3일 만에 TVL이 4,000만 달러에 도달했고, Blast Network의 전 시총 가장 높았던 Meme의 창립자가 Hyperliquid의 비옥한 토양에 들어왔습니다.
Nicky, Foresight News 작성
이번 사이클에서 가장 눈에 띄는 거래소 중 하나인 하이퍼리퀴드는 일일 거래량이 150억 달러를 돌파하며 온체인 퍼플(PerP) 점유율 74% 이상을 차지하고 있습니다. 하이퍼리퀴드의 자체 토큰인 HYPE는 현재 암호화폐 시총 순위 12위를 기록하고 있습니다. 하이퍼리퀴드의 목표는 단순히 단일 온체인 거래 플랫폼이 되는 것이 아니라, 하이퍼 EVM을 중심으로 한 생태계를 구축하는 것입니다.
최근 Hyper EVM 생태계의 새로운 프로젝트인 프로젝트 X가 커뮤니티의 큰 관심을 받고 있습니다. 출시 3일 만에 탈중앙화 거래소(DEX)의 총 가치(TVL)가 4천만 달러를 돌파했습니다. 신생 프로젝트로서 프로젝트 X의 생태계적 위치와 팀 배경은 주목할 만합니다.
프로젝트 X의 탄생을 이해하려면 창립 팀인 팩문의 "이전 작품"을 살펴보지 않을 수 없습니다.
온체인 소셜 밈 프로젝트인 팩문(Pacmoon)은 사회적 분열과 커뮤니티 합의를 통해 토큰 가치를 높이는 "Yap 모델"을 활용하여 2억 달러를 넘는 최고 FDV(소셜 밈 가치)를 달성하며 당시 블래스트 생태계의 대표적인 프로젝트로 자리매김했습니다. 그러나 현재 PAC 토큰의 FDV는 3만 5천 달러에 불과하며 거의 0에 가깝습니다. 이는 블래스트 네트워크의 점진적인 쇠퇴 때문이기도 하지만, 프로젝트가 단명했던 것도 한몫합니다.
공식 문서에 따르면 프로젝트 창립자는 아직 밝혀지지 않았지만, 팀은 7명으로 구성되어 있습니다. Lamboland는 성장을 담당하고, Bobby는 제품 운영을, hisho는 제품 디자인을, Ali는 크리에이티브 디렉션을 담당합니다. 또한 YC 출신의 CTO와 DeFi 네이티브 백엔드 개발자 2명도 있습니다.
트윗을 통해 닉네임이 공개된 네 사람 모두 팩문이나 블래스트 네트워크 개발에 다양한 방식으로 참여했습니다. 램볼랜드와 바비는 팩문의 창립자입니다.
이제 팀은 DeFi 인프라, 즉 AMM DEX(자동 마켓메이커(AMM) 탈중앙화 거래소)에 주목하고 있습니다. Project X의 계획에 따르면, 팀은 "유니스왑 모방"프레임 넘어 "분배 메커니즘, 인센티브 설계, 그리고 사용자 경험"을 통해 거래 플랫폼의 경쟁 환경을 혁신하는 것을 목표로 합니다. 공식 웹사이트에 따르면, "기술은 융합되고 있습니다. DeFi의 다음 물결은 가치를 더욱 효율적으로 분배하고, 인센티브를 설계하고, 사용자 참여를 유지하는 방법에 달려 있습니다."
프로젝트 X는 단계적으로 개발되고 있으며, 현재 1단계인 HyperEVM DEX에 집중하고 있습니다. HyperEVM DEX는 EVM Aggregator로 확장될 예정이며, 3단계는 아직 공개되지 않았습니다. 궁극적인 목표는 "암호화폐 거래자 선호하는 거래 플랫폼"이 되는 것입니다.
현재 핵심 제품으로는 "Uniswap 스타일의 AMM DEX"로 포지셔닝되어 있지만, 사용자 경험과 인센티브 메커니즘 측면에서 차별화된 디자인을 적용했습니다.
- 수수료 분배: V3에서는 거래 수수료의 86%가 유동성 공급자(LP)에게 직접 분배되고, 나머지는 프로토콜 운영에 사용됩니다. 이 비율은 유사 AMM 중 LP 수익률이 가장 높은 편에 속하며, 공식 웹사이트에는 "프로젝트 X는 LP의 수익 증대를 목표로 합니다."라고 명시되어 있습니다.
