제20호 스테이블코인 주간 보고서를 읽어주셔서 감사합니다.
이번 주의 주제는 단 한 마디로 요약할 수 있습니다 - 스테이블코인 전쟁.
전투의 주요 전선은 다음과 같습니다:
첫째, 은행의 반격전입니다. 스테이블코인이 은행 시스템에 빠르게 침투함에 따라, 은행은 예금 기본 영역을 사수하는 한편, 사용자 금융 데이터 접근 권한을 둘러싸고 데이터 서비스를 화폐화하고 새로운 '보호 수단'을 만들려 시도하고 있습니다.
다른 전선은 핀테크 거대 기업 Stripe에 있습니다. 백엔드(Bridge 인수)와 프론트엔드 배포(Privy 인수)를 연결한 후, Stripe는 이제 직접 Layer 1을 자체 구축하여 처음부터 시작하고 있습니다. 이는 중앙화와 탈중앙화에 대한 논쟁을 불러일으켰고, 'TradFi 거래가 이더리움에서 발생할 것'이라는 서사에 도전했습니다. 하지만 경쟁 구도에서 보면, Stripe가 실제로 노리는 것은 Visa와 SWIFT의 시장 - 실제로 지불 네트워크의 시장 점유율을 차지하는 것입니다.
낙관적으로 보면, 이는 여전히 암호화폐 산업의 증분 호재입니다. 결국 이는 수백억 달러 규모의 시장이며, 체인 상 사용자가 한 명 늘어날 때마다 전체 암호화폐 생태계의 시가총액 지지력도 한 몫 늘어납니다.
[이하 생략]· 이더리움(ETH)은 6월 5일 이후 80% 상승했으며, 서클(Circle) 상장 및 스테이블코인 이더리움 민트량에 힘입었습니다. Coinbase는 L2 Base 체인 및 스테이킹 업무를 통해 ETH 수입을 얻었습니다.
· Base의 일일 거래량은 900만 건을 초과하며, 연간 수입은 약 7,500만 달러로, 주요 토큰 발행 플랫폼이 되었습니다. Coinbase는 모든 Base 토큰을 메인 거래소에 통합하여 ETH 기반 거래 수수료 수입을 높였습니다.
· Coinbase는 약 13.68만 개의 ETH(5.9억 달러 가치)를 보유하고 있으며, Base App 지갑을 출시하여 생태계 레이아웃을 강화했습니다.
왜 중요한가
· Coinbase는 이더리움 체인의 인프라, 거래 및 자산 포지션에서 다각도로 혜택을 받으며, ETH 생태계 성장 배당에 직접 연결됩니다.
노벨상 경제학자 Simon Johnson: 미국의 암호화폐 규제 완화가 스테이블코인 인출과 시스템적 리스크를 유발할 수 있음
요점 요약
· 저자는 GENIUS Act와 CLARITY Act가 암호화폐 산업의 이익에 과도하게 부합하며, 규제를 약화시키고 스테이블코인 인출, 자본 및 유동성 리스크를 효과적으로 방지하지 못한다고 비판합니다.
· 법안은 외국 발행인이 비달러 표시 고위험 자산을 준비금으로 보유할 수 있게 하여, 미국 달러 강세 시 유동성 위기와 시장 공포를 유발할 수 있습니다.
· 이해 상충 및 자기 거래에 대한 제한을 완화하면 1920년대 스타일의 금융 리스크를 재현할 수 있으며, 스테이블코인의 불법 거래 용도를 증가시킬 수 있습니다.
왜 중요한가
· 완화된 규제는 미국을 '암호화폐 천국'으로 만들 수 있지만, 동시에 금융 공포와 시스템적 붕괴의 잠재적 위험을 내재하고 있습니다.
(번역은 계속됩니다. 전체 텍스트를 번역하겠습니다.)왜 중요한가
· 데이터 접근 수수료는 개방형 은행 및 개방형 금융 모델의 경쟁력을 약화시키고, 신흥 지급 및 암호화 서비스의 발전 공간을 제한할 수 있습니다.
