일본의 새로운 암호 자산 중개 시스템: 시장 혁신의 이정표

• 진입 장벽 완화: 새로운 중개 시스템은 기존 거래소 라이선스 요구 사항을 제거하여 혁신 중심 기업들이 일본의 암호화폐 시장에 쉽게 진입할 수 있게 합니다.
• 자산 보호 강화: 의무적인 자산 분리 규칙과 국내 자산 유지 명령은 FTX 스타일의 국경 간 손실을 방지하고 투자자 신뢰를 체계적으로 재건합니다.
• 시장 리더십 포지션: 일본은 규제 실험장에서 아시아-태평양 암호화폐 허브로 변모하여 2026년까지 400억 달러 규모의 기관 투자를 유치합니다.

일본은 2025년 6월 9일 FTX 붕괴 교훈을 반영한 혁신적인 암호화폐 중개 규정을 도입하여 시장 장벽을 낮추고 사용자 보호를 강화합니다.

정책 배경: FTX 위기에서 규제 업그레이드로

2025년 6월 9일, 일본 참의원은 지난 2년간 개발된 "새로운 암호화폐 자산 중개 시스템"의 포괄적 시행을 위한 지급결제법 개정안을 공식 통과시켰습니다. 이 정책의 등장은 2022년 FTX의 파산으로 촉발된 글로벌 신뢰 위기와 밀접하게 연관되어 있습니다. 당시 일본은 암호화폐를 가장 먼저 규제한 국가 중 하나였지만(2017년 지급결제법), 거래소 라이선스 시스템을 수립했음에도 불구하고 FTX 사건은 국경 간 자산 손실과 불충분한 사용자 보호 메커니즘 등의 취약점을 드러냈습니다.

결과적으로 일본 금융청(FSA)은 2024년부터 체계적인 개혁을 시작했으며, 두 가지 주요 문제점을 목표로 삼았습니다: 경쟁을 촉진하기 위한 시장 진입 장벽 축소와 신뢰를 재건하기 위한 사용자 자산 보호 강화. 또한 이 새로운 시스템의 시행은 일본 국내 시장의 자기 혁신일 뿐만 아니라 아시아의 암호화폐 규제 "기준"으로 기능합니다.

새로운 시스템의 핵심 내용

중개 사업의 진입 장벽 대폭 완화

새로운 시스템은 먼저 "암호화폐 자산 중개 사업"을 기존 거래소와 독립적으로 명확히 정의합니다. 또한 기업들은 엄격한 거래소 라이선스 요구 사항을 충족하지 않고도 매칭 거래 서비스를 수행할 수 있습니다. 구체적인 규칙은 다음과 같습니다:

• "제휴 시스템" 운영 모델: 중개 기관은 라이선스를 받은 거래소와 제휴하여 자산 보관 및 결제 책임 없이 매수-매도 매칭만 처리해야 합니다.
• 간소화된 규정 준수 의무: 기업들은 자금세탁방지(AML) 직접 책임에서 면제되며 자본 요구 사항도 줄어들어 중소 혁신 기업들을 유치할 수 있습니다.
• 압축된 거래 비용: 중개 기관은 최적화된 매칭 알고리즘을 통해 거래 마찰을 줄일 수 있으며, 현물 거래 수수료는 30%-50% 감소할 것으로 예상됩니다.

이 변화는 코인체크, 비트플라이어 등 주요 거래소가 지배하던 일본 암호화폐 시장의 독점 구조를 직접적으로 무너뜨립니다. 또한 디파이 프로토콜과 소셜 트레이딩 플랫폼 같은 신흥 섹터에 규정 준수 경로를 제공합니다.