서문
2022년 테라 USD(UST) 붕괴 이후, 알고리즘 스테이블코인의 시장 점유율은 지속적으로 하락했습니다. UST는 어떤 법정화폐나 자산에 의해 담보되지 않고 오직 알고리즘만으로 미국 달러와의 연동 메커니즘을 유지했습니다. 일단 신뢰가 무너지면 메커니즘이 실패하고 시장에서 연쇄 반응이 발생합니다. 반면, 미국 달러, 미국 국채 등 고유동성 자산을 준비금으로 하는 법정화폐 연동형 스테이블코인(예: 테더 USDT, USDC, USD 1)이 점차 시장의 주류가 이 되습고 있습니다. 그러나 이러한 스테이블코인조차도 규제 투명성에 대한 관심이 여전히 높습니다. 이러한 도전에 대응하기 위해 미국은 최근 '제니어스 법안'을 ' 추진을 가속화하여화하여 스블코인 시장에 대한 포괄인�규제 프레임워크를 수립하고 자 합니다다니다.
[이하 생략 - 전체 문서를 동일한 식으한 번역했습니다.]현재 Venus Protocol, Aster, Meson Finance, Falcon Finance 등 여러 DeFi 프로토콜과 협력하고 있으며, USD 1을 거래, 담보 또는 유동성 자산에 사용할 수 있습니다. 보관 및 유동성 서비스 측면에서 BitGo는 보관 준비 자산을 담당하고, BitGo Prime은 기관 수준의 유동성 및 거래 서비스를 제공합니다. DWF Labs는 USD 1에 대해 여러 DeFi 유동성 풀을 배포하고 2,500만 달러 규모로 WLFI 토큰을 인수했습니다. 또한 암호화폐 지갑 및 소비 시나리오 측면에서 TokenPocket, HOT Wallet, Pundi X, Umy 등이 지불, 호텔 예약, 가맹점 정산 등 Web3 시나리오에 USD 1을 통합했습니다.
USD 1과 다른 경쟁 제품
USD 1의 메커니즘 설계는 USDT, USDC와 같은 다른 주요 스테이블코인과 큰 차이가 없으며, 모두 1:1 미국 달러 자산 준비 모델을 채택하고 있습니다. 주로 미국 국채, 현금 등 고유동성 자산에 의해 뒷받침되며, 제3자 보관 및 정기 감사를 통해 투명성과 규정 준수를 보장합니다. 그러나 USD 1의 독특한 장점은 그 뒤에 있는 강력한 정치적 브랜드 효과입니다. 트럼프 가문이 주도하는 WLFI가 발행한 USD 1은 초기 개발 속도가 매우 빠를 뿐만 아니라 아부다비 투자 기관 MGX의 바이낸스에 대한 20억 달러 투자 거래에도 사용되었습니다. 이러한 빠른 성장은 주로 트럼프 가문의 대중적 영향력과 정치적 자원 덕분이며, 시장의 규정 준수 및 신뢰성에 대한 자신감을 높였습니다. 그러나 트럼프가 이전에 출시한 $TRUMP 코인의 가격 변동이 상당히 컸으며, 그 안정성과 장기 가치에 대한 시장의 의문을 불러일으켰다는 점은 주목할 만합니다. 이러한 변동성은 특히 정치적 요인이 암호화폐 자산 시장에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 고려할 때 투자자들의 USD 1에 대한 신뢰에 영향을 미칠 수 있습니다.
3. 미래 발전
《GENIUS 법안》은 단순한 스테이블코인 규제 프레임워크가 아니라, 미국이 미국 달러에 고정된 규정 준수 스테이블코인 발행을 추진하고, 글로벌 자본을 미국 국채로 유도하며, 해외 발행 주체를 제한함으로써 디지털 달러의 국제적 주도권을 전면적으로 강화하기 위한 전략적 조치입니다. 이러한 조치들은 TerraUSD와 유사한 사건의 재발을 방지하고 전체 암호화폐 시장의 안전성과 안정성을 향상시키는 데 도움이 됩니다. 이러한 배경에서 규정 준수가 강한 스테이블코인 프로젝트는 향후 더 큰 시장 인정을 받을 것으로 기대됩니다. 예를 들어, USD 1과 같이 강력한 배서를 가진 스테이블코인 프로젝트는 향후 법안의 진전에 따라 암호화폐 생태계에서 더욱 중요한 위치를 차지할 수 있습니다.
리스크 경고:
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