개요
지난 주, 비트코인의 현물 가격은 1,230억 달러를 넘는 신고가에 도달한 후, 최근 생성된 공백 지역인 1,140억 달러 근처로 후퇴했습니다. 현물 시장 모멘텀은 약화되었으며, RSI는 냉각되고 현물 CVD는 더 깊은 음의 상태로 하락했지만, 거래량은 잠시 회복되었고 판매자들이 지배했습니다.
선물 시장에서는 통계적 극단치를 넘어 미결제 약정이 급증한 후 디레버리징 물결이 강타했으며, 자금 지불은 거래자들이 여전히 장기 익스포저에 대해 지불할 의향이 있지만 취약한 확신을 보여줍니다. 영구 CVD는 이러한 변화를 반영하며, 급격한 매도 측 공격성은 단기적으로 더 높은 위험을 시사합니다.
옵션 시장은 미결제 약정이 극단치를 넘어 상승하고 변동성 스프레드가 급증하면서 높은 참여도를 보이며, 이는 증가된 헤징 및 투기 활동을 반영합니다. 한편, 25-델타 왜곡은 여전히 긍정적이어서 하방 보호에 대한 지속적인 수요를 나타냅니다.
ETF 자금 흐름은 강하게 긍정적으로 전환되어 주간 8억 8천만 달러 이상의 유입과 함께 거래량이 증가했습니다. 이는 회복력 있는 기관 수요를 강조하지만, 가격 변동성 속에서 이러한 유입의 지속 가능성이 중요할 것입니다.
온체인에서 사용자 활동과 수수료 거래량은 약화되었지만, 개체 조정 이전 거래량은 급증하여 변동성과 연관된 강력한 자본 이동을 보여주었습니다. 실현된 시가총액을 통한 자본 흐름은 둔화되었고, 홀더 구성은 안정적이며 단기 소유권으로의 미미한 변화만 있었습니다.
수익/손실 지표는 높은 수익성을 나타내며, 수익 공급 비율은 96%이고 실현 손익 비율은 2.4로 상승했습니다. 수익성이 광범위하지만, 수준은 여전히 과도한 극단치에는 미치지 못해 추가 이익 실현 압박에 대한 조심스러운 감정을 시사합니다.
요약하자면, 시장은 신고가로의 랠리에서 1,140억 달러 미만 공백 상단 근처로의 급격한 조정으로 전환되었습니다. 강력한 ETF 유입과 높은 파생상품 활동은 약화되는 온체인 신호와 대조를 이루며 상황을 취약하게 만듭니다. 이익 실현이 증가하는 가운데, 기관 자금의 지속 가능성과 현물 및 선물 시장 모두에서의 구매자 확신 재개가 이 수축이 새로운 상승 모멘텀으로 안정화될지 또는 더 깊은 통합으로 확대될지를 결정할 것입니다.
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