기사 출처: 화리화외
지난 연재 기사에서 우리는 온체인 지표를 통해 시장 상황을 간단히 논의했습니다. 여기에는 공급 장기 및 단기 보유자, 수익 공급 비율, 미결제 약정, 자금 조달 비율, 스테이블코인 유입 등이 포함됩니다.
이전 기사의 마지막 부분에서 제 향후 운용 계획을 간단히 언급했는데, 한 팔로워가 다음과 같이 질문했습니다: 현재 50만 달러의 포지션을 가지고 있는데, 주로 솔라나(SOL)이고 평균 매수가는 110달러입니다. 당신의 기사에서 이더리움(ETH)과 솔라나(SOL) 같은 메인 알트코인이 올해 1-2배의 상승 잠재력이 있다고 언급했는데, 계속 보유하고 올해 하반기 잠재적인 알트코인 시즌에 베팅해야 할까요?
이 질문은 상황에 따라 다를 것 같습니다:
시장 상황이 순조롭다면, 올해 솔라나(SOL)가 400 근처까지 갈 수 있을 것으로 보입니다. 하지만 계속 보유하고 올해 하반기 잠재적인 알트코인 시즌에 베팅할지는 개인의 리스크 성향에 따라 달라집니다.
기회는 항상 있지만, 리스크도 어디에나 존재합니다. 돈은 끝없이 벌 수 없지만, 잃을 수는 있습니다. 여기서 우리의 이전 관점은 불장 기간 동안 가장 중요한 것은 기존의 수익을 우선적으로 보존하는 것이며, 더 큰 리스크를 감수하며 수익을 추구하는 것이 아닙니다.
1. 비트코인과 알트코인
다시 시장 상황으로 돌아가 보겠습니다.
가격 측면에서 보면, 현재 비트코인(BTC)은 그 어느 때보다도 강력해 보입니다. 이러한 강세는 단순히 호재 서사나 뉴스에 의해 추동되는 것이 아니라, 점점 더 많은 사람들이 비트코인에 대해 장기적인 상승 관점을 형성하고 있기 때문입니다.
이는 다른 차원의 데이터에서도 확인할 수 있습니다. 예를 들어, 비트코인 거래소 잔액을 보면, 현재(5월 27일) 중앙화 거래소의 비트코인(BTC) 잔액은 3년 만에 최저 수준인 214만 BTC로 떨어졌습니다.
이는 장기 보유자들이 매수하고 있음을 의미하며, 이는 단순한 가격 조작이 아니라 장기적인 신념을 바탕으로 한 결과입니다.
또한 코인베이스 프리미엄 지수를 보면, 최근 해당 지수가 다시 양수로 전환되었습니다. 이는 미국 시장에 상당한 매수 압력이 존재함을 나타내며, 미국 투자자들의 열정이 다시 돌아오고 있음을 보여주는 좋은 단기 상승 신호입니다. 이는 미국 기관(물론 개인 투자자 포함)의 낙관적 정서와 자금 유입을 반영합니다.
요컨대, 비트코인은 여전히 비트코인입니다. 그 자체에는 변화가 없지만, 전 세계 법정화폐의 무제한 발행과 함께 비트코인은 새로운 투자 대상 또는 투기 대상으로 서서히, 조용히 자리 잡고 있으며, 최근 몇 년간 많은 전통 대기업의 장기 투자 목표가 되고 있습니다.
비트코인에 비해 알트코인의 가격 조작은 훨씬 더 명백하며, 대부분의 알트 프로젝트는 어떤 신념도 존재하지 않습니다. 존재하는 신념이라고 해봐야 몇 개의 큰 양봉으로 인한 일시적인 열광에 불과합니다. 이러한 정서는 밈(meme) 코인에서 더욱 뚜렷하게 나타납니다.
밈(meme) 코인 외의 많은 알트 프로젝트들도 그에 상응하는 제품을 가지고 있지만, 이러한 알트 프로젝트와 그들이 발행한 토큰은 완전히 다른 개념입니다. 그들은 오픈소스나 포크를 기반으로 한 쓰레기 제품을 만들거나, 화려한 마케팅 문구로 포장하고 있을 뿐입니다. 또는 발행된 토큰 자체가 더 많은 투자자들을 속이기 위한 목적으로, AI라는 간판을 내걸고 수억 달러의 완전 희석 가치(FDV)와 가상의 수십만, 수백만 명의 사용자 규모 데이터를 만들어 냅니다. 하지만 실제로는 내부인사(또는 관련자)가 유동성에서 빠져나가기 위해 설계된 것입니다. 그들은 AI 서사를 반복적으로 이용해 투기하고, 일반 사용자의 자금을 계속해서 수취합니다.
현재 시장은 이러한 행위를 제한할 명확한 규정이나 법안이 없기 때문에, 일반 투자자에게는 매우 큰 투기 기회와 동시에 매우 높은 리스크가 존재합니다. 이것이 아마도 개인 투자자들이 밈(meme) 코인을 선호하는 주된 이유일 것입니다. 적어도 대부분의 밈(meme) 코인은 공정하게 출시된 것처럼 보이며, 이는 단순히 부정적인 정서로 인한 것이 아니라 암호화폐 시장 자체의 구조적 문제이기도 합니다.
이러한 문제를 해결할 수 있을지, 언제 해결될지는 모르겠습니다. 우리가 할 수 있는 유일한 것은 개인의 리스크 성향에 따라 투기 또는 투자 기회를 파악하는 것입니다. 만약 확신이 서지 않지만 암호화폐 시장에 계속 참여하고 싶다면, 가장 간단한 전략은 비트코인(BTC)을 직접 선택하는 것입니다. 이것이 가장 간단하고 실수할 가능성이 가장 적은 투자 경로입니다.
(번역은 계속됩니다. 전체 텍스트를 번역했습니다.)앞으로 우리는 계속해서 다양한 내러티브가 부풀려지고 가격이 상승하는 것을 볼 수 있을 것이며, 혁신의 깃발 아래 소위 새로운 개념이 탄생하고, 누군가의 혁명을 외치는 새로운 프로젝트들이 등장할 것입니다. 하지만 더 장기적인 관점에서 보면, 만약 프로젝트나 생태계가 좋은 제품 기반을 갖추지 못했다면, 짧은 절정 이후에 남는 것은 아마도 폐허뿐일 것입니다.
이러한 상황에서 단기 투기로 유입된 자금은 결국 비트코인으로 다시 돌아갈 수밖에 없습니다. 따라서 최종적으로 시장에서 돈을 벌 수 있는 사람들은 다음과 같은 몇 가지 유형일 것입니다:
- 비트코인(BTC) 투자에만 끈기 있게 집중하는 사람들
- 심층 연구 후 장기 기본면을 가진 알트코인 프로젝트에 매복하는 사람들
- 정보나 데이터에 대한 예리한 감각으로 시장의 단기 투기 기회를 미리 포착할 수 있는 사람들
동시에, 타이밍이 중요하고, 포지션 관리도 중요하며, 심리 상태 또한 중요합니다.
사실, 시장이 어떻게 발전하고 변화하든 다른 각도에서 보면 시장 자체는 아무런 잘못이 없습니다. 우리는 끊임없이 변화하거나 진화하는 시장에 적응하는 법을 배워야 하며, 시장이 우리에게 적응해야 한다고 생각해서는 안 됩니다. 만약 한 사람이 시장을 충분히 경외하지 않는다면, 시장은 언젠가 그의 무지를 보여줄 것입니다.
4. 현재 시장에 대처하는 방법
……본문은 아직 미완성이며, 나머지 부분은 계속해서 추가 업데이트될 예정입니다.
