마이크로스트래티지가 "비트코인 회사"라는 이름으로 시총 1,000억 달러를 돌파하고, 샤프링크가 우회상장 16만 개의 이더 매수하자 주가가 단 하루 만에 500% 급등하면서 미국 증시는 "코인을 사면 바로 부자가 된다"는 마법의 드라마를 연출하고 있다.
기술 대기업부터 전통 기업에 이르기까지, 점점 더 많은 상장 기업들이 암호화폐를 재무제표에 통합하며 "코인-주식 연계"라는 부의 신화를 재현하려 하고 있습니다. 동시에 암호화폐 결제 카드가 비 온 뒤 버섯처럼 쏟아져 나오고 있으며, Crypto.com과 바이낸스 카드와 같은 상품들은 온체인 자산과 실제 소비 사이의 통로를 개척하기 위해 경쟁하고 있습니다. "결제 혁명"을 향한 자본 경쟁이 조용히 전개되고 있습니다.
이번 열풍은 금융 혁신의 돌파구일까요, 아니면 또 다른 투기 거품의 향연일까요? 상장 기업의 시총 암호화폐 가격과 깊이 연관되고, 결제 도구가 온체인 생태계의 트래픽 진입로가 되는 지금, 우리는 탈중앙화 금융의 승리가 "원형을 벗어나는" 것을 보고 있는 것일까요, 아니면 기존 자본이 암호화폐라는 서사를 이용해 수익을 창출하는 새로운 관행을 목격하고 있는 것일까요? 이 글에서는 미국 주식에서 코인을 매수하는 전략의 근본적인 논리, 암호화폐 결제 카드의 등장 이유, 그리고 이 둘의 이면에는 존재 리스크 과 기회를 분석하여 암호화폐와 자본 사이의 이러한 엇갈린 관계의 실체를 짚어보겠습니다.
미국 주식에서 암호화폐를 매수하는 것은 부의 비결인가, 아니면 위험한 게임인가?
끊임없이 변화하는 자본 시장 속에서 새로운 현상이 모두의 관심을 끌고 있습니다. 바로 미국 상장 기업들이 주가 상승을 위한 새로운 전략으로 코인 매수를 활용하고 있다는 것입니다. 이 전략의 부상은 마치 잔잔한 호수에 돌멩이를 던져 파문을 일으키는 것과 같습니다. 이러한 코인 매수 열풍 속에서 마이크로스트래티지와 샤프링크의 사례는 특히 눈길을 사로잡습니다. 두 회사는 마치 이 신흥 분야의 흐름을 비추는 두 개의 등대와 같으며, 동시에 많은 논쟁과 고민을 불러일으켰습니다.
MicroStrategy: 암호화폐-주식 통합의 선구자
미국 상장 기업들의 코인 매수 열풍 속에서 마이크로스트레티지는 의심할 여지 없이 선구자이며, 마이크로스트레티지의 성공적인 경험은 다른 기업들에게도 귀중한 참고 자료를 제공합니다. 암호화폐에 대한 관심이 지금처럼 크지 않았던 2020년 초, 마이크로스트레티지는 탁월한 선견지명을 발휘하여 자산 배분에 비트코인을 과감하게 포함시켰습니다. 마이크로스트레티지의 CEO 마이클 세일러는 비트코인이 "미국 달러보다 가치 보존에 더 신뢰할 수 있는 자산"이라고 굳게 믿고 있으며, 이러한 신념은 마이크로스트레티지의 전략적 변혁의 초석이 되었습니다.
마이크로스트레티지의 독보적인 게임플레이는 "전환사채 + 비트코인"의 조합으로 요약될 수 있습니다. 이러한 혁신적인 자본 운영 모델은 당시 자본 시장에서 독보적인 위치를 차지했습니다. 우선, 융자 측면에서 마이크로스트레티지는 저금리 전환사채 발행을 통해 자금을 조달했는데, 이는 매우 획기적인 전략이었습니다. 마이크로스트레티지는 2020년 이후 시장 평균보다 훨씬 낮은 0%의 금리로 전환사채를 여러 차례 발행했습니다. 예를 들어 2024년 11월에는 26억 달러 규모의 전환사채 발행에 성공하여 거의 제로에 가까운 비용으로 대량 현금을 확보했습니다. 이러한 전환사채는 투자자에게 향후 고정 가격으로 회사 주식으로 전환할 수 있는 권리를 부여하는데, 이는 투자자에게는 상승 관점 옵션을 획득하는 것과 같은 효과를 제공하여 투자 매력을 높여줍니다. 또한, 마이크로스트레티지는 매우 낮은 비용으로 현금 보유고를 효율적으로 확보할 수 있습니다.
