- 거래량 폭락: 비트코인의 7일 평균 거래량이 35만 건으로 떨어져 2024년 최고치와 19개월 최저치 대비 50% 감소했습니다.
- 거래소 자금 유출 가속화: 거래소의 비트코인 보유액이 3년 만에 최저치를 기록한 반면, 스테이블코인 보유액은 450억 달러에 달해 축적 패턴을 시사합니다.
- 기관의 지배력 부상: 고래들은 ETF를 통해 매일 비트코인(BTC) 추가하는 반면, 개인 투자자들은 빠져나가면서 시장 지배력이 기관으로 이동함.
비트코인 거래량 50% 급락하여 사상 최저치를 기록했습니다. 온체인 데이터는 고래 매수세, 채굴자 전부 매도(Capitulation), 거래소 자금 유출을 보여줍니다. 시장은 잠재적 불장 앞두고 동면 단계에 접어들었습니다.
거래량 거래량 바닥을 찍다: 침묵의 순간
비트코인 시장 활동은 전례 없는 침체기에 접어들었습니다. 2025년 6월 20일, 비트코인 거래량의 7일 이동평균은 35만 건으로 감소했는데, 이는 2024년 중반 최고치 대비 50% 감소한 수치입니다.
이 데이터는 19개월 만에 최저치를 기록했습니다. 더 나아가 시장은 "죽음의 침묵" 상태에 빠졌습니다. 일일 거래량은 8억 달러에 그치며 일반적인 주말 수준을 밑돌았습니다.
온체인 활동도 비슷한 침체 추세를 보입니다. 비트코인 채굴 거래는 현재 전체 활동량의 4.23%에 불과합니다. 이는 2022년 이후 최저 수준입니다. 한편, 일일 채굴 수익은 전년 대비 30% 감소했습니다. 그 결과, 여러 소규모 채굴 시설이 문을 닫았습니다.
거래 수수료는 꾸준히 $1.50 미만으로 유지되고 있습니다. 사용자는 최소 $0.01부터 이체를 완료할 수 있습니다. 블록 공간 경쟁은 사실상 사라졌습니다.
데이터 신호: 시장은 "투기 열풍"에서 "동면 모드"로 전환하고 있습니다. 그러나 유동성 부족은 장기 보유자들의 "침묵의 매집"을 시사할 수 있습니다.
수요-공급 불균형: 거래소는 비워지고 스테이블코인은 쌓였다
거래소 비트코인 보유량 3년 만에 최저치 기록
온체인 데이터에 따르면 거래소 비트코인 재고가 3년 전 대비 30% 감소했습니다. 이는 2022년 이후 최저 수준입니다. 이는 마치 "슈퍼마켓 매대가 텅 비어가는" 상황과 유사합니다. 개인 투자자와 기관 투자자 모두 콜드 월렛으로 자산을 이전하는 속도를 높이고 있습니다.
3년 차 홀더 한 명은 이렇게 말합니다. "개인 열쇠는 묘비에 새겨져 있습니다. 손주들만 접근할 수 있죠."
스테이블코인 보유량 역대 최고치 경신
거래소 테더 USDT(USDT) 보유액이 450억 달러를 돌파했습니다. 이 자금은 국경에 집결한 "용병 부대"처럼 활동합니다. 이 자본 저가 매수용 탄약으로 변할 수도 있고, 공매도의 연료가 될 수도 있습니다. 이는 시장의 이견과 관망하는 심리를 반영합니다.
수요-공급 논리: 기존 비트코인은 장기적으로 묶여 있습니다. 신규 자금 유입은 아직 이루어지지 않았습니다. 가격은 "고가격, 저수요"의 교착 상태에 빠져 있습니다.
광부들의 전부 매도(Capitulation) 과 고래 전쟁: 누가 시장 리듬을 조종하는가?
마이너 전략 변환
글로벌 해시 레이트는 현재 1 ZH/s를 초과했습니다. 그러나 채굴자 판매량은 하루 15,000 비트코인(BTC) 에서 1,000 BTC 미만으로 감소했습니다. 전기 요금 상승과 수익 감소에 직면한 채굴자 "전력 절약 모드"를 선택했습니다. 기본 해시 레이트를 유지하면서 중복 장비를 가동 중단하는 것입니다.
