체인피드 가이드:
점점 더 많은 암호화폐 벤처캐피털이 상장 기업의 암호화 과정을 적극적으로 추진하고 있습니다.
기사 출처:
https://www.panewslab.com/zh/articles/aelufimb
기사 작성자:
피에이뉴스(PANews)
관점:
피에이뉴스(PANews): 최근 몇 년간 점점 더 많은 상장 기업들이 암호화 자산을 자산 부채 대차대조표에 포함시키고 있습니다. 마이크로스트래티지가 처음으로 대규모로 비트코인(BTC)을 구매한 것을 시작으로, 트럼프 미디어가 PIPE와 전환사채를 통해 25억 달러를 조달해 비트코인(BTC) 국고를 설립하고, DDC, Upexi 같은 전통 산업 기업들이 온체인 자산 전략으로 전환하는 등, 이러한 추세는 초기의 시범 사례에서 기관 주도의 체계적인 실천으로 발전했습니다. 이 물결을 뒷받침하는 것은 트럼프 정부의 암호화 친화적 정책과 마이크로스트래티지 모델의 시범 효과뿐만 아니라, 많은 암호화 벤처캐피털과 Web3 펀드의 깊은 참여입니다. 이러한 기관들은 private equity 투자(PIPE), 전환사채, 역합병 등의 금융 도구를 통해 상장 기업에 토큰 구매, 온체인 준비금, 스테이블코인 결제, 노드 운영 등을 포함한 통합 암호화 솔루션을 제공했습니다. 이러한 기관들은 판테라(Pantera), 애니모카 브랜즈, Sora Ventures 등 선구자들로부터 DWF Labs, Big Brain Holdings, Primitive Ventures, GSR 등 더 많은 신규 참여자들로 확장되어, 규제가 점차 명확해지는 환경에서 상장 기업들이 암호화 자산을 효율적으로 배치하고 금융 혁신을 실현할 수 있게 했습니다. 판테라(Pantera Capital)를 예로 들면, PIPE 방식으로 온체인 국고 구축에 전념하는 여러 기업에 투자했습니다. 주요 투자 대상에는 비트코인(BTC) 재무 전략의 Twenty One Capital, 솔라나(Solana)에 주력하는 DeFi Development Corp, 이더리움(ETH) 재무 전략의 SharpLink Gaming 등이 포함되어 비트코인(BTC), 솔라나(SOL), 이더리움(ETH)을 아우르는 국고 포트폴리오를 구축했습니다. Galaxy Digital은 투자은행 및 인수 주선자 역할로 트럼프 미디어의 25억 달러 암호화 자금 조달에 참여하고, AMC, GameStop 등 비암호화 원시 기업들에서 디지털 자산 적용을 추진했습니다. 애니모카 브랜즈는 투자 및 전략적 지도를 통해 DDC가 3년간 5,000개의 비트코인(BTC) 구매 계획을 출시하도록 도왔으며, 현재 정책 창구를 활용하기 위해 미국 상장을 계획하고 있습니다. 또한 애니모카는 토큰 컨설팅, 노드 운영 등 새로운 유형의 Web3 서비스로 사업을 확장하여 점진적으로 다각화된 온체인 금융 그룹으로 전환하고 있습니다. 이러한 기관들의 활동은 암호화 자산과 전통 금융 시장의 융합을 촉진했을 뿐만 아니라, 온체인 국고 전략이 점점 성숙하고 복제 가능해지는 추세를 보여주고 있습니다. Sora Ventures는 아시아 상장 기업들의 암호화 전략 채택을 추진하는 중요한 주체입니다. 2024년 말 1.5억 달러 펀드를 설립하여 마이크로스트래티지의 국고 모델을 복제하는 데 집중하며, 일본, 홍콩, 대만 등 시장에 중점을 두고 있습니다. 대표적인 성과로는 도쿄 증권거래소 상장 기업 Metaplanet의 큰 상승과 한국 KOSDAQ 상장 기업 SGA의 비트코인(BTC) 자금 조달 사례 등이 있습니다. 동시에 DWF Labs, Big Brain Holdings, GSR 등의 기관들도 미국 시장에서 온체인 자산 배치를 진행하고 있습니다. 예를 들어 TRNR이 DWF의 지원으로 FET 국고를 설립하고, Upexi가 솔라나(SOL) 담보 전환사채 방식으로 자금을 조달하며, SharpLink Gaming이 4.25억 달러 private equity 투자를 시작하는 등의 사례가 있습니다. 이러한 다수의 거래는 전통적인 소비, 엔터테인먼트, 스포츠, 제조 기업들이 새로운 유형의 암호화 금융 도구를 통해 온체인 자산을 신속하게 수용하고 있음을 보여줍니다. 또한 SPAC 합병으로 탄생한 ProCap Financial과 같은 비트코인(BTC) 상장 금융 회사도 7.5억 달러 투자를 받아 비트코인(BTC) 포지션을 핵심으로 하는 자산 제품 개발 플랫폼을 형성했습니다. 전반적으로 Web3 벤처캐피털은 PIPE + 국고 관리 + 컨설팅 운영을 지렛대로 삼아 전통 기업의 온체인 금융 전환을 이끌고 있습니다.
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