마이크로스트래티지는 자금 조달 후 주저 없이 전 자금을 비트코인에 투자했습니다. 여러 차례 융자 통해 비트코인 보유량을 꾸준히 포지션 늘리기(물타기) 왔으며, 비트코인은 점차 회사 재무제표의 핵심 요소로 자리 잡았습니다. 단일 암호화 자산에 대한 이처럼 확고한 투자는 암호화폐 시장에 대한 회사의 깊은 이해와 강한 자신감을 보여줍니다. 이 과정에서 비트코인 가격 동향은 회사 자산 가치에 영향을 미치는 주요 요인이 되었습니다.
비트코인 가격이 2020년 1만 달러에서 2025년 10만 달러로 급등하면서 마이크로스트레티지는 강력한 "플라이휠 효과"를 일으켰습니다. 비트코인 가격의 급격한 상승은 회사 자산 가치 급등으로 이어졌고, 이는 더 많은 투자자들의 관심을 끌어 마이크로스트레티지의 주식을 매수하게 되면서 주가 상승을 견인했습니다. 주가 상승은 회사의 시장 영향력과 융자 능력을 더욱 강화하여, 마이크로스트레티지가 더 높은 가치로 채권이나 주식을 발행할 수 있도록 함으로써 비트코인 매수 자금을 더 많이 확보할 수 있도록 했습니다. 이러한 사이클은 자기 강화적 자본 사이클을 형성하여 회사가 자본 시장에서 지속적인 성장을 이룰 수 있도록 했습니다.
마이크로스트래티지의 성공은 자산 구조와 시장 지위를 변화시켰을 뿐만 아니라, 평범한 기술 기업에서 1,000억 달러 이상의 시총 지닌 높은 평가를 받는 "비트코인 투자 선구자"로 탈바꿈했습니다. 또한 다른 미국 증권사들에게도 모범적인 사례를 제시했습니다. 합리적인 자본 운영과 올바른 시장 판단을 바탕으로 암호화폐 투자가 기업의 시총 와 영향력을 높이는 효과적인 방법임을 시장에 입증했으며, 많은 기업들이 이를 따라 하도록 유도하여 미국 주식 시장에서 암호화폐 매수 열풍을 일으켰습니다.
SharpLink: 백도어 목록의 새로운 플레이어
마이크로스트레티지의 성공에 힘입어 시장에 많은 추종자가 생겨났으며, 그중 #SharpLink Gaming(SBET)은 가장 주목을 받는 플랫폼 중 하나입니다. SBET는 이더( #ETH ) 에 집중하여 마이크로스트레티지의 게임플레이를 혁신적으로 최적화 했으며, 독특한 "백도어 + 코인 매수" 전략을 통해 자본 시장에 큰 반향을 일으켰습니다.
샤프링크는 원래 나스닥에서 살아남기 위해 고군분투하는 소규모 게임 회사였습니다. 시장의 급류 속에서 고전을 면치 못하며 한때 상장 폐지 위기에 처하기도 했습니다. 주가는 한때 1달러라는 경이로운 수준으로 폭락했고, 주주 자본은 250만 달러에도 미치지 못하는 심각한 부족을 겪었습니다. 규제 준수에 대한 압박은 산처럼 높아져 회사는 숨이 막힐 지경이었습니다. 하지만 이처럼 암울해 보이는 미래가 불투명한 이 회사에도 코인업계 거물들이 군침을 흘리게 하는 귀중한 자원이 있습니다. 바로 나스닥 상장 입니다. 이 "껍데기"가 샤프링크의 운명을 좌우하는 열쇠가 되었습니다.
2025년 5월, 샤프링크(SharpLink)에 자본의 향연이 펼쳐졌습니다. 이더 공동 창립자 조 루빈(Joe Lubin)이 이끄는 컨센시스(ConsenSys)는 파라파이 캐피털(ParaFi Capital), 판테라 캐피털(Pantera Capital) 등 여러 암호화폐 벤처캐피털과 협력하여 최대 4억 2,500만 달러 규모의 private equity 펀드 투자(PIPE)를 통해 샤프링크(SharpLink) 인수를 주도했습니다. 컨센시스는 주당 6.15달러에 6,910만 주의 신주를 발행하여 샤프링크 지분 90% 이상을 빠르게 확보했습니다. 이 과정은 빠르고 효율적이어서 기존 IPO나 SPAC에 필요한 복잡한 절차를 없앴고, 조 루빈이 이사회 의장으로 임명되었습니다. 이후 컨센시스는 샤프링크와 긴밀히 협력하여 "이더 Treasury Strategy)"을 모색할 것이라고 밝혔고, 이더 둘러싼 자본 운영 드라마가 공식적으로 시작되었습니다.
