이블코인 법안 서명을 완료하기를 바라고 있습니다. 미국은 달러의 세계적 지배력을 확대하고자 하는 마음으로 스테이블코인 법안을 적극적으로 추진하고 있습니다.
요약하자면:
직관적인 관점에서 보면 사건(다양한 정책, 데이터, 뉴스의 영향)은 자본 흐름의 방향을 결정하고, 자본 흐름의 방향은 해당 목표 가격의 방향을 결정하며, 가격의 방향은 대부분 사람들의 정서 의 방향을 결정하고, 사람들의 정서 의 방향은 직접적으로 그들 자신의 자본 흐름의 방향을 결정합니다...
위에서 언급한 정책적 요인이든, 경제 데이터 요인이든, 아니면 다른 뉴스 수준의 요인이든, 이러한 요인들은 실제로 비트코인 추세에 영향을 미치는 단기적(중기적 포함) 요인입니다. 장기적인 관점에서 보면 ETF 통과, 점점 더 많은 대형 기관의 참여 확대, 일부 국가(주로 미국)의 정책 및 규제 추세의 점진적인 진전, 주요 국가의 비트코인 전략적 준비 계획 등으로 인해 비트코인의 코인 구조는 근본적인 변화 또는 전환을 겪고 있는 것으로 보입니다. 이론상으로는 (온체인 데이터 변화를 포함하여) 개인 투자자 들이 보유한 비트코인의 수는 점점 줄어들 것이고, 앞으로 비트코인의 가격은 점점 더 높아질 것입니다(또는 기관이 적절하다고 생각하는 가격 범위에 도달하여 장기 변동의 강세 주기에 진입할 것입니다).
오늘은 여기까지입니다. 본문에 인용된 이미지/데이터의 출처를 Notion에 추가하였습니다. 위의 내용은 오로지 개인적인 관점 과 분석이며, 학습 기록 및 소통 목적으로만 사용되며, 어떠한 투자 조언도 구성하지 않습니다.
