바이낸스는 8월 한정으로 '4% 대출, 12% 활동 예금' 이중 혜택을 출시하여, 투자자들은 비트코인(BTC), 이더리움(ETH) 등 주요 자산을 스테이킹하면 거래소 내에서 원스톱 차익 거래를 완료할 수 있습니다.
최대 8%의 연간 이자율 차이는 쉬워 보이지만, 8월 15일부터 9월 10일까지의 두 활동이 겹치는 시간 창을 잡기 위해서는 몇 가지 세부 사항과 리스크를 고려해야 합니다.
활동 조건: 4% 대출 중첩 12% 활동 예금
바이낸스의 공지에 따르면, USDC 대출 혜택 활동은 대만 시간 8월 15일 16:00에 시작하여 9월 16일 07:59 UTC에 종료되며, 고정 연간 이자율은 4%입니다.
이미 시작된 USDC 활동 예금 활동은 연간 수익률 최대 12%로, 8월 11일부터 9월 9일까지이며, 단일 계정 신청 상한은 10만 USDC입니다(10만 초과 3억 USDC는 연간 2%).
두 혜택 기간은 약 25일 겹치며, 차익 거래 전략을 위한 폐쇄형 이자율 차이를 제공합니다.
차익 거래 프로세스: 스테이킹, 대출, 신청, 환매
운영 논리는 복잡하지 않습니다:
- 첫 번째 단계, 비트코인(BTC), 이더리움(ETH) 등 주요 암호화폐를 담보로 대출 인터페이스에서 4% 연간 이자율로 USDC를 얻습니다. 현재 스테이킹 비율은 약 78%이며, 10만 USDC를 대출받으려면 약 1개의 비트코인(BTC)이 필요합니다.
- 두 번째 단계, 얻은 USDC를 활동 예금 프로젝트에 투자하여 12% 연간 수익률(현재 약 11.6%)을 받습니다.
- 세 번째 단계, 활동 종료 후 USDC를 환매하고 원금과 이자를 상환합니다.
- 주목할 점은 바이낸스가 최근 USYC와 cUSDO를 담보 범위에 포함시켜 자금 운용의 유연성을 높였다는 것입니다.
핵심 리스크는 가격 변동
가장 명백한 리스크는 담보 자산 가격 하락으로 인한 LTV 청산입니다. 비트코인(BTC), 이더리움(ETH)에 심각한 조정이 발생하면 투자자는 차익 거래 차이를 고정할 수 없을 뿐만 아니라 강제 청산으로 원금을 손실할 수 있습니다.
또한, 중앙화 플랫폼에는 시스템 장애, 인출 제한 등의 유동성 리스크가 존재합니다. 규제 변화, 심지어 USDC의 일시적인 디페깅도 이자율 차이를 압축하거나 회수 기간을 지연시킬 수 있으며, 발생 확률은 낮지만 주의해야 합니다.
운영 제안
이러한 방식으로 차익 거래를 결정한다면, 보수적인 스테이킹 비율을 설정하고 보증금으로 추가 USDC 또는 담보 자산을 예비해야 하며, 동시에 암호화폐 가격과 대출 이자율 변화를 면밀히 모니터링해야 합니다. 순이익을 계산할 때는 거래 수수료, 환매 대기 시간, 환전 비용도 함께 고려해야 합니다.
대략적인 계산으로, 10만 USDC를 대출받아 투자할 경우 25일의 활동 중복 기간 동안 약 500개 이상의 USDC 수익을 얻을 수 있습니다. 자금 금리 차익 거래보다 유리한지는 향후 시장 반응을 지켜봐야 합니다.
＊위 내용은 투자 또는 차익 거래 조언이 아니며, 참고용으로만 제공됩니다. 재무 판단은 스스로 신중히 연구하시기 바랍니다.