컨센시스는 4억 2,500만 달러를 사용하여 약 16만 3천 개의 ETH를 매입할 계획입니다. 샤프링크를 "이더 트래티지의 이더리움 버전"으로 포장하고 ETH가 "디지털 준비자산"이라고 강력하게 주장합니다. 이러한 주장은 투자자들의 열정에 불을 지핀 불꽃처럼 자본 시장에서 큰 반향을 불러일으켰습니다. 이는 대량 투기 자금 유입을 성공적으로 이끌었을 뿐만 아니라, ETH를 직접 보유할 수 없는 기관 투자자들에게 편리한 "공개 ETH 프록시"를 제공하여 샤프링크에 투자함으로써 이더 시장에 간접적으로 참여할 수 있도록 했습니다.
SharpLink의 "마법"은 이를 훨씬 뛰어넘습니다. 진정한 힘은 이후 플라이휠 효과에 반영되는데, 이는 정교한 3단계 순환으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 단계는 저비용 자금 조달입니다. SharpLink는 PIPE를 통해 주당 6.15달러에 4억 2,500만 달러를 쉽게 조달했습니다. 기존의 IPO나 SPAC과 비교할 때, 이 방법은 마치 지름길과 같습니다. 번거로운 로드쇼나 엄격한 규제 절차가 필요하지 않아 비용을 크게 절감하고 기업들이 신속하게 대량 자금을 조달할 수 있습니다.
두 번째 단계는 시장의 열광이 주가를 끌어올린다는 것입니다. "마이크로스트래티지의 이더 이더 버전"이라는 이야기가 시장에 퍼지자 투자자들의 열광은 완전히 불붙었고, 샤프링크의 주가는 로켓처럼 치솟았습니다. 시장의 샤프링크 주식에 대한 추격은 상상을 초월합니다. 투자자들은 보이지 않는 힘에 이끌려 자신이 포지션 ETH의 순 가치보다 훨씬 높은 가격을 기꺼이 지불합니다. 이러한 "심리적 프리미엄" 덕분에 샤프링크의 시총 단기간에 급등하여 자본 시장에 작은 기적을 일으켰습니다. 또한, 샤프링크는 이러한 ETH 토큰을 스테이킹 로 이더 네트워크에 예치할 계획입니다. 이를 통해 자산의 보안성을 높일 뿐만 아니라 연간 3~5%의 추가 수익을 창출하여 회사에 추가적인 수입원을 제공할 수 있습니다.
세 번째 단계는 순환 융자 입니다. 주가가 급등하면서 SharpLink는 새로운 출발점에 서게 되었습니다. 더 높은 주가로 주식을 다시 발행함으로써 회사는 이론적으로 더 많은 자금을 조달하고 더 많은 ETH를 매수할 수 있습니다. 이러한 순환은 마치 가속하는 플라이휠처럼 반복되며, 회사의 가치는 눈덩이처럼 커지고 자본 시장에서 계속 성장하고 있습니다.
하지만 이 화려해 보이는 자본 게임 뒤에는 엄청난 리스크 도사리고 있습니다. 샤프링크의 핵심 업무 인 도박 마케팅은 이러한 열풍 속에서 거의 잊혀졌습니다. 4억 2,500만 달러 규모의 ETH 투자 계획은 마치 해변가에 지어진 성처럼 회사의 기본 원칙과 심각하게 동떨어져 있으며, 탄탄한 기반이 부족합니다. 샤프링크의 주가 급등은 회사의 실제 업무 성장과 수익성 개선보다는 투기 자금과 암호화폐에 대한 이야기에 더 크게 좌우됩니다. 시장 정서 변하거나 암호화폐 시장이 급등하면, 이처럼 거대해 보이는 가치 평가 거품이 순식간에 붕괴되어 투자자들에게 막대한 손실을 초래할 수 있습니다.
모방자들의 딜레마와 도전
자본 시장에서는 전략이 성공 조짐을 보이면 모방자들이 몰려드는 경우가 많습니다. 미국 주식 시장에서 코인 매수 전략의 부상도 예외는 아닙니다. 많은 기업들이 시총 급등을 노리며 마이크로스트래티지와 샤프링크의 성공 사례를 모방하려 했습니다. 그러나 현실은 이러한 모방자들에게 냉수를 끼얹었고, 성공은 쉽게 모방할 수 없으며 코인 매수 전략에는 수많은 어려움과 난관이 존재한다는 사실을 깊이 깨닫게 했습니다.
