이더 깨어나기 시작했습니다. 비트코인 외에 다른 암호화폐 자산에도 투자해야 할까요?

이더 몇 달간의 극심한 하락 이후 강력하게 반등하기 시작했습니다. 많은 투자자들이 비트코인 ​​외의 자산으로 암호화폐 보유를 다각화해야 할지 궁금해했습니다. ETF 발행사 Bitwise의 창립자인 맷 호건은 이전의 온라인 투자를 예로 들어 투자자들에게 직관적인 판단 기준을 제공했습니다.

이더 깨어나기 시작했습니다. 비트코인 외에 다른 암호화폐 자산에도 투자해야 할까요?

후건은 이더 몇 달간의 극심한 하락(ETH는 60% 가까이 하락) 이후 강력하게 반등하기 시작했다고 언급했습니다. ETH는 4월 12일 최저치에서 53% 상승했으며 지난주만 해도 37% 상승했습니다.

상승에는 여러 가지 이유가 있는데, 그중에는 주요 블록체인 업그레이드의 성공적인 구현과 시장의 전반적인 리스크 변화 등이 있습니다.

많은 투자자들은 암호화폐 가격이 상승함에 따라 비트코인 ​​이외의 자산으로 암호화폐 보유를 다각화해야 하는지 궁금해하고 있습니다.

비트코인은 암호화폐 자산의 왕입니다. 가장 크고, 가장 유동적이며, 가장 성숙했습니다. 후건은 비트코인이 "디지털 금"과 유사하며, 중요한 글로벌 통화가 될 잠재력을 가진 유일한 암호 자산이라고 생각합니다.

하지만 그는 대부분의 투자자가 다른 암호화폐 자산을 소유해야 한다고 주장합니다.

역사를 거울로 삼아: 2004년 인터넷 투자 회고

2004년이고 당신이 인터넷에 투자하고 싶다고 상상해보세요. 당시에는 검색이 주요 업무 이었고 Google이 왕이었습니다. 투자자들은 이렇게 생각할지도 모른다. 인터넷은 거대해질 것이다. 나는 가장 중요한 시장에서 지배적인 사업을 인수할 것이다.

훌륭한 전략이네요. 지난 20년 동안 구글의 주가는 6,309% 상승했습니다.

하지만 인터넷은 일반적인 기술입니다. 검색뿐만 아니라 소매, 소셜 미디어, 비디오, B2B 소프트웨어 등 다른 분야에서도 활용할 수 있습니다.

그 의미는 2004년에 구글만 매수하는 것이 아니라 구글과 아마존, 넷플릭스, 세일즈포스 등 이런 분야의 선두주자도 매수할 수 있었다는 것입니다. 사실, 구글은 매우 잘하고 있지만, 다른 카테고리도 잘하고 있으며, 단연 가장 좋은 성과를 거둔 기업은 넷플릭스인데, 이는 2004년에는 명확하지 않았습니다.

블록체인은 일반적인 기술입니다

인터넷과 마찬가지로 블록체인도 범용 기술입니다.

블록체인을 사용하면 더 나은 형태의 화폐(비트코인)를 만들거나 "실제 자산"을 전송하기 위한 프로그래밍 가능한 네트워크(이더, 솔라나, 아발란체)를 만들 수 있습니다. 사람들은 새로운 유형의 애플리케이션(DeFi, DePin)이나 다른 블록체인에 서비스를 제공하는 미들웨어(Chainlink)를 구축할 수 있습니다. 또는 암호화폐 경제를 지원하는 기존 업무(Coinbase, Circle, Marathon Digital)을 구축할 수도 있습니다.

후건은 우리가 오늘날 고려하지 못한 블록체인으로 할 수 있는 일이 훨씬 더 많다고 믿습니다.

지난 5년간 비트코인, 이더, 솔라나, 체인링크의 역사적 수익률은 다음과 같습니다.

비트코인이나 다른 암호화폐에 투자하시겠습니까?

Hougan은 간단한 투자 철학을 제시합니다.

• 블록체인이 법정 화폐의 남용을 방지하는 데에만 사용된다고 믿는다면, 그냥 비트코인을 사세요. 비트코인은 "통화"가 될 수 있는 명확한 잠재력을 가진 유일한 암호화폐이기 때문입니다. 이 분야에서 경쟁자가 비트코인을 앞지르는 것은 불가능하지는 않더라도 극히 어려울 것입니다.
• 블록체인이 일반적인 기술이라고 믿는다면, 비트코인, 이더, 솔라나, 체인링크 등의 암호화폐 자산을 모아두고 싶을 것입니다.

암호화폐처럼 빠르게 움직이고 규모가 크고 예측 불가능한 분야에서 Hougan의 조언은 다음과 같습니다.

승자를 고르는 것에 대해 걱정하지 말고, 큰 그림에 투자하세요.

