2025년 4월 23일, 캐나다 상장 기업 SOL Strategies Inc.는 ATW Partners와 최대 5억 달러 규모의 전환사채 융자 메커니즘을 구축하기 위한 독립적인 계약을 체결했다고 발표했습니다. 융자 자금은 SOL 토큰을 구매하는 데 특별히 사용됩니다. 이러한 토큰은 SOL Strategies에서 직접 운영하는 검증 노드를 통해 스테이킹 되며, 생성된 수익은 양측이 공유합니다.
회사가 공개한 융자 메커니즘에 따르면, 총 원금 규모가 2,000만 달러인 첫 번째 전환사채가 발행될 예정이며, 특정 조건에 따라 최대 4억 8,000만 달러까지 일괄적으로 클레임 할 수 있습니다. 첫 번째 배송은 관례적인 마감 조건에 따라 2025년 5월 1일경에 완료될 것으로 예상됩니다. 이 혁신적인 구조에 따라 채권에 대한 이자는 SOL 토큰으로 지급되며, 이는 이 메커니즘을 통해 구매한 SOL 토큰과 SOL Strategies가 스테이킹 SOL 토큰에서 발생한 스테이킹 수입의 85%로 계산됩니다.
SOL Strategies는 어떤 회사인가요?
SOL Strategies Inc.는 이전에 Cypherpunk Holdings Inc.로 알려졌으며, 2002년에 설립되었으며 캐나다 토론토에 본사를 두고 있습니다. 1998년 이탈리아 거래소 에 상장, 2012년 HODL 코드로 캐나다 거래소 로 이전되었습니다.
2024년 7월 9일, 리아 월드가 CEO를 맡았습니다. 그녀의 리더십 하에 회사는 솔라나 블록체인 생태계에 전념하고, SOL 토큰을 대차대조표의 핵심 자산으로 나열하고, 최첨단 검증 노드를 운영하고, 포괄적인 지능형 스테이킹 도구를 개발했습니다. 이러한 전략적 변화를 반영하기 위해 회사는 2024년 9월 9일에 공식적으로 사명을 Cypherpunk Holdings Inc.에서 SOL Strategies Inc.로 변경했습니다. 회사는 2024년 말에 나스닥에 상장 신청서를 제출했지만 아직 상장 절차를 완료하지 않았습니다. 해당 회사의 주식은 여전히 캐나다 거래소 에서 거래되고 있으며, 미국 OTC 시장에서는 CYFRF 코드로 거래되고 있습니다.
SOL Strategies는 변혁 목표를 수립한 후 Solana 자산의 보유량을 늘리고, 비트코인 노출을 줄이고, 기타 비핵심 자산을 처분하기 시작했습니다. 2025년 1분기 재무 보고서에 따르면 현재까지 SOL 포지션 0에서 267,151개로 증가했고, 비트코인 포지션 2023년 9월 30일 215.37개에서 2024년 9월 30일 56.25개로 점차 감소한 후 현재 3.21개로 더욱 감소하여 Solana 생태 프로젝트에 대한 자원의 전략적 이전을 반영하고 있습니다. 또한 회사는 Animoca Brands 주식을 180만 달러의 이익에 매각하고 다른 비핵심 자산을 매각하여 핵심 업무 분야에 자금을 재분배했습니다.
SOL Strategies는 핵심 자산을 대체하는 것 외에도 검증 노드와 스테이킹 업무 의 인수 및 수익에서도 큰 진전과 안정적인 성장을 이루었습니다.
검증 노드 인수 및 성장 측면에서 2025년 3월 3일 기준으로 회사의 스테이킹 노드는 1,653,752개의 SOL 토큰을 스테이킹했으며, 이는 2024년 말 대비 1,434% 증가한 수치입니다. 이 중 회사는 239,607개의 SOL 토큰을 소유하고 있습니다. 이러한 검증 노드는 높은 확장성과 가용성을 갖추고 경쟁력 있는 수익을 낼 수 있도록 최적화되어 운영 효율성을 보장합니다.
스테이킹 업무 수익 증가 측면에서, SOL Strategies가 보유한 239,623개의 SOL 토큰 중 239,607개가 독립적으로 운영되는 고성능 검증 노드에 스테이킹 되었으며, 이는 2024년 9월 30일에 스테이킹 101,200개에 비해 137%나 증가한 수치입니다. 이렇게 스테이킹 SOL 토큰은 연간 12,800 SOL의 스테이킹 수익을 창출하며, 검증 노드의 평균 연간 수익률은 약 7%입니다.