유명 게임 소매업체인 게임스탑 ( GameStop)은 월가와의 치열한 경쟁으로 자본 시장에서 유명해졌습니다. 2025년 5월 28일, 게임스탑은 5억 1,260만 달러에 4,710개의 비트코인을 매수하겠다고 발표하며 코인 매수 대열에 합류하여 마이크로스트래티지의 영광을 재현하고자 했습니다. 그러나 시장의 반응은 마치 뺨을 후려치는 듯한 충격이었습니다. 발표 후 게임스탑의 주가는 상승하지 않고 오히려 10.9%나 하락했으며, 투자자들은 이 결정을 믿지 않았습니다. 이러한 현상의 배경에는 곰곰이 생각해 볼 만한 이유가 있습니다. 마이크로스트래티지와 달리 게임스탑의 핵심 업무 게임 소매업이며, 비트코인 투자는 주력 업무 과의 상관관계가 매우 낮아 시너지 효과를 내기 어렵습니다. 게다가 게임스톱에 대한 시장의 인식은 주로 소매 업무 에 기반을 두고 있으며, 암호화폐 분야에 대한 갑작스러운 참여는 투자자들을 혼란스럽고 불안하게 만들었으며, 회사의 미래 발전 방향에 대한 의구심을 불러일으켰습니다.
Addentax Group Corp(ATXG)는 더욱 과격하고 우려스러운 코인 매수 계획을 가지고 있습니다. 원래 섬유 및 의류 업무 에 집중했던 이 중국 회사는 2025년 5월 15일에 보통주를 발행하여 8,000개의 비트코인과 트럼프의 TRUMP 코인을 매수할 계획이라고 발표했습니다. 당시 비트코인 가격이 10만 8천 달러였던 것을 기준으로 매수 비용은 8억 달러 이상으로 높을 것입니다. 그러나 Addentax Group 주식의 총 시총 약 450만 달러에 불과하며 이론적인 코인 매수 비용은 회사의 시총 100배가 넘습니다. 이러한 불균형은 충격적이며 이처럼 대규모 코인 매수 계획은 의심할 여지 없이 회사의 재정 상황에 큰 어려움이 될 것입니다. 비트코인 가격이 급격히 떨어지면 회사의 대차대조표가 큰 타격을 입어 심각한 재무위기 에 직면할 수 있습니다. 게다가 회사의 강점과 업무 관련성을 무시한 이런 맹목적인 후속 조치로 인해 투자자들은 회사의 의사결정 능력에 의문을 품게 되었고, 회사에 대한 시장의 신뢰는 더욱 약화되었습니다.
중국 미국 상장 기업인 지우지 홀딩스(JZXN)도 매력적으로 보이는 코인 매수 열풍에 동참했습니다. 이 회사는 신에너지 자동차 소매업에 집중하고 있으며, 소매점은 주로 중국 3, 4선 도시에 분포되어 있습니다. 2025년에는 내년까지 1,000개의 비트코인을 매수할 계획을 발표했는데, 인수 비용은 1억 달러 이상으로 추산됩니다. 당시 나스닥에 상장된 지우지 홀딩스의 주식 총 시총 약 5천만 달러에 불과했습니다. 잉시 그룹과 마찬가지로 지우지 홀딩스의 코인 매수 계획은 주력 업무 인 신에너지 자동차 소매업과 크게 동떨어져 있으며, 과도한 코인 매수 비용은 회사에 막대한 재정적 압박을 가하고 있습니다. 또한, 신에너지 자동차 산업 자체도 치열한 시장 경쟁과 기술 변화에 직면해 있습니다. 암호화폐 분야에 대한 지우지 홀딩스의 대량 투자는 주력 업무 의 발전에 영향을 미치고 회사의 자원과 에너지를 분산시킬 수 있습니다.
이러한 모방자들의 사례는 코인 매수 전략이 모든 미국 상장 기업에 적합한 것은 아니며, 부에 대한 보편적인 기준이 아니라는 것을 보여줍니다. 많은 기업에게 근본적인 지원 없이 코인을 매수하는 행위는 불안정한 기반 위에 해변에 고층 빌딩을 짓는 것과 같습니다. 탄탄한 업무 기반과 수익성을 뒷받침하지 않고 코인 매수에만 의존하여 시총 높이는 것은 신기루와 같고, 환상적이며 신뢰할 수 없습니다. 더욱이 암호화폐 시장은 극도로 변동성이 크고, 가격은 롤러코스터처럼 변동합니다. 비트코인이나 다른 암호화폐의 가격이 하락하면, 코인 매수 추세를 맹목적으로 따르는 기업들은 막대한 자산 손상 리스크 에 직면하고, 대차대조표가 압도당하며, 심지어 재정적 어려움에 빠질 수도 있습니다. 코인 매수 전략에 지나치게 의존하면 기업들이 주요 업무 발전을 소홀히 하고, 핵심 경쟁력을 잃고, 결국 시장의 흐름 속에서 도태될 수도 있습니다.