자본 배치
테더(Tether)와 IDG 캐피털이 국경 간 지급 업체 Transak에 1,600만 달러 투자
주요 포인트
· 국경 간 지급 인프라 기업 Transak이 테더(Tether), IDG 캐피털 주도로 1,600만 달러 전략적 투자 유치, 스테이블코인 지급 네트워크 확장에 사용
· 해당 플랫폼은 20억 달러 이상의 거래 처리, 약 30%가 스테이블코인에서 발생, 75개국, 450개 이상의 애플리케이션 커버, 1,000만 명 이상의 사용자에게 법정화폐와 스테이블코인 전환 서비스 제공
· Transak은 다양한 지역의 규제 라이선스 보유, 중동, 라틴아메리카, 동남아시아 시장 확장 계획
왜 중요한가
· 스테이블코인이 글로벌 지급 기반 네트워크로 자리 잡고 있으며, 자본은 규제 준수 국경 간 인프라에 투자하여 신흥 시장 진출 가속화
코인베이스, DeFi 유동성 강화를 위해 스테이블코인 부트스트랩 펀드 재개
주요 포인트
· 코인베이스는 코인베이스 자산 관리를 통해 스테이블코인 부트스트랩 펀드 재개, 첫 투자 대상은 아베(Aave), Morpho, Kamino, Jupiter
· 해당 펀드는 2019년 첫 기수에서 유니스왑(Uniswap), 컴파운드(Compound), 디와이디엑스(dYdX) 등 프로토콜에 USDC 초기 유동성 제공, 현재 USDC 연간 온체인 거래량은 2.7조 달러에 달함
· 새 펀드는 성숙 및 신흥 프로토콜에 더 깊은 스테이블코인 유동성 제공 및 초기 팀과 협력하여 스테이블코인 성장 촉진 목표
왜 중요한가
· 주요 거래 플랫폼의 직접 자금 투입은 DeFi 스테이블코인 시장 깊이를 높이고 온체인 금융에서의 스테이블코인 보급을 가속화
(번역은 계속됩니다. 전체 텍스트를 번역하겠습니다.)· 이더리움 가상 머신(EVM) 호환 레이어 1 블록체인 Arc를 출시하여 USDT를 가스로 사용하고, 지불, 외환 및 자본 시장 애플리케이션에 중점을 둠.
· USDT 유통량이 전년 대비 90% 증가하여 613억 달러에 이르렀으며, 온체인 거래액은 5.9조 달러에 달하고 시장 점유율은 28%로 상승.
왜 중요한가
· 자체 개발 체인은 USDT의 지불 및 결제 분야에서의 기본 위치를 강화하고 스테이블코인 기반 인프라 경쟁에 직접 참여할 수 있음.
바이낸스, 스페인 BBVA와 협력하여 체인 외 보관 서비스 제공
주요 내용 요약
· 바이낸스는 스페인 3대 은행 BBVA를 도입하여 고객에게 체인 외 보관 서비스를 제공하고, 자산을 BBVA가 보유한 미국 국채에 예치하며 거래 보증금으로 사용 가능.
· 이 배치는 거래와 자금을 분리하여 거래소 파산으로 인한 상대방 리스크를 낮춤.
· 이는 바이낸스의 제3자 보관(예: Sygnum, FlowBank) 도입 전략을 지속하며 FTX 사건 이후 자금 안전에 대한 시장의 관심에 대응.
왜 중요한가
· 사용자 자산 격리 메커니즘을 강화하여 거래소의 규정 준수 및 시장 신뢰도 향상에 도움.
월드코인 경쟁자 휴머니티 프로토콜, 110억 달러 가치 메인넷 출시
주요 내용 요약
· 홍콩 기반 탈중앙화 신원 네트워크 휴머니티 프로토콜이 메인넷을 출시하며, 110억 달러의 가치를 인정받았고 제로 지식 전송 계층 보안 프로토콜(zkTLS)을 사용하여 웹2 인증서와 웹3 서비스를 연결.
· zkTLS는 사용자가 기본 데이터를 공개하지 않고도 단골, 금융, 교육 등의 자격을 검증할 수 있게 하여 생체인식 개인정보 위험을 방지.
· 향후 온체인 티켓팅, 탈중앙화 거버넌스 및 시빌 공격 방지 플랫폼으로 확장될 예정.
왜 중요한가
· 개인정보 중심의 신원 확인 인프라를 제공하여 탈중앙화 신원 및 "인간 증명" 분야에서 월드코인의 주도적 지위에 도전할 것으로 기대.
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