아발란체는 원래 기관 수준의 금융을 위해 설계된 고성능 퍼블릭 블록체인이었지만, 다음 단계 발전의 중심은 RWA 영역으로 전환될 것이다. 아발란체는 단순히 처리량이나 가상 머신 호환성으로 경쟁하는 것이 아니라, 토큰화된 대출, 국채, 기타 규제 자산의 선호 플랫폼으로 자리 잡고 있다.
최근 소식에 따르면, 그로브 파이낸스는 센트리퓨즈와 재너스 헨더슨을 통해 아발란체 블록체인에 약 2.5억 달러 규모의 RWA를 배치할 계획이다. 이는 해당 생태계에 새로운 기관 파트너와 금융 상품을 도입할 것이다.
본 글에서는 아발란체의 기관 지향 기술 아키텍처, 그로브의 RWA 배포 및 그 영향을 소개하고, 토큰화된 대출 및 국채가 아발란체를 RWA 영역의 선호 퍼블릭 블록체인으로 만드는 이유를 해석할 것이다.
아발란체가 RWA에 왜 중요한가?
아발란체 플랫폼은 고유의 아발란체 합의 프로토콜을 통해 아음속 거래 최종성과 높은 처리량을 달성하여, 개발자들이 규정 준수와 성능을 고려한 맞춤형 1계층 네트워크인 서브넷을 구축할 수 있게 한다. 이러한 특성은 해당 플랫폼을 기관 수준의 애플리케이션 시나리오에 특히 적합하게 만들며, 결제의 확정성과 낮은 거래 수수료는 이미 엄격한 요구 사항이 되었다.
현재까지 아발란체는 약 1.8억 달러 규모의 토큰화된 RWA 가치를 보유하고 있으며, 35개의 자산 카테고리를 포함하고 있다.
이러한 자산들은 이미 토큰화된 국채, 대출 상품, 기관 펀드 및 대체 자산 등 중요한 전통 금융 상품 카테고리를 포함하고 있다.
- 토큰화된 국채 및 대출 상품: 오픈트레이드는 미국 국채 단기 어음과 기관 대출을 DeFi에 연결하고, 백드 파이낸스는 스위스 규제 프레임워크 하에 SPY, COIN 등 규제 대상 주식을 블록체인에 도입했다.
- 기관 펀드: 블랙록의 비들(BUIDL) 펀드는 세큐리타이즈를 통해 발행되었으며, 아발란체 지갑에 예치되고 DeFi 담보로 사용될 수 있다. 이 펀드는 기관 RWA TVL에 5,300만 달러를 기여했다.
- 재보험 및 대체 투자: RE는 재보험 보험료를 토큰화하여 상관관계 없는 수익원을 창출한다.
아발란체의 네트워크는 맞춤형 서브넷 기능을 지원하여 자산 관리 기관이 전용 체인을 배포하고 독립적인 검증 노드 및 규정 준수 규칙 시스템을 갖출 수 있게 한다. 해당 생태계는 프로그래밍 가능한 스테이블코인(예: avUSD 및 sAVAX)과 호환되며, 허가 없는 대출 프로토콜 및 다양한 유동성 스테이킹 방안(sAVAX, ggAVAX, yyAVAX 등 혁신적인 프로토콜 포함)을 지원한다.
그로브, 센트리퓨즈, 재너스 헨더슨의 협력
2025년 7월 하순, 아발란체는 기관 대출 프로토콜 그로브 파이낸스가 해당 플랫폼에 약 2.5억 달러 규모의 RWA를 온라인화할 계획임을 발표했다. 현재 그로브는 토큰화 선구자 센트리퓨즈와 3,730억 달러의 자산을 운용하는 대형 펀드 관리 회사 재너스 헨더슨과 협력하여 두 펀드의 온체인 배포를 추진하고 있다:
- 재너스 헨더슨 아네모이 AAA 등급 대출 담보 증권 펀드(JAAA): 규제 표준을 통해 우선 대출 자산을 배치하는 대출 담보 증권 펀드.
- 재너스 헨더슨 아네모이 국채 펀드(JTRSY): 단기 미국 국채에 투자하는 전략.
그로브의 자금 유입은 아발란체의 RWA 영역 배치 규모를 두 배 이상 높일 것이다. 이 협력은 또한 생태계에 강력한 새로운 파트너를 도입하고, 자산 관리 거대 기업 재너스 헨더슨, 탈중앙화 자산 프로토콜 센트리퓨즈와의 전략적 시너지를 심화시킬 것이다. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 ACRED, 위즈덤트리의 토큰화 펀드, KKR 의료 성장 펀드, 그리고 블랙록, 프랭클린 템플턴, 밴에크 등 기관의 제품 배포는 아발란체의 기관 애플리케이션 계층에서의 전반적인 강력한 발전 추세를 보여준다.
아발란체의 RWA 채택
사용자와 개발자의 관점에서 아발란체의 지속적으로 확장되는 RWA 생태계는 수익 전략과 고정 수익 상품을 구축하기 위한 새로운 기본 구성 요소를 제공한다.
개발자들은 토큰화된 대출 담보 증명서와 미국 국채를 대출 시장이나 자동화된 금고 시스템에 통합할 수 있으며, 개인 투자자들은 전통적으로 기관만 참여할 수 있었던 금융 영역에 진입할 수 있게 된다.
자산 배치자의 관점에서 기관화된 RWA 영역에서 아발란체는 점차 이더리움의 신뢰할 수 있는 대안이 되고 있다. 그의 고성능 아키텍처, 저렴한 수수료, 검증된 서브넷 기술은 펀드 토큰화를 추구하는 자산 관리 기관에 상당한 매력을 가진다.
그로브의 배포 방안은 대규모 대출 포트폴리오가 온체인 운영화되었음을 보여주며, 투자자들에게 유동성 잠금 해제와 투명성 향상의 희망을 제공한다. 해당 네트워크의 비자와의 글로벌 스테이블코인 결제 분야 협력, 탈중앙화 거래소의 기록적인 거래량은 아발란체가 지불 시스템과 자본 시장을 위한 기반 시설을 구축하고 있음을 공동으로 입증한다.
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