암호화폐 결제 카드: 새로운 인기 결제 수단의 부상
급성장하는 암호화폐 시장에서 암호화폐 결제 카드가 점차 부상하며 업계의 이슈 업무 로 떠오르고 있습니다. 바이낸스, 코인베이스, 비트겟과 같은 유명 중앙화 거래소 부터 암호화폐 인프라 분야의 원키 월렛까지, 많은 기관들이 이 시장에 뛰어들어 자체 암호화폐 결제 카드를 발행하여 암호화폐 자산과 실물 경제를 연결하는 다리 역할을 하려 하고 있습니다. DeFi 애플리케이션 또한 이러한 흐름에 발맞춰 카드 발급 업무 적극적으로 계획하고 있습니다. 예를 들어, 탈중앙화 스테이블코인 프로젝트인 Hope.money는 HopeCard를 출시했고, Uniswap DAO는 VISA 카드 발급에 대한 제안 논의를 시작했습니다. 암호화폐 결제 카드의 급속한 성장은 광범위한 관심과 심도 있는 논의를 불러일으켰습니다. 이러한 성장의 배경에는 어떤 비즈니스 로직과 개발 잠재력이 있을까요?
암호화폐 결제 카드는 본질적으로 암호화폐 생태계와 기존 결제 네트워크를 연결하는 다리 역할을 합니다. 운영 모델은 독창적이면서도 복잡합니다. 전체 시스템에는 사용자, 카드 발급사, 보관 기관, 결제 채널, 가맹점, 카드사 등 다양한 주요 참여자가 참여합니다. 모든 당사자는 완전한 결제 생태계를 구축하기 위해 협력합니다. 사용자가 암호화폐 결제 카드를 사용하려면 먼저 카드 발급사에 신청해야 합니다. 카드 발급사는 카드 발급 중개업체를 통해 비자, 마스터카드와 같은 카드사와 연락을 취하여 카드 발급을 완료합니다. 이 과정에서 보관 기관은 사용자의 암호화폐 자산을 관리하는 중요한 책임을 맡고, 합리적인 자금 운용을 통해 수익을 얻기 위해 자금의 일부를 다른 곳에 투자할 수 있습니다. 이를 통해 폐쇄형 자금 관리 시스템을 구축합니다.
사용자가 암호화폐 결제 카드를 사용하여 구매하면 전체 결제 과정에서 암호화폐가 법정화폐로 실시간 전환되어 효율적이고 편리합니다. 특히, 사용자가 가맹점에서 카드를 긁으면 결제 요청이 결제 채널을 통해 처리됩니다. 시스템은 사용자의 에스크로 계좌에서 해당 암호화폐를 신속하게 인출하여 법정화폐로 전환하고 최종적으로 가맹점에 대한 결제를 완료합니다. 가맹점 입장에서는 기존 은행 카드 결제와 크게 다르지 않으며, 쉽게 결제가 가능합니다. 사용자 입장에서는 디지털 자산을 일상 생활에 직접 사용함으로써 암호화폐와 실제 소비 사이의 장벽을 허물 수 있다는 목표를 달성합니다.
오늘날의 암호화폐 결제 카드 제품은 주류 결제 방식을 광범위하게 통합하여 사용자의 사용 편의성을 더욱 향상시켰습니다. Google Pay 및 Apple Pay와 같은 모바일 결제 대기업이든 Alipay와 같은 잘 알려진 국내 결제 플랫폼이든 모두 암호화폐 결제 카드와 긴밀한 통합을 이루었습니다. 시장에는 Crypto.com Visa Card, Binance Card, Bybit Card, Bitget Card 등과 같이 주목을 받는 암호화폐 결제 카드 제품이 많이 등장했습니다. 이러한 제품의 대부분은 대형 암호화폐 거래소 에서 출시되었으며 거래소 의 브랜드 영향력과 사용자 기반으로 빠르게 시장 인지도를 얻었습니다. 기술적인 측면에서 일부 카드 발급사는 Ethena, Morpho 및 USUAL과 같은 DeFi 프로토콜을 통합하여 사용자에게 자산 부가가치 서비스를 제공하고 결제와 재무 관리를 유기적으로 결합하여 결제에서 재무 관리까지 완전한 금융 서비스 생태계를 구축하여 사용자의 다양한 금융 요구를 충족하는 등 적극적으로 혁신하고 있습니다.
