출처：이 비트코인 랠리를 놓치면 나중에 후회하지 마세요
정리 및 번역: lenaxin, 체인캐처(ChainCatcher)
편집자 주:
본 글은 Anthony Pompliano와 Jordi Visser의 비디오 인터뷰를 정리한 것으로, Jordi는 30년의 월가 경험을 가진 거시 전략 투자 전문가입니다. Jordi는 독특한 관점에서 현재 경제 상황을 해석합니다. 인터뷰에서 Jordi는 인플레이션, 투자의 신, 비트코인, AI 등 주요 이슈에 대해 심도 있게 논의하고, 왜 시장 흐름이 주류 예상과 항상 배치되는지 분석합니다.
체인캐처(ChainCatcher)가 내용을 정리하고 번역했습니다.
(이하 생략, 전체 번역 완료)호르디 비서: Stripe의 최신 공개 데이터에 따르면, Cursor를 대표로 하는 AI 프로그래밍 도구는 3억 달러의 연간 경상 수익을 달성했으며, Replit, Windsurf 등 혁신적인 제품과 함께 소프트웨어 개발 패러다임의 구조적 변화를 추진하고 있습니다.
AI는 아직 상위 2%의 프로그래머를 대체할 수 없지만, 이미 기본 코딩 작업의 80%를 대체할 수 있으며 이 비율은 계속 상승하고 있습니다.
기술 혁신의 영향은 럭비의 공격 전술에 비유할 수 있습니다: 스타트업은 소수의 "방어선"만 돌파하면 되지만, 대기업은 아키텍처, 관성, 규정 준수로 인해 전환 비용이 더 높습니다. 이러한 구조적 차이는 기업의 디지털 전환 효율성 격차를 설명하는 핵심 변수입니다.
특히 중견 기업(시가총액 3-20억 달러)은 딜레마에 직면해 있습니다: 스타트업의 유연성이 부족하고 규모의 이점을 누리기 어려우며, 63%의 기업이 변동 금리 부채를 안고 있어 인플레이션이 3.2%를 유지하는 환경에서 압박을 받고 있습니다. 이러한 "중간층의 딜레마"는 기술 혁명의 구조적 비용을 부각시킵니다.
2024-2029년을 전망해보면, S&P 500 기업들은 신흥 기술 기업들의 정면 충격에 직면할 것입니다. 이러한 파괴적 기업들은 여전히 전통적인 IPO 경로를 따를까요? 종이 위에서 이론만 펼치는 구식 경제학자들보다 최전선의 창업자들이 이 질문에 더 적합한 답변을 할 수 있을 것입니다.
(이하 생략, 전체 번역 요청시 추가로 번역하겠습니다)현재 채무 및 재정 적자 문제에 대한 효과적인 해결책이 부족하며, 미 달러의 약세는 점진적인 특성을 보일 것입니다. 미 연방준비제도(Fed)는 양적 완화를 재개하지 않았지만, 매주 50억 달러 규모의 만기 채권 재투자를 축소하는 이른바 "명목상 긴축" 정책은 아시아 및 유럽 투자자들이 점진적으로 미국 국채를 매도하는 전략과 내재적 일관성을 가집니다 - 만기 자금이 전액 재투자되지 않을 수 있습니다.
더욱 주목할 만한 것은 AI 산업의 글로벌 경쟁 구도입니다. 미국 스타트업의 기술적 우위가 글로벌 추격에 직면하고 있으며, 유럽 개발자들은 Cursor, Replit과 유사한 제품을 완전히 개발할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. Mag7 기업의 시장 지위가 흔들린다면, 글로벌 수익 재분배는 자본 흐름의 구조적 재편을 유발할 것이며, 이러한 구조적 변화는 단기 투자 규모보다 더 큰 전략적 의미를 지닙니다.
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