선도적인 비트코인 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 트레이더들은 여름 동안 강세장 가격 흐름이 지속될 것으로 예상되는 가운데 방어태세를 강화하고 있습니다.
이는 풋옵션 매수와 콜옵션 매도를 동시에 수행하는 25-델타 리스크 리버설이라는 옵션 기반 전략의 메시지입니다.
작성 시점에 데리빗(Deribit)에 상장된 비트코인과 이더리움 옵션의 리스크 리버설은 투자자들이 여름 동안 하방 변동성을 대비하고 있음을 나타냈습니다.
앰버데이터에 따르면, 비트코인(BTC)의 6월, 7월, 8월 만기 25-델타 리스크 리버설은 하방 보호를 제공하는 풋옵션에 대한 선호도를 나타내며 음의 값을 보였습니다. 이더리움(ETH)의 경우, 7월 말 만기까지 풋옵션 가격이 더 높았습니다.
트레이더들은 현물 및 선물 시장의 롱 포지션을 헤지하고 잠재적인 가격 하락으로부터 자신을 보호하기 위해 일반적으로 풋옵션을 매수합니다.
싱가포르 기반 QCP 캐피털은 시장 노트에서 "비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 모두 6월과 9월 만기에 걸쳐 하방 보호에 대한 선호도를 계속 보이고 있다"며 "이는 롱 홀더들이 현물 익스포저를 적극적으로 헤지하고 잠재적 하락에 대비하고 있음을 시사한다"고 말했습니다.
패러다임의 장외 유동성 플랫폼에서는 이러한 불안감이 뚜렷하게 나타나는데, 주간 상위 5개 비트코인(BTC) 거래에는 풋 스프레드와 약세 리스크 리버설이 포함됩니다. 한편 이더리움(ETH)의 경우, $2,450 풋옵션의 롱 포지션과 함께 숏 스트랭글(변동성) 거래가 이루어졌습니다.
시가총액 기준 선두 암호화폐인 비트코인은 코인데스크 데이터에 따르면 $100,000 이상에서 40일 이상 오가며 거래되고 있습니다. 분석가들에 따르면 장기 보유자의 수익 실현과 채굴자들의 매도가 현물 ETF의 강한 수요를 상쇄하여 가격이 방향성 없이 움직이고 있습니다.
코인베이스 인스티튜셔널의 주간 보고서는 "비트코인은 최근 횡보하고 있어 현재 가격이 많은 개인 투자자들에게 너무 높은 것으로 보인다"며 "30일 계약의 양의 값이며 상승하는 25 델타 풋-콜 스큐는 시장 참가자들이 풋옵션을 통해 단기 보호를 추구하고 있음을 시사한다"고 언급했습니다.
금요일에 비트코인(BTC)은 UTC 기준으로 50일 이동평균선 아래로 마감하여 4월 중순 이후 처음으로 주요 지지선 아래로 거래되었습니다. 이러한 붕괴는 더 많은 차트 기반 매도로 이어질 수 있으며 잠재적으로 $100,000 아래로 하락할 수 있습니다.
일부 관찰자들은 그러나 새로운 최고치로의 랠리를 예상합니다. 시장 관찰자 카스 아베에 따르면, 비트코인(BTC)의 온밸런스 거래량은 계속해서 강한 매수 압력을 나타내며, 가격이 3분기 말까지 $130,000-$135,000까지 상승할 수 있음을 시사합니다.
