고용 시장 변동, 9월 금리 인하 이미 공감대 형성
지난 한 주 시장에 영향을 미친 주요 사건은 두 가지였습니다: 트럼프와 머스크의 다툼, 그리고 미국 고용 데이터였습니다. 더욱 안타까운 것은 이 모든 것이 미국의 문제라는 점입니다. 미국 주식 지수는 거의 매일 신고점을 경신하고 있지만, 피해를 입은 것은 암호화폐 시장입니다. 비트코인은 계속해서 변동하면서 이전 고점을 돌파하지 못하고 있으며, 계약 포지션은 상당 부분 청산되었습니다. 최근 코인업계 투자자들이 미국 주식을 거래하는 이유를 알 것 같습니다.
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미국 주식이 이렇게 좋은 성과를 보이는 이유는 연방준비제도(Fed)가 9월에 금리 인하 주기를 재개할 것으로 시장이 예상하기 때문입니다. 다행히 비트코인은 소규모 비농업 고용 데이터 발표 후 11만 달러를 돌파했으며, 주말에 일부 조정을 받았지만 전반적으로 10.8만 달러 수준을 유지하며 상승 모멘텀을 일시적으로 유지했습니다.
현재 일간 차트에서 가장 큰 저항선은 11만 달러입니다. 이 가격이 이미 3번 테스트되었기 때문에, 만약 11만 달러에 안정적으로 자리 잡지 못하거나 신고점을 경신하지 못한다면 단기적으로 10.6만 달러 또는 10.3만 달러로 조정될 리스크가 점차 증가할 것입니다. 이번 달의 흐름은 전반적으로 미국 시장의 뉴스와 이벤트에 좌우될 것입니다.
관세 협상 기한 도래, 돌발 상황 대비
이번 주 미국에서 발표될 경제 데이터는 지난주보다 적습니다. 목요일에 발표되는 연방준비제도 회의록과 실업 데이터에 주목해야 합니다. 7월 금리 결정 회의가 월말에 있기 때문에, 목요일 새벽 연방준비제도 회의는 단순히 이사들의 현재 경제에 대한 견해, 특히 금리 인하에 대한 태도에 초점을 맞출 것입니다. 이후 밤에는 최신 실업자 수가 발표될 예정이므로 이날 시장 변동성이 클 것으로 예상됩니다.
또한 주목해야 할 점은 7월 9일 관세 유예 기한 전 각국과 미국 간의 협상 상황, 특히 트럼프의 발언입니다. 만약 다른 국가와의 협상에서 또다시 문제가 발생한다면 주식 시장과 암호화폐 시장의 혼란을 초래할 수 있습니다. 월요일부터 미국은 다양한 무역 협정을 순차적으로 발표할 예정이며, 전반적으로 순조롭다면 최소한 미국 주식 시장은 낙관적일 것입니다. 중국, 유럽연합, 일본 등의 무역 협정에 변화가 없다면 시장 흐름에 큰 영향을 미치지 않을 것입니다.
이번 주 시장은 관세 문제를 상당히 우려했지만, 미국 재무장관 베센트가 어젯밤 언급하길 8월 전에 관세 협정이 타결되지 않은 국가들은 4월 2일의 관세 수준으로 복귀할 것이라고 했습니다. 이는 관세 협상 기한을 7월 말까지 연장한 것으로 간주되어 7월 9일 기한의 중요성이 다소 줄어들었습니다. 그래서 비트코인도 아침에 10.9만 달러를 직접 돌파했습니다.
하지만 이번 주에는 트럼프의 관세와 머스크에 대한 발언을 특별히 주시해야 합니다. 현재 그의 의도를 아무도 정확히 예측하지 못하고 있기 때문입니다. 만약 예상치 못한 반응이 나온다면 시장 추세는 급격히 하락할 수 있습니다. 반면 트럼프와 머스크 사이에 심각한 대립이 없고 관세 진전도 순조롭다면, 이번 주에 비트코인이 11만 달러를 다시 돌파하거나 심지어 새로운 신고점에 도전할 수도 있습니다.
대규모 경제 정책이 시장에 미치는 영향
단기 전망 (향후 수개월)
감세와 지출 증가는 경제를 자극할 수 있습니다. 이는 향후 수개월간 주가를 상승시킬 수 있으며, 최근 시장은 이미 상승세를 보이고 있습니다. 2025년 7월 3일 S&P 500 지수와 나스닥 지수는 역대 신고점을 경신했습니다. 암호화폐 측면에서 2025년 7월 4일 시장 총액은 0.37% 성장했으며, 이는 비트코인이 11만 달러를 3번째로 돌파하게 했고 초기 긍정적인 반응을 보여줍니다. 경제 부양 조치로 인해 상승 추세가 촉진될 수 있습니다.
장기 전망 (2026년 이후)
장기적으로 이 법안은 2034년까지 2.8조 달러의 재정 적자를 증가시킬 것으로 예상되며, 이는 인플레이션을 유발하여 금리를 상승시키고 경제 성장을 둔화시킬 수 있으며, 2026년 주식 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 암호화폐 측면에서 인플레이션 상승은 비트코인을 헤지 수단으로 더욱 매력적으로 만들 수 있지만, 현재 암호화폐 시장이 미국 주식 시장과 높은 연계성을 보이고 있어 높은 금리는 리스크 자산에 도전이 될 수 있으며 불확실성을 가져올 수 있습니다.
「대규모 경제 정책」은 단기적으로 경제 부양을 통해 주식 시장과 암호화폐 시장에 활력을 불어넣을 수 있으며, 최근 데이터도 이를 뒷받침합니다. 금리 인하 주기 재개 예상과 함께 2025년 후반기 시장은 낙관적일 것으로 기대할 수 있으며, 미국 주식 지수와 비트코인의 신고점 경신 가능성이 상당히 높습니다. 그러나 2026년에는 재정 적자와 금리 상승으로 인해 주식 시장이 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 암호화폐는 주식 시장과의 높은 연계성으로 인해 경제 둔화와 높은 금리로 인해 도전에 직면할 수 있고, 베어장에 진입할 수도 있습니다.