시장 규모 측면에서 암호화폐 결제 카드는 큰 발전 잠재력을 보여주었습니다. Brainy Insights 보고서 데이터에 따르면, 전 세계 암호화폐 신용카드 시장 규모는 2023년에 250억 달러에 달했으며, 2033년에는 4,000억 달러 이상으로 급증할 것으로 예상됩니다. 이러한 급속한 성장세는 많은 기관의 관심을 끌었으며, 암호화폐 결제 카드 업무 치열한 성장의 전장이 되었습니다. 단일 프로토콜의 결제 카드 자체 수익 점유비율 상대적으로 제한적일 수 있지만, 전략적 관점에서는 사용자 확보, 생태계 구축, 그리고 자본 유입 측면에서 매우 높은 가치를 지닙니다. 거래소 암호화폐 결제 카드 발행을 통해 더 많은 사용자를 유치하고 사용자 충성도를 높이며 업무 영역을 더욱 확장하고자 합니다. 자산운용사들은 암호화폐 결제 카드를 펀드 운용의 중요한 진입점으로 보고, 암호화폐 결제 카드를 통해 펀드의 효과적인 운영과 부가가치를 실현하고자 합니다. Web3 프로젝트 참여자들 또한 암호화폐 결제 카드를 통해 사용자와의 관계를 강화하고 프로젝트의 발전과 성장을 촉진하고자 합니다. 따라서 수익이 적음에도 불구하고 주요 기관들은 여전히 자원을 투자하고 암호화폐 지불 카드 업무 적극적으로 전개하여 잠재력이 큰 이 시장에서 주도권을 잡기 위해 노력하고 있습니다.
암호화폐 결제 카드 등장의 논리
암호화폐 결제 카드의 급증은 여러 차원의 요소가 서로 얽혀 있는 데 따른 것이며, 이러한 요소들이 함께 모여 이 신흥 시장의 번영을 형성합니다.
수요 측면에서, 출금 보안과 새로운 결제 시나리오는 암호화 결제 카드 수요 급증을 이끄는 두 가지 핵심 요인으로 작용했습니다. 암호화폐 거래에서 출금은 항상 골칫거리였습니다. C2C 출금 모델을 예로 들면, 거래의 개방성과 익명성으로 인해 범죄자들이 자금 세탁 및 블랙 앤 그레이 업무 개발에 쉽게 악용될 수 있습니다. 사용자는 출금 시 "총격"을 당하고 카드가 동결되는 상황에 자주 직면하게 되며, 이는 큰 어려움과 재정적 리스크 초래합니다. 관련 보도에 따르면, 많은 사용자가 출금 경험을 온라인에 공유하고 있으며, 출금 문제로 자금이 동결 되거나 심지어 법적 리스크 에 직면하는 사례가 많습니다. 암호화 결제 카드의 등장은 이러한 문제에 대한 효과적인 해결책을 제공합니다. 사용자는 암호화 결제 카드를 일반적으로 사용되는 결제 수단에 연결하기만 하면 출금 과정에서 보안 문제를 걱정할 필요 없이 암호화폐를 일상적으로 직접 사용할 수 있으며, 안전한 자금 흐름을 확보할 수 있습니다.
ChatGPT와 같은 구독 서비스의 부상은 암호화폐 결제 카드에 새로운 시장을 열어주었습니다. 기술 애호가들에게는 GPT-4와 같은 첨단 기술의 강력한 기능을 경험하는 것이 하나의 목표이지만, OpenAI는 주류 국내 신용카드 및 직불카드 결제 방식을 지원하지 않아 어려움을 겪고 있습니다. 암호화폐 결제 카드의 카드 번호는 대부분 4 또는 5로 시작하며, VISA, MasterCard, American Express와 같은 미국 카드사에서 발급됩니다. 이러한 카드사는 OpenAI의 카드 종류 요건을 완벽하게 충족하고 지역 제한이라는 난제를 성공적으로 해결합니다. 사용자는 암호화폐를 미국 달러로 쉽게 환전하여 GPT-4 Plus 멤버십에 대한 구독료를 충전할 수 있습니다. 암호화폐 결제 카드는 Amazon, eBay, Shopee 등 해외 전자상거래 플랫폼에서의 해외 쇼핑과 Midjourney, Netflix와 같은 다른 소프트웨어 구독도 지원합니다. 팬데믹 종식 이후 국경 간 소비가 점차 증가했습니다. 암호화폐 결제 카드는 편리성 덕분에 국경 간 소비가 필요한 사용자에게 이상적인 선택이 되었습니다.
