작성: 스티븐 맥브라이드
번역: 백화 블록체인
비트코인(BTC)은 천금일우의 자산이다. 2009년 이후 그 가격은 400억 배 상승했으며, 100달러의 소액 투자를 40억 달러로 바꿀 수 있었다. 나는 초기에 비트코인을 구매하고 인생을 바꾼 많은 사람들을 알고 있다. 일부 작은 암호화폐들도 비트코인의 발자취를 따랐다. 규제 환경이 완화됨에 따라 더 많은 암호화폐가 성장할 것이다.
그러나 암호화폐 시장이 급성장했음에도 불구하고 그 규모는 여전히 작다. 마이크로소프트(MSFT) 한 회사의 시총만 해도 비트코인과 다른 모든 암호화폐의 총합을 초과한다! 왜 그럴까? 최근까지 암호화폐 시장은 주로 개인 투자자들에 의해 주도되었고, 월가의 대형 기관들은 거의 관여하지 않았다. 월가가 암호화폐에 투자하더라도 거의 비트코인만 구매했다. 이것이 비트코인이 전체 암호화폐 시장의 거의 3분의 2를 차지하는 중요한 이유이다.
하지만 이 시대는 끝나가고 있다. 월가의 자금이 작은 암호화폐로 흘러들기 시작했다. 이는 우리에게 기회를 제공한다. 다음은 우리가 어떻게 이익을 얻을 수 있는지에 대한 방법이다...
월가는 작은 암호화폐 투자를 '실질적으로 금지'했었다
작은 암호화폐 투자를 명시적으로 금지하는 법률은 없었지만, 이전 정부는 암호화폐 혁신가와 투자자들에게 엄청난 압박을 가했다. 암호화폐 은행들은 정부에 의해 폐쇄되었고, 창립자들과 펀드는 기소되고 '은행 서비스 박탈' 당했으며, 프로토콜은 지속적으로 모니터링되었다. 따라서 혁신은 정체되고 자본은 고갈되었다. 누가 감옥에 갈 위험과 삶이 파괴될 위험을 감수하겠는가?
하지만 이제 상황이 변하고 있다. 미국 하원은 방금 '암호화폐 주간'을 마무리했으며, 이 기간 동안 입법자들은 세 가지 새로운 암호화폐 법안에 대해 투표했다:
GENIUS 법안은 미국에 최초의 진정한 스테이블코인 프레임워크를 제공할 것이다.
반 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 모니터링 국가 법안은 워싱턴이 정부 통제 스테이블코인을 만드는 것을 금지할 것이다.
CLARITY 법안은 암호화폐에서 가장 까다로운 규제 문제인 토큰 분류 방식을 해결할 것이다.
간단히 말해, 이러한 법안들은 암호화폐를 합법화한다. 하원은 이 세 가지 법안을 모두 통과시켰고, 트럼프는 GENIUS 법안에 서명하여 법률로 만들었다. 동시에 반 중앙은행 디지털화폐(CBDC)와 CLARITY 법안은 상원에 제출되었다. 이는 암호화폐의 중대한 승리이다.
이 세 가지 법안은 암호화폐 합법화를 위한 더 광범위한 노력의 일부이다. 규제의 명확성은 월가의 수조 달러 자금을 풀어놓는 핵심이며, 암호화폐 혁신의 물결을 일으킬 것이다.
월가의 궁극적인 목표는...
토큰화다. 블록체인의 진정한 파괴력은 중개인을 제거하고 은행가 없는 금융 시스템을 실현한다는 것이다. 우리는 이미 암호화폐의 '킬러 유스 케이스'인 스테이블코인에서 이를 보았다. 이들은 웨스턴 유니온, 페이팔, 은행 등의 중개인을 우회하여 몇 초 만에 휴대폰으로 1만 달러를 전 세계 친구에게 1센트 미만의 비용으로 보낼 수 있는 유일한 방법이다.
스테이블코인의 채택률은 빠르게 상승하고 있다. 현재 유통 중인 스테이블코인의 총 가치는 2,500억 달러로, 캐나다 달러나 영국 파운드의 실물 화폐량을 초과했다. 스테이블코인은 미국 달러의 토큰화다. 다음으로 주식, 채권, 부동산, 석유 배럴, 예술품 등 모든 현실 세계의 자산이 온체인으로 올라갈 것이다. 전 세계 현실 세계 자산의 총 가치는 약 250조 달러로 추정되며, 이것이 우리가 논하는 시장 잠재력이다.
월가는 토큰화의 최전선에 서 있다. 세계 최대 자산 관리 회사 블랙록(BlackRock)은 최근 토큰화된 국채 펀드를 출시했다. 또 다른 월가 거대 기업 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)도 화폐 시장 펀드에 같은 작업을 수행했다. 로빈후드는 유럽 사용자들에게 OpenAI와 SpaceX 같은 비상장 스타트업의 토큰화된 지분을 제공하기 시작했다. 모건 스탠리, UBS, Visa, 뉴욕 멜론 은행, 페이팔... 블록체인으로 이전하지 않는 월가 기업은 거의 없다. 심지어 도시 국가들도 참여하고 있으며, 예를 들어 두바이는 최근 전체 건물을 토큰화했다.
현재의 금융 인프라는 수십 년간 변하지 않았지만 매일 수조 달러의 거래를 처리한다. 이러한 거대한 자금이 블록체인에서 흐르기 시작할 때 암호화폐가 얼마나 큰 추진력을 얻게 될지, 그리고 블랙록 같은 기업이 중개인을 제거함으로써 얼마나 많은 비용을 절감하게 될지 상상해 보라.
토큰화 첫 단계의 최고의 수익 방법은...
새로운 금융 시스템 파이프라인을 구축하는 우수한 암호화폐 업무에 투자하는 것이다. 지난 3년간 인공지능 열풍에서 돈을 벌었던 최고의 방법을 생각해보라: 엔비디아(NVDA)와 같은 인프라 제공업체를 구매하는 것이다. 암호화폐 영역에서도 마찬가지다.
대부분의 토큰화된 자산 - 주식부터 토큰화된 국채, 스테이블코인까지 - 는 이더리움(ETH) 위에서 운영된다. 블랙록, 로빈후드, Visa, 페이팔, Stripe, 모건 스탠리 모두 이더리움 위에서 구축하고 있다. 이더리움은 블록체인 기반 새로운 금융 시스템의 결제 계층으로 빠르게 성장하고 있다. 더 많은 자산이 온체인으로 올라감에 따라 이더리움은 더 많은 수수료를 벌게 되고, 그에 따라 가격이 상승할 것이다.
나는 이더리움(ETH)을 암호화폐의 '엔비디아'로 보는 것을 좋아한다. 그것은 첫 번째 단계 건설의 최대 승자이자 반드시 보유해야 할 자산이다. 하지만 그것이 유일한 승자는 아닐 것이다. 토큰화를 위해 설계된 새롭고, 더 작고, 더 빠르고, 더 전문적인 프로토콜의 한 범주가 있다. 일부는 국채 토큰화에 집중하고, 일부는 부동산과 같은 현실 세계 자산 보관을 위해 설계되었으며, 일부는 대출을 재정의하고 있다. 이러한 프로젝트들은 현재 규모가 매우 작아 주식 시장의 '나노 시총' 기업과 같다. 하지만 월가 자금이 유입됨에 따라 이러한 플랫폼은 다른 주요 암호화폐의 성과를 능가할 것으로 기대된다.
