비트코인(BTC) 가격이 이란 의회가 호르무즈 해협 폐쇄 제안을 승인한 후 99,800달러로 하락했습니다. 이는 어제 미국이 이란의 핵 시설을 폭격한 후 발생했습니다.
최고국가안보위원회의 최종 승인을 기다리는 가운데, 시장은 에너지 혼란 위험 증가에 대비하고 있습니다. 호르무즈 해협이 세계 석유 공급에 중요하기 때문에, 이 수준의 거시적 충격은 암호화폐 시장에 상당한 혼란을 줄 수 있습니다.
잠재적 호르무즈 해협 폐쇄의 영향
비트코인(BTC)과 함께 이더리움(ETH)은 2,200달러 아래로 4% 하락했고, 리플(XRP)은 4월 이후 처음으로 2달러 아래로 떨어졌습니다. 암호화폐 청산은 지난 24시간 동안 9억 5천만 달러에 달했으며, 깊은 위험 회피 심리를 반영했습니다.
비트코인(BTC) 가격 10만 달러 아래 하락. 출처: 비인크립토(BeInCrypto)하지만 왜 그럴까요? 호르무즈 해협은 전 세계 석유 선적의 거의 25%를 차지합니다. 이 병목 지점을 폐쇄하면 즉시 글로벌 에너지 공급이 축소될 것입니다.
석유 가격이 급등하여 인플레이션을 부추기고 중앙은행의 금리 인하를 지연시킬 수 있습니다.
결과적으로, 높은 에너지 비용은 경제 전반에 파급될 것입니다. 소비자들은 더 높은 연료 비용에 직면하고, 기업들은 운송 및 생산 비용 증가와 씨름하게 될 것입니다.
이에 대응하여 투자자들은 일반적으로 미국 국채와 달러 같은 안전자산으로 몰려들어 암호화폐와 같은 위험 자산에서 자본을 빼낼 것입니다.
호르무즈 해협을 통한 글로벌 석유 공급. 출처: X/The Kobeissi Letter또한 에너지 주도의 인플레이션 압박은 연방준비제도(Fed)의 2% 목표를 어렵게 할 것입니다. 연준이 추가 긴축을 시사한다면 실질 수익률이 상승할 수 있습니다.
역사적으로 더 높은 실질 수익률은 비트코인(BTC)에 부담을 주어 수익을 창출하지 않는 자산을 보유하는 기회비용을 높입니다.
암호화폐 시장 위험과 거시적 연계성
암호화폐의 최근 매도는 더 넓은 시장 스트레스를 반영합니다. 청산은 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)의 롱 포지션에 집중되었습니다. 상승하는 VIX와 확대되는 국채 수익률 스프레드는 위험 예산 축소를 나타냅니다.
또한 헤지 펀드와 개인 투자자들은 종종 암호화폐에서 레버리지를 사용합니다. 급격한 가격 변동은 마진 콜을 유발하여 하락을 증폭시킵니다.
현재 레버리지 지표가 높은 상황에서 불확실성이 지속된다면 추가 하락 가능성이 높습니다.
동시에 달러 강세는 보통 암호화폐 약세와 상관관계가 있습니다. 미국 달러 지수의 급등은 비트코인(BTC) 손실을 심화시켜 잠재적으로 95,000달러 쪽으로 밀어낼 수 있습니다.
전망 및 주요 지표
트레이더들은 다음 세 가지 발전을 면밀히 지켜봐야 합니다:
- SNSC 결정: 호르무즈 해협 폐쇄에 대한 최종 투표
- 석유 가격: 배럴당 100달러 돌파 시 인플레이션 악화 가능성
- 연준 신호: 에너지 충격에 대응한 금리 정책에 대한 논평
요약하자면, 이란의 호르무즈 해협 잠재적 폐쇄는 암호화폐에 대한 거시적 위험을 높입니다.
승인된다면, 지정학적 명확성과 에너지 안정성이 회복될 때까지 비트코인(BTC)과 광범위한 디지털 자산 시장에 지속적인 압박이 예상됩니다.
