Alpha First:
- 개인 투자자는 이번 주기에 참여하지 않았습니다
- 당신의 거래 상대는 모두 경험 많은 베테랑입니다
- 공감대에 따라 행동하세요
모든 전쟁의 시작은 비슷합니다. 노인들은 신념, 권력, 자원을 둘러싼 조정할 수 없는 논쟁에 빠지고, 최종 해결책은 젊은이들을 서로 죽이게 하는 것입니다. 우리는 "노인이 전쟁을 선포하고 청년이 죽는다"는 속담을 알고 있지만, 전쟁 이후의 일에 대해서는 아무도 말하지 않습니다.
전쟁의 소모가 계속되면서 인력이 급감하자 각국은 더 큰 연령대에서 징병을 해야 했습니다. 갑자기 참호에는 청소년과 중년 남성이 나타났습니다. 마지막 단계에 이르면 아이들과 노인들이 떨리는 손으로 소총을 꽉 쥐고 있는 모습을 볼 수 있습니다. 이것이 우리가 현재 암호화폐 참호에 있는 상황입니다.
우리는 이미 2021년의 정점을 지났습니다
"암호화폐"의 구글 검색 트렌드는 2021년 디파이 여름에 최고점에 도달했고, 그 이후로 회복되지 않았습니다. 심지어 "암호화폐 형제들"이 트럼프 당선을 도왔음에도 "암호화폐"의 검색 열기는 이전 최고점의 61%로만 돌아왔습니다. 암호화폐 참호에는 거의 신선한 피가 없다고 해야 할 것입니다. 만약 당신이 이 글을 읽고 있다면, 축하합니다. 당신은 이미 참호에서 싸우고 있는 "노인" 중 한 명입니다. 이제 생존 계획을 세워보겠습니다.
- 그들은 유동성이 낮은 자산에 투자할 수 없으며, 가장 큰 자산에 집중해야 합니다
- 그들은 투자자들에게 '밈(meme) 코인에 대한 역추세 베팅'의 합리성을 증명할 수 없으며, 합리적인 결정을 내릴 수탁 책임이 있습니다
- 그들은 행동은 느리지만 자금은 거대하여 예측 가능한 추세를 형성합니다
더욱 흥미로운 점은 기관의 움직임이 상대적으로 예측하기 쉽다는 것입니다. 대규모 비즈니스 모델에는 두 가지 유형만 있기 때문입니다:
자산 관리 / 수탁: 블랙록과 같은 기관들은 최대 규모의 자산을 수탁하여 최고의 수익을 얻고자 합니다. 그들의 ETF 자금 유입은 먼저 비트코인에 유리하며, 리플(XRP) 등 다른 대형 자산으로 확산될 수 있습니다.
거래량 / 변동성: Citadel Securities와 같은 기관들은 오더북에서 더 영리하게 거래하여 돈을 벌어들입니다. 그들은 충분한 유동성과 합리적인 변동성을 가진 시장을 필요로 하며, 이는 Hyperliquid가 파생상품 영역에서 제공하는 것입니다.
그러므로 자문해보세요: 가장 큰 공감대를 가진 수탁 자산은 무엇입니까? 비트코인입니다. 다시 물어보세요: 새로운 자산의 거래 합의 장소는 어디입니까? Hyperliquid입니다. 기관 자금을 이길 수 있다고 교활하게 생각하지 마세요. 때로는 일이 그렇게 간단하며, 기관 자금이 흘러갈 곳에 자신을 위치시키세요. 그들이 가야 한다고 생각하는 곳이 아니라.
개인 투자자가 진입할 수 있는 영역
AI 붐은 여전히 상승 중
마지막으로 헤지 전략을 남깁니다. 'AI'의 검색 열기는 ChatGPT 출시 후 거의 3년이 지나도록 새로운 정점에 도달하고 있습니다. 암호화폐와 AI의 교차 영역은 자금 유입을 유인할 수 있습니다.
그러나 구체적으로 어떻게 발전할지는 아직 명확하지 않습니다. 개인 투자자들이 실제로 암호화 프로젝트를 구매할지, 아니면 계속해서 NVIDIA를 추종할지? 그들은 Bittensor와 같은 암호화 프로젝트를 구매할지, 아니면 Sam의 월드코인(Worldcoin)을 구매할지? AI 내러티브는 개인 투자자들을 암호화 시장으로 다시 불러올 수 있는 유일한 충분한 힘을 가진 촉매제일 수 있습니다. 하지만 이는 특정 프로젝트에만 유리할 뿐, 전반적으로는 아닐 것입니다.
베테랑의 장점
개인 투자자의 부재가 이번 불장에서 수익을 낼 수 없다는 의미는 아니며, 단지 다른 기술에 보상할 것입니다. 여전히 전장에 있는 베테랑들은 다음과 같은 장점이 있습니다:
- 내러티브가 완전히 형성되기 전에 추세 변화를 식별할 수 있는 능력
- 시장 사이클에 대한 이해와 언제 수익을 실현할지에 대한 판단
- 다른 베테랑들과 정보를 공유하는 네트워크
- 실전에서 검증된 리스크 관리 전략
이번 사이클은 인내심, 규율, 공감대에 순응하는 능력, 그리고 새로운 내러티브를 미리 배치하는 능력에 보상할 것입니다. 기존 추세에 역행하는 베팅이나 이미 죽은 내러티브를 부활시키려는 노력에는 보상하지 않을 것입니다.
암호화 전장에서 싸우는 것은 쉽지 않지만, 새로운 전장 환경에 적응하는 사람들에게는 보상이 매우 풍부할 것입니다. 베테랑 군단은 2021년 개인 투자자 군대보다 규모가 작을 수 있지만, 우리는 더 똑똑하고, 더 경험이 많으며, 가치를 포착하는 데 더 능숙합니다.
