골드만삭스(Goldman Sachs)와 뉴욕 멜론 은행(BNY Mellon)은 기관 투자자들이 이제 직접 "토큰화된 머니마켓 펀드"를 구매할 수 있으며, 지분을 골드만삭스가 구축한 블록체인에 등록하고 뉴욕 멜론 은행이 보관한다고 발표했습니다. 이는 전통적인 금융 인프라가 처음으로 7.1조 달러 규모의 머니마켓을 전시간 디지털 장부로 가져온 것입니다.
두 거대 기업의 디지털 혁신
CNBC 보도에 따르면, 새로운 서비스에는 블랙록, 피델리티 인베스트먼트, 연방 헤르메스 등의 자산 관리 회사들이 참여했습니다. 투자자가 펀드 단위를 구매하면 시스템은 즉시 동등한 가치의 토큰을 생성하고, 골드만삭스 체인에서 즉시 정산하며, 뉴욕 멜론 은행은 동시에 보관 장부를 업데이트합니다. 과거에 1~2일 소요되던 결제 프로세스가 몇 분 이내로 압축되었습니다.
정책 추진력
두 거대 기업이 이 서비스를 출시한 것은 우연이 아니며, 분명 오랫동안 준비해 왔습니다. 주된 이유는 트럼프 정부가 최근 서명한 "GENIUS 법안"으로, 규제 대상 스테이블코인과 기타 디지털 자산의 규정 프레임워크를 정의하여 토큰화 펀드의 규제 불확실성을 해소했습니다.
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법안이 시행된 후, 헤지 펀드, 연금 펀드, 대기업 CFO들은 이자를 벌면서 가치를 유지할 수 있는 단기 현금 정착지를 찾기 시작했습니다. 단순 지불 매개체 역할을 하는 스테이블코인과 달리, 머니마켓 펀드 자체가 배당금을 지급하여 자금을 유치합니다.
2022년 금리 인상 주기 이후 약 2.5조 달러가 머니마켓으로 유입되어 수요가 막대함을 보여줍니다.
토큰화의 장점은 무엇일까?
토큰화된 머니마켓 펀드는 세 가지 직접적인 이점을 제공합니다. 첫째, 즉시 결제가 가능하며, 토큰이 온체인에서 이동하고 펀드 등록이 동시에 업데이트되어 거래 상대방 리스크를 줄입니다. 둘째, 24/7 거래가 가능하여 휴일과 폐장 후에도 유동성을 조정할 수 있습니다(휴일 이후 은행 가격 차이 문제가 발생할 수 있음). 셋째, 자동화된 규정 준수로, 스마트 계약을 통해 거래자의 자격과 조건을 즉시 확인하여 거래 비용을 낮출 수 있습니다.
뉴욕 멜론 은행의 유동성, 융자 및 담보 글로벌 책임자 Laide Majiyagbe는 강조했습니다:
우리는 고객이 여러 펀드 발행인 간 토큰화된 지분을 유통시킬 수 있게 했으며, 이로 인해 시장 마찰이 크게 감소했습니다.
골드만삭스 디지털 자산 글로벌 책임자 Mathew McDermott는 다음과 같이 덧붙였습니다:
거대한 시장 규모는 토큰화 펀드가 단순한 투자 도구가 아니라 금융 채널에서 즉시 담보로 사용될 수 있음을 의미합니다.
앞으로 증권사는 토큰화된 펀드를 직접 거래 상대방의 블록체인 지갑에 배치하여 현금으로 사전 상환하는 절차를 생략할 수 있습니다.
토큰화에는 여전히 많은 과제가 남아 있지만, 월가에서 가장 보수적인 두 금융 기관이 이미 첫 걸음을 내디뎠습니다. 더 많은 펀드 회사, 청산소 및 중개 기관이 가입할 것으로 예상되며, 토큰화된 머니마켓 펀드는 전통 금융에서 최초로 대규모로 적용되는 블록체인 애플리케이션이 될 것이며, 향후 RWA 토큰화 및 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 실험을 위한 경험을 쌓게 될 것입니다.