검증자 노드 수입 측면에서, 2025년 1월 1일(SOL Strategies가 3대 주요 Solana 검증자 노드를 완전히 통제한 첫날)부터 검증자의 연간 수입은 26,512 SOL에 도달했습니다. 이 수입은 회사와 제3자가 SOL Strategies 고성능 검증 노드에 위탁한 SOL 토큰에서 발생하는 수수료에서 파생됩니다.
상장 기업들이 투자에 몰려들고, 솔라나의 봄이 오는가?
아마도 캐나다가 SOL ETF를 스테이킹 한 데 영향을 받아 이번 주에 대량 자금이 SOL 생태계로 쏟아져 들어왔고, SOL Strategies가 "SOL 버전의 마이크로 전략"을 개발한 최초의 회사는 아닙니다.
4월 21일, 암호화폐 거래 및 투자 회사인 GSR은 나스닥 상장 기업인 Upexi, Inc.에 1억 달러 규모의 private equity 투자를 주도했다고 발표했습니다. Upexi는 소비재 개발, 제조 및 유통에 중점을 둔 브랜드 소유주입니다. 이번 투자는 Upexi가 주주들에게 장기적 가치 증대와 수익을 창출하는 것을 목표로 암호화폐 기반 금융 전략으로 전략적 전환을 발표한 데 따른 것입니다. Upexi는 Solana 축적 및 스테이킹 포함하는 Solana 금융 전략을 개발하는 데 전념했습니다. 이후 Upexi의 주가는 659.91% 상승해 17.25달러에 도달했는데, 이는 Solana의 전략에 대한 시장의 긍정적인 태도를 반영한 것입니다.
또한, 현지 시각으로 4월 22일, DeFi Development Corporation(NASDAQ: JNVR)은 약 1,150만 달러 상당의 SOL 토큰 88,164개를 매수했다고 발표했습니다. 4월 23일에는 65,305 SOL이 추가로 매수되어 990만 달러 상당이 되었고, 이로써 총 보유량은 317,273 SOL로 늘어났으며, 이는 4,820만 달러 상당입니다.
북미 최초이자 최대 규모의 순수 솔라나 생태계 상장 기업인 SOL Strategies는 기존 금융과 블록체인 혁신 간의 더 광범위한 채널을 구축하여 투자자들에게 규모적 이점을 제공하는 규정 준수 솔라나 생태계 투자 채널을 제공함으로써 솔라나 생태계의 개발과 확장을 지속적으로 지원할 수 있습니다.
SOL 전략과 마이크로 전략은 전략 면에서 유사합니다. 마이크로 전략은 투자자에게 비트코인의 대차대조표에 핵심 자산으로 대량 의 비트코인을 보유함으로써 비트코인에 투자할 수 있는 간접적인 방법을 제공합니다. 마찬가지로 SOL Strategies는 투자자에게 SOL을 보유하고 검증자 노드를 운영함으로써 Solana에 간접적으로 투자할 수 있는 기회를 제공합니다. 두 가지 모두 기존 투자자에게 공개적으로 상장 기업을 통해 암호화폐에 투자할 수 있는 방법을 제공합니다.
하지만 SOL Strategies는 SOL을 보유할 뿐만 아니라 Solana 생태계에도 적극적으로 참여하여 검증 노드를 운영하고 Solana 프로젝트에 투자하여 추가 수입을 얻습니다. SOL 생태계에 적극적으로 참여하면 회사의 자산 가치가 향상될 수 있습니다. SOL Strategies의 CEO인 Leah Wald가 말했듯이, SOL Strategies는 Solana 생태계에서 이런 종류의 융자 메커니즘 중 가장 큰 규모입니다. 모든 투자는 즉각적인 수익을 창출하고, 동시에 회사 자산을 늘리고, 검증 노드 업무 의 발전에 도움이 됩니다.
솔라나의 새로운 화폐 인쇄기가 움직이기 시작한 것 같습니다. SOL ETF가 캐나다에서 승인을 받았고, SOL 생태계에 대한 기대감이 점차 높아지고 있으며, Meme 부문이 점차 활성화되고 있고, 전통적인 금융 자금이 대량 유입되고 있습니다. SOL Strategies의 5억 달러 융자 과 GSR의 UPXI에 대한 1억 달러 투자, DeFi Development Corporation이 이틀 만에 2천만 달러 이상의 SOL을 매수한 것 등은 모두 앞으로 Solana 생태계가 더 폭넓은 개발 공간을 갖게 될 것임을 시사합니다. SOL 생태계가 두 번째 봄을 맞이할 때까지 기다려 보겠습니다.
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