거래자들이 현재 이익을 실현하기 위해 포지션을 청산하고 있을 수 있습니다.
작성: 1912212.eth, 포어사이트뉴스
5월 30일, 비트코인 2025 컨퍼런스 마지막 날, 시장은 다시 한번 컨퍼런스 기간 대규모 하락의 저주를 경험했습니다.
비트코인은 오늘 아침 10.5만 달러 아래로 하락했으며, 최저 10.46만 달러까지 하락했습니다. 이더리움(ETH)도 최고가 2,788달러에서 최저 2,557달러까지 하락했습니다. 알트코인 시장은 전반적으로 조정을 맞이했으며, BERA와 같은 일부 알트코인은 역대 신저점을 기록했습니다.
선물 시장에서는 Coinglass 데이터에 따르면, 지난 1시간 동안 전체 네트워크에서 3억 3천만 달러의 청산이 발생했으며, 이 중 롱 포지션 청산이 3억 2,100만 달러, 숏 포지션 청산이 789만 달러였습니다.
거시경제 시장에서는 미국 암호화폐 관련 주식 COIN과 MSTR이 장 후 모두 하락했습니다. 연방준비제도(Fed) 금리 인하와 관련해서는 계속 입장이 바뀌고 있는데, 데일리 연준 이사는 목요일에 정책 입안자들이 여전히 올해 두 차례 금리 인하 가능성이 있지만, 현재는 인플레이션 목표치인 2%를 달성하기 위해 금리를 안정적으로 유지해야 한다고 말했습니다. 데일리는 인플레이션율이 목표치보다 높고 불확실성이 존재하는 한 노동시장 상황이 안정적임에도 불구하고 인플레이션이 계속 주목받을 것이라고 강조했습니다. 또한 미국 무역법원이 수요일에 트럼프의 관세 조치를 저지했으나 목요일 항소법원에서 이를 뒤집었는데, 이는 무역 정책의 불확실성을 부각시켜 많은 기업과 연방준비제도를 불안하게 만들었습니다.
이번 조정이 건강한 단기 조정인지, 아니면 장기 횡보 국면에 진입할 것인지에 대해 전문가와 분석가들의 시장 관점을 들어보겠습니다.
플레이스홀더 파트너: 시장의 소폭 조정이 행정 종료를 의미하지 않으며, 리스크 구조는 여전히 양호
플레이스홀더 파트너 크리스 번리스크는 소셜 미디어에 "소폭 조정을 행정 종료로 오해하지 말라. 전체적인 리스크/수익 구조는 여전히 양호하다"고 게시했습니다.
매트릭스포트: 선물 데이터는 거래자들이 이익 실현을 위해 포지션을 청산하고 있음을 시사
매트릭스포트의 최신 보고서(10x 리서치 분석가 마르쿠스 티엔)에 따르면, 4월 저점 이후 선물 미결제 약정이 크게 증가했습니다. 솔라나(Solana)는 밈(meme) 코인과 Pump.fun의 열기가 식으면서 2위로 밀렸지만, 비트코인의 미결제 약정은 오히려 눈에 띄게 증가했습니다. 이러한 급증은 특히 트럼프의 최근 관세 정책 역전 이후 시장의 리스크 선호도 변화를 반영할 수 있습니다. 비트코인은 계속해서 '리스크 선호'와 '안전자산' 두 가지 역할을 하며, '디지털 금'이라는 서사와 점점 더 일치하고 있습니다.
그러나 현재 미결제 약정은 안정화되는 것으로 보이며, 이는 거래자들이 이익을 실현하고 더 낮은 가격에 재진입할 계획임을 뒷받침할 수 있습니다.
비트파이넥스 보고서: 비트코인은 건강한 횡보 단계에 진입, 단기 보유자의 이익 실현이 매도 압박을 유발할 수 있음
비트파이넥스 알파는 5월 26일 보고서에서 1월 역대 신고점 이후 비트코인이 32% 조정을 겪었지만, 이후 50% 이상 반등하여 111,880달러의 신고점을 기록했으며 현재 건강한 횡보 단계에 진입했다고 밝혔습니다. 강력한 ETF 자금 유입, 현물 시장 참여도 급증, 그리고 긍정적인 '실현된 순자본' 성장이 시장의 구조적 매수세를 견인했으며, 과도한 투기가 아닌 점이 특징입니다. 미국이 유럽 수입품에 50% 관세를 부과할 수 있다는 소식 등 거시경제적 리스크 선호도가 다소 하락했음에도 불구하고 비트코인은 디레버리징과 이익 실현 과정에서 뚜렷한 하락 없이 견고한 모습을 보였습니다.
이러한 회복력은 비트코인이 '거시경제에 민감하고 신념 기반의 자산'으로 진화하고 있다는 관심을 불러일으키고 있으며, 이제 거래 행태는 개인 투자자의 정서보다는 글로벌 유동성 흐름과 더 밀접하게 연관되어 있습니다. 주목할 만한 점은 일본 메타플래닛 회사가 1.04억 달러 상당의 비트코인을 추가 매수했고, 미국 미시간주에서 암호화폐 자산에 유리한 입법을 제안했다는 것으로, 이는 기관과 정책 차원에서 디지털 자산에 대한 지지가 점점 커지고 있음을 입증합니다.
향후 전망을 보면, 비트코인이 단기 보유자의 원가 기준(약 95,000달러) 위에서 횡보를 유지할 수 있을지가 핵심입니다. 지난 한 달간 단기 보유자들은 114억 달러 이상의 이익을 실현했기 때문에 단기적으로 매도 압박이 있을 수 있지만, 구조적 수요는 여전히 존재합니다. ETF 매수세의 강도, 낮은 변동성, 현물 시장의 프리미엄 신호 등은 시장이 성숙해지고 있음을 보여주며, 거시경제 환경이 명확해지면 추가 상승을 기대해 볼 수 있습니다. 현재로서는 향후 몇 주간 비트코인의 이번 돌파가 단계적 정점인지, 아니면 3분기 더 강력한 상승의 서막인지 결정될 것입니다.
아서 헤이즈: 이더리움 가격, 올해 5,000달러로 두 배 상승 가능
비트멕스 공동 창립자 아서 헤이즈는 비트코인 2025 컨퍼런스에서 이더리움 가격이 올해 4,000-5,000달러에 도달할 수 있다고 말했습니다. 헤이즈는 이더리움이 현재 "가장 인기 없는 1계층 블록체인"이지만, 시장 사이클 전환기에 오히려 투자 기회가 될 수 있다고 보았습니다.
크립토퀀트 분석가: 비트코인 단기 보유자의 실현 이익이 국부적 고점에 도달했지만, 과거 불장 정점 수준에는 미치지 못함
크립토퀀트 분석가 액셀 애들러 주니어는 소셜 플랫폼에 단기 투자자들이 온체인에서 토큰을 사용할 때 평균 실현 손익을 측정하는 지표인 STH SOPR(30일 이동평균선)이 최근 국부적 고점에 도달했으며, 이는 단기 보유자들의 이익 실현이 뚜렷하게 증가했음을 의미한다고 게시했습니다.
그럼에도 불구하고 토큰에 대한 시장 수요는 여전히 강하게 유지되어 현재의 상승 추세에 영향을 미치지 않았습니다. 해당 지표는 아직 이전 중요 가격 고점 시기에 나타났던 열광적인 수준에는 도달하지 못했습니다.
