작성: 캐슬 랩스
번역: 소아세, 포어사이트뉴스
요약
많은 이들에게 현실 세계 자산(RWA) 영역에 진입할 수 있는지는 암호화폐의 주류 채택 여부를 측정하는 기준이 되었습니다: 온체인 세계와 전통 금융을 연결할 때만 암호화폐가 매력적인 주류 자산으로서의 지위를 진정으로 확립할 수 있습니다.
과거의 구상이 점진적으로 현실이 되고 있으며, 미국 국채, 채권, 심지어 부동산까지 토큰화되어 온체인에 올라가고 있습니다.
규제의 명확화와 기술의 성숙화라는 두 가지 동력에 힘입어 RWA는 상당한 발전 모멘텀을 얻고 있습니다.
본 글은 레이어2 솔루션인 아비트럼 생태계에 초점을 맞추며, 이 생태계는 RWA에 중점을 둔 여러 프로젝트를 성공적으로 출시했고, 현재 RWA 자산의 총 예치 가치(TVL)는 3억 5천만 달러를 넘어섰습니다.
본 글은 아비트럼 상의 RWA, 이를 추진하는 프로젝트와 조치, 주요 자산 및 제공업체(사례 연구 포함), 그리고 관련 리스크 고려사항 및 미래 전망을 개괄할 것입니다.
[이하 생략]DAO 재고 자금을 RWA에 투자하고 아비트럼에서 온체인 토큰화를 시작하는 방법 탐색
GMX, 아베, 펜들 등 기존 생태계 애플리케이션에서 RWA 자산 및 도구를 더 광범위하게 통합
해당 계획은 최종적으로 8개의 서로 다른 프로젝트를 지원했습니다:
RWA 연구: 사용자에게 해당 분야의 지식 보급
PYOR: RWA 분석 대시보드
Mystic Finance: 사용자가 RWA 자산을 담보로 스테이블코인을 대출받을 수 있는 대출 시장
Jia: 중소기업 매출채권을 토큰화된 자산으로 전환
Truflation: 실시간 인플레이션 데이터 제공
Backed Finance: 증권을 추적하는 구조화 상품 생성
Infinfty: 제품 구매, 성능, 소유권 및 환경 영향을 추적하기 위한 ERC-6651 RWA 토큰 개발
재고 관리 (2024년 12월)
2024년 말, 재고 관리 제안이 등장하여 STEP의 초기 작업을 보완하고자 했습니다. 해당 제안은 재고의 토큰을 유휴 상태로 두는 대신 ARB 토큰의 온체인 전략을 활용하여 수동적 수익을 창출하는 데 초점을 맞추었습니다.
그 목표는 다음과 같습니다:
자산 관리: 2,500만 ARB 토큰 관리, 온체인에서 수익 창출
스테이블코인 교환: ARB 자산을 스테이블코인으로 교환하는 프로세스 간소화, 슬리피지 및 시장 영향 최소화
스테이블코인 유동성 배포: 1,500만 ARB를 스테이블코인으로 교환하여 DAO의 지출 또는 서비스 제공자 비용을 지불하기 위한 저위험 수익 전략에 투입
다각화 및 안정성: 리스크 조정 후 수익에 중점을 두면서 자금 안전 보장
해당 전략은 두 가지 방향으로 나뉩니다:
재고: 순수 ARB 전략을 위해 1,000만 ARB 예비, 1,500만 ARB를 스테이블코인으로 교환하여 DAO의 '당좌예금 계좌'로 사용
성장: 7,500 이더리움을 탈중앙화 금융(DeFi) 영역에 배치
STEP 2 (2025년 1월)
STEP의 초기 성공에 영감을 받아 STEP 2 제안이 승인되어 추가로 3,500만 ARB(약 1,570만 달러)가 투입되었습니다.
50개 이상의 신청서를 신중히 검토한 후, STEP 위원회는 다음과 같은 비율로 자산을 배치하기로 결정했습니다:
WisdomTree WTGXX: 30%
Spiko USTBL: 35%
Franklin Templeton FOBXX(BENJI): 35%
해당 계획의 중요성은 DAO의 인정에도 반영되었습니다.
STEP 2는 절대 다수의 찬성으로 통과되었으며, 참여자의 거의 89%가 지지를 표명했고, 11%는 기권, 단 0.01%만이 반대했습니다.
이러한 프로젝트와 이니셔티브는 아비트럼에서 온체인 현실 세계 자산의 발전을 공동으로 추진하여, 총 예치 가치(TVL)를 1년도 되지 않는 기간에 거의 제로에서 7,000만 달러 이상으로 성장시켰습니다.
대표적인 S&P 500 지수 ETF 신탁(SPY.d): S&P 500 구성 기업으로 이루어진 지수로, 규모는 약 14.1만 달러입니다.
이러한 자산들은 주식과 지수의 잠재력을 보여주지만, 아비트럼(Arbitrum)에서의 점유율은 여전히 낮습니다.
오픈에덴
오픈에덴은 미국 증권 등의 상품 토큰화 접근 서비스를 제공합니다. 해당 플랫폼은 버뮤다 금융관리국의 허가를 받았으며, 디지털 자산 운영 라이선스를 보유하고 있고 무디의 '투자 등급' 평가를 받았습니다.
현재 이 플랫폼은 유럽과 아시아 지역에서 가장 중요한 미국 국채 토큰화 발행사입니다. 오픈에덴은 특히 TBILL 자금 풀을 출시하여 사용자들이 단기 미국 국채에 투자할 수 있게 했습니다.
현재 이 자금 풀의 예치금은 580만 달러를 초과했습니다.
온도
온도는 투자자들에게 기관 금융 상품에 접근할 기회를 제공합니다.
아비트럼(Arbitrum)에서 USDY 상품은 초기에 좋은 반응을 얻었으며, 현재 총 가치는 570만 달러에 달합니다.
USDY는 미국 국채가 뒷받침되는 이자 발생 스테이블코인으로, 연간 수익률은 약 4.29%입니다.
아비트럼(Arbitrum)이 풍부한 상품과 자산 포트폴리오를 보유하고 있지만, RWA 생태계는 여전히 초기 단계에 있습니다.
향후 발전은 다음에 달려 있습니다:
더 광범위한 수요를 충족시키기 위한 체인 수준의 자산 확장
RWA를 아비트럼(Arbitrum)의 강점 영역으로 전략적 집중
아비트럼(Arbitrum) 연합 실체(AAE) 간의 협력
비즈니스 발전 측면의 기관 주도