규제 차익 거래 측면에서도 암호화폐 결제 카드는 고유한 이점을 보여줍니다. 지리적 관점에서 결제 서비스 제공업체는 대부분 유럽에 집중되어 있습니다. 이는 유럽 국가에서 암호화폐 도입률이 평균 10% 이상으로 높기 때문이며, 특히 젊은층과 금융 기술이 활발한 지역에서 두드러집니다. 암호화폐 수용도가 더 높습니다. 소비자의 유연한 결제 수단 선호도와 스테이블코인 생태계의 지속적인 확장으로 인해 암호화폐 결제 카드는 기존 금융과 웹 3.0 세계를 연결하는 중요한 다리 역할을 하고 있습니다. 일부 국가에서는 은행의 시스템 리스크 높습니다. 암호화폐 결제 카드를 사용하면 이러한 리스크 피하고 더욱 유연한 금융 서비스를 이용할 수 있습니다. 세무 측면에서 암호화폐 결제 카드가 여러 채널을 통해 암호화폐 자산을 직접 현금화하는 과정은 일부 거래에서 세금 징수를 어느 정도 피할 수 있게 해주며, 이는 일부 사용자가 암호화폐 결제 카드를 선택하게 된 이유이기도 합니다. 그러나 이러한 규제 차익 거래 모델은 장기적인 해결책이 아닙니다. 유럽과 미국 등의 국가와 지역에서는 EU의 MiCA가 관련 업무 에게 EU 회원국에서 규정 준수 라이선스를 신청하도록 요구하고 서비스 범위를 제한하는 등 암호화폐 시장 관련 법안의 홍보와 시행을 서두르고 있으며, 암호화폐 지불 카드에 대한 규제 환경은 점점 더 엄격해지고 이러한 불분명한 영역에서의 운영 공간은 점차 줄어들 것입니다.
비즈니스 모델의 혁신 또한 암호화폐 결제 카드의 등장에 중요한 이유입니다. 결제 측면에서 암호화폐 결제 카드는 다양한 운영 형태를 보이는데, 그중 가장 흔한 형태는 스테이블코인 소비 한도가 있는 신용카드/선불카드입니다. 사용자는 사용 시 먼저 계좌에 스테이블코인을 충전해야 하며, 카드의 소비 한도가 그에 따라 늘어나고, 이 한도를 사용하여 다양한 소비를 할 수 있습니다. 이 과정에서 카드 발급사는 환율 차이, 취급 수수료 등을 통해 수입을 얻습니다. 예를 들어, 암호화폐와 법정화폐를 환전하는 과정에서 카드 발급사는 일반적으로 0.5%~1%의 취급 수수료를 부과하며, 사용자의 충전 과정에서 발생하는 충전 수수료 또한 결제 카드 업무 의 중요한 수입원 중 하나가 되었습니다. 온체인 일부 결제 카드는 DeFi 프로토콜과 적극적으로 통합하여 사용자 카드의 유휴 자금을 수익 창출 메커니즘에 도입합니다. Infini와 Morpho와 같은 DeFi 프로토콜을 통합하는 것을 예로 들면, 사용자의 미사용 스테이블코인 잔액 자동으로 소득 계약에 투입하여 사용자가 소비하는 동시에 온체인 소득을 획득할 수 있도록 합니다. 이 혁신적인 모델은 카드 발급사에게 새로운 수익 채널을 열어 기존 결제 채널과 DeFi 이자를 동시에 누릴 수 있도록 할 뿐만 아니라, 기존 은행 카드로는 따라올 수 없는 자산 가치 상승 서비스를 제공하여 사용자의 다양한 금융 니즈를 충족하고 암호화된 결제 카드 개발을 더욱 촉진합니다.
미래 전망: 기회와 리스크 공존한다
앞으로 암호화폐 결제 카드는 단순한 결제 수단에서 포괄적인 생태계 진입점으로 점진적으로 발전할 것으로 예상됩니다. 이러한 변화는 막대한 발전 잠재력을 지니고 있지만, 동시에 많은 리스크 과 과제를 동반합니다.
긍정적인 측면으로는, 블록체인 기술이 지속적으로 발전하고 암호화폐 시장이 지속적으로 발전함에 따라 암호화폐 결제 카드는 블록체인 기술의 대규모 적용을 촉진하는 데 중요한 역할을 할 것입니다. 암호화폐 결제 카드는 온체인 자산을 실제 소비 환경에 직접 통합하여 사용자가 웹 3.0 세계로 진입하는 경로를 크게 단축할 수 있습니다. 기존 금융권 사용자는 암호화폐 시장에 참여하려면 복잡한 절차를 거쳐야 했지만, 암호화폐 결제 카드의 등장으로 암호화폐 자산을 쉽게 사용하고 오프체인과 온체인 빠르게 연결할 수 있게 되었습니다.
거래소 와 DeFi 플랫폼 또한 암호화폐 결제 카드의 가치를 적극적으로 인지하고 그 인기를 적극적으로 홍보해 왔습니다. 암호화폐 결제 카드를 업무 운영과 유기적으로 결합함으로써, 이러한 플랫폼은 프로토콜 기능을 혁신하고 확장하여 더 많은 수익을 창출할 수 있습니다. 예를 들어, 결제 카드 사용자는 결제 시 플랫폼 포인트 또는 토큰 보상을 받을 수 있으며, 이는 온체인 투자, DeFi 채굴 또는 기타 생태계 서비스에 활용될 수 있습니다. 이를 통해 사용자와 플랫폼 간에 긍정적인 피드백 루프가 형성됩니다. 이러한 혁신적인 모델은 더 많은 신규 사용자를 유치할 뿐만 아니라 플랫폼에 대한 사용자의 충성도와 충성도를 높이는 데에도 기여합니다.