- V2 풀 준비: V2 버전은 아직 출시되지 않았지만, 팀은 더욱 복잡한 시장 조작 전략(동적 수수료 및 크로스체인 유동성 집계 등)을 통해 향후 LP 수익률을 더욱 높일 것이라는 신호를 보냈습니다.
HyperEVM DEX 구축 1단계가 완료된 후, "EVM Aggregator" 2단계는 크로스 체인 거래 집계에 중점을 둘 것입니다. 사용자는 Project X를 통해 클릭 한 번으로 여러 EVM 체인의 유동성에 접근할 수 있으며, 이를 통해 "멀티체인 DEX 파편화"라는 현재 문제점을 해결할 수 있습니다.
참여 방법
Project X 포인트 메커니즘은 현재 사용자 성장 활성화에 핵심적인 역할을 합니다. 현재 포인트는 사용자 생태계 참여를 위한 핵심 인증 수단으로 활용되고 있으며, 향후 토큰 에어드랍 이나 생태계 혜택과 직접적으로 연계될 수 있습니다.
현재 포인트를 얻기 위한 경로는 분명히 "사용자 기여"를 가리킵니다.
- 유동성 공급(LP): 사용자는 HyperEVM DEX 유동성 풀(현재 인기 있는 kHYPE 풀 등)에 자산을 예치하고 발생하는 거래 수수료에 따라 포인트를 적립할 수 있습니다. 공식 웹사이트는 "포인트의 대부분은 LP에게 지급된다"고 명시하고 있으며, 이 포인트 계산은 "수수료 발생"과 밀접한 관련이 있습니다. 예를 들어, 유동성 풀에 100만 달러를 예치하고 100달러의 수수료가 발생하는 사용자는 1만 달러를 예치하고 1,000달러의 수수료가 발생하는 사용자보다 적은 포인트를 받게 됩니다.
- 거래: 사용자는 플랫폼에서 즉석 거래를 완료하고(수수료가 부과됨) 거래 규모와 빈도에 따라 포인트를 획득합니다.
- 친구 초대: 전용 초대 코드를 공유하면 사용자는 두 배의 보상을 받을 수 있습니다. 첫째, 친구가 생성한 포인트의 10%를 추천 보상으로 받습니다. 둘째, 친구의 기본 포인트 획득 효율이 10% 증가합니다(예를 들어, 친구는 원래 하루에 100포인트를 획득할 수 있으며, 초대 후 110포인트를 획득할 수 있습니다).
동시에 생태계를 빠르게 콜드 스타트하기 위해 Project X는 단기 인센티브를 설정했습니다.
- 일일 100만 포인트 풀: 이 단계에서 플랫폼은 매일 고정된 100만 포인트를 출시하며, 모든 사용자의 포인트는 이 풀에서 나옵니다.
- 첫 달 포인트 배수: 처음 30일 동안 일일 포인트가 가장 높은 상위 100명의 사용자는 최소 1배의 포인트 배수 보상을 받게 됩니다.
최근 프로젝트에서 포인트 시스템 UI를 개편하여 현재 포인트 획득 현황을 실시간으로 사용자 인터페이스에 반영했습니다. 다만, 구체적인 에어드랍 규칙(포인트와 토큰의 교환 비율, 에어드랍 시간 등)은 아직 공개되지 않았으며, 추후 공식 발표될 예정입니다.
리스크 경고
벤처 융자 에 의존하는 대부분의 DeFi 프로젝트와 달리, Project X의 자금 조달원은 더욱 풀뿌리적인 것으로 보입니다. 공식 웹사이트에는 "100% 자체 자금 조달, VC, 엔젤 투자, private equity 없음"이라고 명시되어 있습니다. 이 모델의 장점은 팀이 프로젝트에 대한 통제력을 강화하고 장기적인 관점을 가질 수 있다는 것입니다.
하지만 잠재적 리스크 존재합니다. 외부 융자 의 부족은 프로젝트의 리스크 저항성이 약하다는 것을 의미합니다. 극심한 시장 상황이나 스마트 계약의 취약성에 직면할 경우, "사용자의 손실을 보상할 수 없다"는 딜레마에 직면할 수 있습니다.
