지난 24시간 동안 암호화폐 시장은 4억 8,600만 달러 이상의 청산 물결을 겪었으며, 비트코인이 급락한 단 1시간 동안 2억 달러의 청산이 발생했습니다. 이번 매도 물결은 비트코인과 이더리움 가격의 급격한 하락에 의해 주도되었으며, 두 암호화폐는 각각 약 5.65%와 6.61% 하락했고, 비트코인 가격은 한때 10.3만 달러 아래로 떨어졌습니다.
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이번 청산 물결은 미국 주식 시장 개장 시간대에 발생했으며, 미국이 일부 반도체 제조업체의 관세 혜택을 철회하고 해당 기업들의 생산 중단을 요구하면서 촉발되었습니다. 비트코인은 10.6만 달러에서 10.4만 달러로 급락했고, 이후 중동 정세의 불확실성으로 인해 미국의 개입이 임박했다는 시장 예상과 함께 최저 10.2만 달러까지 하락했습니다.
가격이 급락하면서 시장에서는 레버리지 포지션에서 급히 빠져나가려는 움직임이 일반적으로 나타났습니다.
현재 비트코인은 10.4만 달러에서 안정을 찾았지만, 이더리움은 2,500달러 아래로 떨어졌습니다. 현 시점에서 시장은 호재가 부족하며, 전반적인 암호화폐 시장 정서는 점차 비관적으로 변하고 있습니다. 현재 비트코인 공포 지수는 50 아래로 떨어져 투자자들의 정서가 중립적이면서도 다소 공포스러움을 나타내고 있습니다.
비트코인 파생상품 시장은 962억 달러의 미결제 계약(OI)을 보유하고 있으며, 비트코인(BTC) 거래 가격이 신고가에 근접할 때마다 가격 흐름에 영향을 미칠 수 있습니다. 현재 미결제 계약은 1,140억 달러의 최고점에서 하락했지만, 여전히 2022년 수준보다 낮습니다.
2024년 1월 미국 현물 비트코인 ETF 출시가 이러한 추세를 가속화했습니다. 2023년에는 OI 변동성이 상대적으로 온화했지만, ETF 출시 이후 30일 변화가 더욱 변동적이 되어 시장이 점점 더 레버리지 거래에 좌우됨을 반영하고 있습니다.
공정 시가총액 레버리지 비율은 현재 10.2%로, 2018년 이후 거래일 중 최고 10.8%에 근접해 있습니다. 이는 투기 활동이 증가했음을 나타내며, 비트코인이 역사적 최고가 근처에서 맴돌면서 이는 계속해서 가격 흐름을 밀어낼 수 있습니다.
이는 비트코인의 가격 잠재력을 확대하고, 중요한 111,800달러 저항선을 빠르게 돌파하며 유동성을 높일 수 있습니다. 바이낸스 선물 데이터에 따르면 대부분의 거래자들의 참여도가 번성하고 있습니다.
그래프에서 볼 수 있듯이, 2025년 5월 바이낸스는 선물 거래량이 1.7조 달러에 도달하여 2025년 최고 월간 거래량을 기록하는 주목할 만한 이정표에 도달했습니다. 이러한 활동 급증은 시장에서 강력한 투기와 상호작용의 물결을 나타내며, 이는 두 번째 분기 초 비트코인 가격 상승에 상당한 기여를 했습니다.
그러나 이러한 레버리지는 주의가 필요합니다. 대규모 청산의 위험은 여전히 높으며, 2021년 암호화폐 증거금 포지션 변동으로 인한 붕괴와 같이 가격이 크게 하락할 수 있습니다.
시장은 성숙의 징후를 보이고 있습니다. 2022년 FTX 붕괴 이후, 스테이블코인 증거금 담보물이 암호화폐 증거금 포지션을 초과했으며, 현재 미결제 포지션의 주도권을 차지하고 있습니다. 이러한 변화는 담보물의 변동성을 낮추고 시장 충격에 대한 완충 역할을 제공합니다.
비트코인(BTC) / 테더 USDT(USDT) 선물 레버리지 비율이 변동성을 반영
데이터에 따르면, 비트코인(BTC)/테더 USDT(USDT) 선물 레버리지와 미결제 계약(OI)의 비율이 점차 증가하여 2025년 초 이후 최고점에 근접하고 있습니다. 이는 앞서 언급한 고레버리지 시장에 대한 우려를 확인하며, 비트코인은 10만 달러 이상에서 1개월 이상 횡보하고 있습니다.
바이낸스의 공매도 포지션이 지속적으로 증가하고 있지만, 일반적인 융자 금리로 볼 때 매수와 매도의 비율은 상당히 균형을 이루고 있습니다. 10만에서 11만 달러 구간에서 대부분의 거래자들은 공매도 경향을 보입니다. 이는 가격이 반대 방향으로 변동할 가능성을 높입니다. 일부 대형 투자자들이 이 구간에서 조용히 자금을 축적하고 있을 가능성이 높습니다.
장기적으로 비트코인은 수주 동안 핵심 지지 구간을 유지하고 있어 상승 전망은 여전히 양호합니다. 기관 투자자들은 여전히 확고하게 포지션을 유지하고 있습니다. 6월 18일 기준 30일 동안 미국 현물 비트코인 ETF는 51.4억 달러 이상의 순유입을 기록했습니다. Strategy, Metaplanet, H100 Group, The Blockchain Group 등의 기업들도 이 기간 동안 상당량의 비트코인(BTC)을 축적했습니다. 기술적 가격 패턴에 따르면 13만 5,000달러의 가격 목표는 여전히 "가능성"이 있습니다.
