QCP: 연준의 9월 금리 인하 예상이 이더 모멘텀을 견인하고 있으며, 잭슨홀 연례 회의가 다음 초점이 될 것입니다.

화성 재무 뉴스에 따르면, 8월 13일 QCP가 발표한 일일 시장 관찰에서 미국 7월 소비자 가격 지수(CPI)가 전년 대비 2.7% 증가해 시장 예상치 2.8%를 하회했으며, 핵심 CPI는 전년 대비 3.1% 증가해 예상치 3.0%를 약간 상회했습니다. 다소 온화한 전반적인 인플레이션 수치는 9월 미 연준의 금리 인하 주기 개시에 대한 기대를 강화했으며, 현재 대부분의 시장 참여자들은 25베이시스포인트 인하를 예상하고 있습니다. 이전에 기업들이 높은 비용을 소비자에게 전가할 것으로 예상되어 상승할 것으로 예측된 상품 인플레이션은 이번에 오히려 예상을 밑돌았습니다. 데이터 발표 후, 시장의 2025년 금리 인하 예상은 변화가 없었으며, 가격 책정은 여전히 약 60베이시스포인트의 인하 여지를 반영하고 있습니다. 노동 시장이 약화되고 2026년 더욱 비둘기파적인 미 연준 의장이 될 것으로 예상되지만, 최종 금리는 안정적으로 유지되고 있습니다. 선물 포지션은 투자자들이 2026년 미 연준 금리 하한선을 약 3% 수준으로 보고 있음을 보여줍니다. 몇 가지 핵심 리스크 사건이 해결됨에 따라 미국 주식시장은 계속 상승하며 역대 신고점을 경신했습니다. 관세 대치 측면에서 '타코(TACO)'는 여전히 거래자들의 핵심 참고 사항이며, 미중 간 관세 연장 기간이 90일 연장되었습니다. 우크라이나-러시아 지정학적 상황이 완화되면서 악화 리스크는 먼 가능성으로 여겨지고, 정전 또는 평화 협정이 시장의 기준 시나리오가 되었습니다. 암호화폐 시장에서는 장기 이더리움(ETH) 보유 투자자들이 마침내 고조된 정서를 맞이했으며, 이더리움 가격이 역대 최고치에 근접하고 있습니다. Bitmine의 이더리움 금고 설립을 위한 융자가 주목을 받았으며, 시장에서는 비트코인에 비해 이더리움으로의 자금 유입 영향이 더 두드러질 것으로 지적했습니다. 이는 이더리움의 시총이 작고 유동성이 다소 부족하기 때문입니다. 이더리움 탈중앙화 자산 토큰(DAT)으로 자금이 지속적으로 유입된다면 현재 이더리움의 상승 모멘텀은 계속될 것으로 예상됩니다. 향후 전망으로는 잭슨홀 연례회의가 다음 주목 포인트가 될 전망입니다. 미 연준 관계자들이 9월 25베이시스포인트 금리 인하 신호를 발표할 것으로 예상됩니다. 9월 FOMC 회의 전에는 단 한 번의 CPI와 비농업 고용 데이터 발표만 남아있어, 이러한 데이터가 미 연준의 결정을 실질적으로 변경할 가능성은 낮다고 보고 있습니다.