한 채굴 팜 주인은 이렇게 설명합니다. "지금은 눈을 감고 채굴 하는 것보다는 누워서 바람을 기다리는 편이 낫습니다."
고래는 추세에 반하여 축적됩니다
10 비트코인(BTC) 이상 보유한 주소는 10일 동안 231개 증가했습니다. 반면, 같은 기간 동안 개인 지갑(0.001~10 비트코인(BTC))은 37,465개 감소했습니다. 고래들은 ETF 채널을 통해 매일 2,761 비트코인(BTC) 축적하고 있습니다. 기관 투자자들의 보유량은 830,000 비트코인(BTC) 돌파했습니다.
시장 양극화: 채굴자 와 고래 투자자들은 "매수 + 축적" 행태를 보입니다. 이는 소매 투자자들의 "패닉 탈출" 행태와 극명한 대조를 이룹니다. 이러한 변화는 기관 투자자들이 시장 지배력을 확대하고 있음을 시사합니다.
온체인 언더커런트: 간과된 세 가지 구조적 변화
"투기 프로토콜"에서 "가치 저장"으로
비트코인 네이티브 프로토콜 투기 열풍이 가라앉았습니다. 룬과 오디널스(Ordinals) 거래량 거래량 최고치인 80만 2천 건에서 1만 건으로 폭락했습니다. 온체인 활동이 결제 및 송금 수요로 돌아오고 있습니다. 비트코인은 "디지털 금"으로 빠르게 성장하고 있습니다.
장기 보유자는 "명상 모드"에 들어갑니다.
150일 이상 보유 중인 주소는 계속 상승하고 있습니다. 실현 시가총액은 9천억 달러를 돌파했습니다. 이러한 "젠 플레이어(zen player)"들은 고비용 포지션을 확보하고 있습니다. 이들은 가격 지지 바닥을 형성합니다. 단기적인 변동성조차도 대규모 매도를 유발하지 못합니다.
신비한 고래 "좀비 코인 각성"
8년간 휴면 상태였던 3,000 비트코인(BTC) 주소가 갑자기 활성화되었습니다. 이로 인해 "고대 칩" 움직임에 대한 추측이 촉발되었습니다. 과거 데이터에 따르면 이러한 사건은 일반적으로 3개월 이내에 20% 이상의 변동성을 선행합니다.
폭락 직전인가, 강세장 불 인가? 상반된 데이터 답변
약세 신호
수요 모멘텀 지표가 -200만 비트코인(BTC) 로 하락했습니다. 신규 투자자 관심은 완전히 사라졌습니다. 약 11만 달러에 갇힌 74만 4천 비트코인(BTC) 포지션이 "공급 장벽"을 형성하고 있습니다. 채굴자 수익 감소로 "전부 매도(Capitulation) 매도"가 불가피할 수 있습니다.
강세 증거
MVRV 비율(시가총액/실현가치)은 2.3배입니다. 이는 역사적 버블 수준보다 훨씬 낮습니다. 기관들은 ETF를 통해 매일 2,761 비트코인(BTC) 추가하고 있습니다. 누적 흡수량은 450억 달러를 넘어섰습니다. 거래소 스테이블코인 보유액은 여전히 풍부하며, 잠재적 구매력은 여전히 유효합니다.
진실 추측: 현재 시장은 "주식 게임" 단계에 접어들었습니다. 단기 조정 압력이 존재합니다. 그러나 장기 홀더 와 기관 투자자들의 매수세가 다음 불장 의 씨앗을 뿌릴 수도 있습니다.
결론: 침묵 속의 게임
비트코인 온체인 데이터가 "사망 거래량" 수준에 도달하면 시장 참여자들은 겉모습을 꿰뚫어 봐야 합니다. 채굴자의 "전부 매도(Capitulation)", 고래의 "흐름", 그리고 소매업자의 "탈출"은 복잡한 수요-공급 네트워크를 형성합니다. 이러한 침묵의 게임은 강세장에서 약세장으로 전환되기 전의 "하프타임 휴식"을 의미할 수 있습니다.
〈 비트코인 거래량 거래량 사상 최저치 기록: 온체인 데이터가 시장 비밀을 드러냄 〉這篇文章最早發佈於 《 CoinRank 》。