투자와 재정 관리에 있어서 가장 큰 적은 자기기만입니다. 전문 리스크 관리자 산티사는 최근 커뮤니티 플랫폼 X에 대한 심오한 성찰을 게시하면서, 거래자 정확한 기록과 엄격한 벤치마크를 통해서만 투자 성과를 실제로 검토하고 보다 합리적인 재정적 결정을 내릴 수 있다는 점을 상기시켰습니다. 이 글은 단순한 투자 조언이 아니라, 자기 인식과 솔직한 대화를 통한 금융 관리 교훈이기도 합니다.

투자와 건강 사이의 일반적인 맹점: 사람들은 종종 자신을 과대평가합니다.

산티사는 " 스스로를 속이는 것을 멈추세요: 투자 포트폴리오에 대한 벤치마크를 설정하는 방법 "이라는 제목의 긴 글을 발표했는데, 이 글에서 산티사는 10년간의 투자 경험과 3년간의 피트니스 경험을 예로 들어 사람들이 두 가지 모두에서 " 자신에 대해 좋게 생각하는 " 함정에 빠질 수 있다고 밝혔습니다.

그는 투자 데이터를 미화하고, 마모 및 수수료와 같은 거래 비용을 무시했으며, 심지어 케이크 한 조각의 칼로리 섭취량을 과소평가하고, 헬스장 운동의 효과를 자신의 피트니스 기록에 과대평가했다는 사실을 인정했습니다. 이런 행동은 실패와 불완전함을 피하려는 의지를 반영합니다.

허황된 승리의 대가: 돈을 벌거나 좋은 거래를 하는 것

친구와의 대화를 통해 많은 투자자들의 맹점이 드러났습니다. 상대방이 12%의 수익률을 자랑했을 때, 그들은 그 해 S&P 500이 25%나 상승한 것과 비교하지 않았습니다. 실제로 그들은 더 큰 리스크 감수했지만 초과수익을 창출하지 못했습니다. 산티사는 이렇게 말했습니다.

투자자에게 적합한 벤치마크나 비교 대상이 없다면, 자신의 리스크- 수익 비율이 합리적인지 알 수 있는 방법이 없으며, 결국 자기최면적 낙관주의에 빠지게 됩니다.

(유명 거래자: 트레이딩은 마약보다 더 나쁜 중독입니다. 나쁜 트레이딩의 80%를 없애는 데 도움이 되는 두 가지 단계 )

기록 및 비교: 투자 성과를 실제로 평가하는 방법은 무엇일까?

이와 관련하여, 산티사는 투자자들이 각 투자의 수익 , 현금 흐름 , 비용 에 대한 자세한 기록을 보관하고, 소득과 비용에 대한 간섭을 피하기 위해 개인 순자산과 투자 포트폴리오를 명확히 구분할 것을 권고합니다. 벤치마크를 선택할 때는 자산 유형에 따라서도 달라야 합니다. "주식의 경우 SPY, QQQ를 참조할 수 있고, 암호화폐의 경우 BTC 또는 ETH를 참조할 수 있습니다."

성과 측정은 직관에 의한 것이 아니라, 기준에 따른 엄격한 비교를 통해 진실을 이해하는 것입니다.

그는 "더욱 신중한 투자자는 투자하려는 대상의 베타 값을 설정하여 특정 토큰과 비교한 변동성과 성과를 측정할 수 있습니다."라고 덧붙였습니다.

리스크 감수하면 무엇을 얻을 수 있나요? 실제 수익을 보기 위한 샤프 비율

산티사는 리스크 가치 있는지 파악하기 위해 자산 수익률, 변동성, 제로 리스크 이자율을 고려할 수 있는 핵심 지표인 "샤프 비율"을 측정 기준으로 도입했습니다.

수익률이 변동성 리스크 상쇄할 수 없다면, 그 투자 전략은 가치가 없습니다.

그는 대출 프로토콜 AAVE를 예로 들며, DeFi 세계에서도 프로토콜 리스크, 스테이블코인 리스크, 크로스체인 리스크 등의 중첩된 리스크 고려하고 최소한의 "적절한 보상 임계값"을 설정하는 것이 필요하다고 강조했습니다.

정직함을 방패 삼아야만 투자에서 살아남을 수 있다

높은 급여의 유혹은 신기루와 같습니다. 산티사는 한때 20% 수익률을 내는 상품에 매력을 느꼈지만, 결국 리스크 기준에 따라 철수하는 것을 선택했고, 테라(UST)의 붕괴와 같은 재앙을 성공적으로 피했다고 밝혔습니다. 그는 " 이성과 규율은 장기적인 투자 성공의 기초입니다. "라고 강조했습니다.

( DeFi 스테이블코인의 과거와 미래: Terra UST 붕괴 이후 작성 )

산티사는 마지막으로 표도르 도스토옙스키의 유명한 말을 인용하며 투자자들에게 투자에서 성공을 이루고 싶다면, 피하거나 미화하지 않고 성과와 리스크 용감하게 맞서야 한다고 상기시켰습니다.

사람이 자신 대면 정직할 수 없다면, 그는 외부 세계의 진실을 판단하는 능력을 잃게 될 것입니다.