아시아 태평양 모닝 브리프에 오신 것을 환영합니다—지역 시장과 글로벌 분위기를 형성하는 암호화폐 최신 소식을 담은 필수 다이제스트입니다. 오늘 월요일 에디션은 폴 김이 준비했습니다. 녹차 한 잔 들고 이 공간을 지켜보세요.
8월 암호화폐 시장은 도전적인 시작을 맞이했습니다. 지난주 비트코인 가격은 급격히 하락하며 7월 11일 이후 형성된 117,000~120,000달러 범위를 깼습니다. 비트코인은 한 주 동안 거의 4% 하락했으며, 일부 알트코인은 15% 이상 폭락했습니다.
먼저 파월, 그 다음 NFP
지난주 하락은 주로 두 단계로 진행되었습니다. 한 가지 원인은 수요일에 열린 7월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 이후 연방준비제도 의장 제롬 파월의 발언이었습니다. 시장은 7월 중단 이후 9월에 금리 인하가 있을 것으로 크게 기대했지만, 파월은 이러한 기대에 찬물을 끼얹었습니다.
파월은 9월 금리 인하 가능성이 여전히 불확실하다고 말했습니다. 잠재적 경기 침체의 징후를 인정하면서도, 관세의 인플레이션 효과가 아직 확인되지 않았기 때문에 금리를 안정적으로 유지하는 것이 합리적이라고 설명했습니다.
그는 또한 노동 시장이 여전히 견고하고 균형에 가깝다는 점을 강조하며, 고용에서 인플레이션 위험으로 초점을 옮겨야 한다고 촉구했습니다.
흥미롭게도 연방준비제도 내부에서는 이 견해에 강한 반대가 있었습니다. 연방준비제도 이사 크리스토퍼 월러는 민간 부문 고용 성장이 크게 둔화되었다고 지적했습니다. 표면적인 건강에도 불구하고, 데이터 수정은 약점을 드러내며 선제적 금리 인하를 요구했습니다.
현재로서는 파월의 관점이 연방준비제도 내 다수의 의견과 일치하며, 시장은 9월 금리 인하에 대한 기대를 조정해야 합니다. 비트코인 가격은 115,800달러로 하락했습니다.
비트코인 가격. 출처: CoinMarketCap8월 1일에 발표된 비농업 고용 보고서(NFP) 데이터가 두 번째 하락의 원인이 되었습니다. 월가 분석가들의 7월 NFP 추정치는 약 110,000명이었지만, 실제 수치는 73,000명이었습니다. 이는 파월의 낙관적 전망에 모순되며 미국 노동 시장의 심각한 악화를 나타냅니다.
더욱 우려스러운 것은 5월과 6월 데이터가 258,000개 일자리만큼 크게 하향 조정되었다는 점입니다. 처음에 강해 보였던 6월 NFP 수치 147,000개는 대부분 통계적 착각이었습니다. 미국 노동통계국은 6월 수치를 14,000개로, 5월 수치를 19,000개로 수정했는데, 이는 5년 만에 가장 낮은 수준입니다.
공식 실업률은 예상과 일치하는 4.2%였지만, 더 넓은 U-6 실업률은 7.9%로 COVID-19 위기 이후 가장 높았습니다. 장기 실업자와 27주 이상 일자리를 찾는 사람들의 수도 악화되었습니다. 이러한 지표들이 급격한 경제 침체와 노동 시장 약화를 보여주며 미국 주식 시장의 폭락을 야기했습니다. 비트코인도 그날 약 112,000달러로 후퇴했습니다.
거시경제 침체가 기업 매수와 ETF 끌어내림, 한때 상승을 주도했던 것들
한 주 동안 주요 거시경제 동향은 암호화폐 산업을 끌어내렸습니다. 7월에 비트코인과 이더리움 가격을 견인했던 현물 상장 ETF로의 자금 유입은 7월 30일 이후 크게 감소했습니다. 8월 1일, 현물 ETF는 올해 2월 이후 가장 큰 하루 자금 유출을 기록했습니다.
이더리움 가격 상승을 주도했던 이더리움 매수 기업들도 약세를 보였습니다. 주 초에는 긍정적이었습니다. 샤프링크 게이밍은 자신있게 추가로 2억 9,600만 달러 규모의 이더리움 구매 및 예치를 발표했고, CEO 톰 리가 이끄는 비트마인은 이더리움의 본질적 가치가 60,000달러라고 주장했습니다.
스탠다드 차타드 은행은 이더리움을 구매하는 기업들이 총 공급량의 약 10%를 보유할 것으로 예측하며, 4개월 만에 50배 증가한 100억 달러 이상의 전략적 축적을 언급했습니다.
하지만 이러한 기업들은 주 후반의 가격 폭락을 막을 수 없었습니다. 이더리움은 7.2% 하락했으며, 주요 이더리움 보유 기업인 샤프링크 게이밍(-30.80%)과 비트마인(-23.16%)의 주가도 급락했습니다.
이러한 상황에서 약세 심리가 자연스럽게 퍼졌습니다. 비트멕스 창립자 암호화폐 인플루언서 아서 헤이즈는 주요 암호화폐에 대해 약세 예측을 했습니다. 그는 비트코인이 100,000달러까지, 이더리움이 3,000달러까지 떨어질 수 있다고 예측했습니다. 헤이즈는 향후 미국의 관세 법안과 느린 글로벌 신용 확대를 주요 요인으로 언급했습니다.
주말에는 온체인 데이터가 주목을 받았는데, 이더리움의 우려스러운 지표가 있었습니다. 이더리움 홀더 축적 비율이 27.57%로 떨어졌는데, 이는 2개월 만에 가장 낮은 수준입니다. 이는 투자자들이 더 이상 적극적으로 ETH 보유량을 늘리지 않고 있음을 나타냅니다.
미국 주식 시장이 핵심
7월의 따뜻한 모멘텀은 이 급격한 하락과 함께 갑자기 사라졌습니다. 이번 주 암호화폐 가격의 향방은 무엇일까요? 핵심은 미국 주식 시장이 NFP 데이터 수정의 충격에서 반등할 수 있을지입니다.
미국 고용통계국은 작년에 연간 비농업 고용 데이터를 80만 개 이상 수정한 이력이 있으며, 이는 이전 연도 보고서에도 불구하고 이러한 일자리들이 실제로는 존재하지 않았음을 드러냈습니다. 하지만 그 당시에도 그러한 발표가 주식 시장의 큰 변동성을 촉발하지는 않았습니다.
지난 금요일의 급격한 하락은 부분적으로 최근 미국 주식 시장이 순조롭게 신고점에 도달했기 때문이며, 약화된 고용 지표가 조정을 위한 적절한 계기를 제공했습니다. 만약 미국 주식 시장이 추가 조정 없이 회복된다면, 암호화폐 시장도 반등할 가능성이 높습니다.
그러나 추가 조정이 계속된다면, 강한 미국 고용에도 불구하고 9월 금리 인하를 부정하는 파월의 발언이 중요해질 것입니다. CME 그룹의 FedWatch 도구는 이미 올해 내 3번의 금리 인하를 예측하고 있습니다.
이번 주에는 주요 거시경제적 문제는 예상되지 않지만, 미국 고용은 여전히 중요한 초점입니다. 컨퍼런스 보드는 월요일에 고용 동향 지수를 발표할 예정이며, 이 데이터는 미국 주식 시장에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.
독자 여러분의 성공적인 투자를 기원합니다.