신규 사용자가 Web3를 접하게 되면, 먼저 암호화된 결제 카드를 사용하여 구매를 진행하고, 점차 암호화폐의 사용법과 장점에 익숙해진 후, 온체인 생태계에 점차 깊이 파고들 수 있습니다. 이러한 "소비 중심" 사용자 안내 방식은 Web3의 트래픽 유치를 위한 주요 전략이 될 것으로 예상됩니다. 사용자 수의 지속적인 증가와 사용 시나리오의 풍부함 증가에 따라, 암호화된 결제 카드는 기존 금융과 Web3 세계를 연결하는 중요한 다리 역할을 하여 전체 산업의 발전과 성장을 촉진할 것입니다.
그러나 암호화폐 결제 카드 개발은 순탄치만은 않으며, 여러 심각한 어려움에 직면해 있습니다. 암호화폐 결제 카드가 직면한 가장 큰 문제는 규정 준수 문제입니다. 암호화폐 시장의 특수성으로 인해 규제 당국은 더욱 신중한 입장을 취하고 있으며, 관련 법률 및 규정은 아직 완벽하지 않습니다. 국가 및 지역마다 암호화폐 결제 카드에 대한 규제 정책이 다르기 때문에 카드 발급사는 전 세계적으로 업무 운영할 때 복잡한 규정 준수 환경에 직면하게 됩니다. 규제 위반 시, 카드 발급사는 거액의 벌금, 업무 제한 또는 심지어 폐쇄와 같은 심각한 결과에 직면할 수 있습니다.
치열한 시장 경쟁은 암호화폐 결제 카드 개발에도 압박을 가하고 있습니다. 점점 더 많은 기관들이 암호화폐 결제 카드 시장에 뛰어들면서 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 주요 카드 발급사들은 제품 기능과 사용자 경험을 혁신하고 최적화해야 할 뿐만 아니라, 가격, 서비스 등 다양한 측면에서 치열한 경쟁을 펼쳐야 합니다. 이 경우, 경쟁력이 약한 일부 카드 발급사들이 경쟁에서 도태될 수 있으며, 시장 구조 또한 재편될 가능성이 있습니다.
기술적 리스크 또한 간과해서는 안 됩니다. 블록체인 기술은 많은 장점을 가지고 있지만, 여전히 성능 병목 현상과 보안 위험을 안고 있습니다. 예를 들어, 느린 거래 처리 속도와 네트워크 혼잡은 사용자의 결제 경험에 영향을 미칠 수 있으며, 해킹 공격이나 데이터 유출과 같은 보안 사고는 사용자 자산을 손상시키고 암호화된 결제 카드의 평판과 사용자 신뢰를 심각하게 훼손할 수 있습니다. 따라서 카드 발급사는 다양한 기술적 리스크 에 대처하기 위해 기술 연구 개발에 대한 투자를 지속적으로 늘리고 시스템의 보안과 안정성을 강화해야 합니다.
결론: 금융 혁신에 대한 합리적 관점
미국 상장 기업들의 암호화폐 매수 전략과 암호화 결제 카드의 등장은 현재 금융 시장의 두 가지 이슈 임이 분명합니다. 이러한 전략은 시장에 새로운 활력과 기회를 가져다주었지만, 동시에 간과할 수 없는 리스크 동반합니다. 이러한 매수 전략이 일부 기업의 시총 높였지만, 모든 기업에 적합한 것은 아닙니다. 근본적인 뒷받침이 없는 매수 행태는 마치 공중에 떠 있는 성과 같아서 시장 변동으로 인해 언제든 무너질 수 있습니다.
암호화폐 세계와 전통 금융을 연결하는 가교 역할을 하는 암호화폐 결제 카드는 엄청난 발전 잠재력을 보여주지만, 규정 준수 문제, 시장 경쟁, 기술적 리스크 과 같은 과제 또한 끊임없이 제기됩니다. 이러한 변화의 시대에 투자자와 시장 참여자들은 이성적이고 침착함을 유지하며, 이러한 새로운 트렌드의 논리와 리스크 깊이 이해하고 신중한 결정을 내려야 합니다. 그래야만 금융 혁신의 물결 속에서 기회를 포착하고 리스크 피하며 꾸준한 발전을 이룰 수 있습니다.
