지금, 암호화폐를 자산 대차대조표에 포함시키는 상장 기업의 수가 기록을 깨고 있습니다. 그들은 표면적으로는 투자 포트폴리오 다각화, 인플레이션 헤지 및 새로운 투자자 유치를 위해 노력하고 있습니다. 물론, 공개되지 않은 이유는 경영진이 주가를 높이고 싶어 하기 때문입니다. 최근 몇 달 동안, 소위 "암호화폐 재무" 전략을 발표하는 것만으로도 기업 주가에 프리미엄을 줄 수 있었습니다.
하지만 진정한 부의 축제는 이 최신 "골드 러시"의 "도구 제공자"에게 흘러가고 있습니다: 보관 기관, 브로커, 자산 관리 회사 및 투자 은행으로, 이들은 모든 거래, 이체 및 보관 업무에서 수수료를 받고 있습니다.
샌프란시스코에 본사를 둔 앵커리지 디지털의 공동 창립자 겸 CEO 네이선 맥콜리는 지난 6개월 동안 이 트렌드가 "광란의 수준"에 도달했으며 "전염 효과"를 만들었다고 말했습니다. 이 암호화폐 은행은 여러 거래를 성사시켰습니다: 트럼프 미디어 그룹의 20억 달러 비트코인 재무 보관과 나카모토 홀딩스의 7.6억 달러 자산 보관입니다. 나카모토 홀딩스는 비트코인에 중점을 둔 회사로, 최근 특수목적인수(SPAC)를 통해 킨들리MD와 합병을 발표했습니다. 솔트레이크시티의 적자 소규모 의료 회사인 킨들리MD는 5월 합병 소식 발표 전까지 주가가 장기간 2달러 미만이었습니다. 이제 비트코인의 익명 창시자를 기리는 나카모토 홀딩스는 나스닥에 상장(티커: NAKA)되어 주가가 15달러, 시가총액 1.14억 달러에 이릅니다.
비트코인 트레저리스.넷 데이터에 따르면, 1년 전에는 소수의 기업 구매자가 총 41.6만 개의 비트코인을 약간 상회하는 수량을 보유했습니다. 현재는 최소 152개 상장 기업이 95만 개 이상의 비트코인을 보유하고 있으며, 그 가치는 1,100억 달러를 초과합니다. 그중 논란의 여지없는 "대형 고래"는 여전히 억만장자 마이클 세일러가 이끄는 스트래티지 회사입니다. 이 회사는 기업 암호화폐 재무 모델을 개척했으며, 전환사채, 변동금리 영구 우선주 등 혁신적인 자금 조달 방식을 대량으로 활용했습니다. 버지니아주 타이슨스 코너의 소규모 소프트웨어 회사 마이크로스트래티지였던 스트래티지 인크.는 현재 730억 달러 가치의 비트코인을 보유하고 있으며, 시가총액은 950억 달러로 암호화폐 자산 보유량보다 25% 높은 프리미엄을 받고 있습니다.
스트래티지를 모방하는 기업들은 비트코인뿐만 아니라 이더리움, 솔라나(Solana) 등 다양한 암호화폐 자산도 구매하고 있습니다. 팔로알토의 암호화폐 컨설팅 회사 아키텍트 파트너스에 따르면, 올해에만 기업들은 이러한 투자를 위해 980억 달러 이상을 조달했으며, 6월 이후 139개 기업이 590억 달러를 투자하겠다고 약속했습니다. 최신 사례로는 트럼프 가문이 소유한 암호화폐 회사 월드 리버티 파이낸셜이 최근 자체 토큰 WLFI를 중심으로 15억 달러 규모의 재무를 설립한다고 발표했습니다 - 이는 트럼프 미디어 그룹의 20억 달러 비트코인 재무를 제외한 금액입니다.
[이하 생략]암호화폐 자산 관리 및 컨설팅 회사 비트와이즈의 수석 투자 전략가 후안 레온은 경쟁력 구축을 위해 이러한 기업들이 Two Prime, Maple Finance 등의 기관 대출 업체와 Wave Digital Assets, Arca, 갤럭시 등의 자산 관리 회사로 더 많이 전환할 수 있다고 말했습니다. 이들의 재무 관리 서비스 수수료는 일반적으로 25에서 50 베이시스 포인트입니다. 이번 달 초, 갤럭시는 암호화폐 재무를 보유한 약 20개 고객을 위한 솔루션 제공 등의 이유로 재무 자산 관리 사업에 1억 7,500만 달러의 자금 유입을 보고했습니다.
동시에, 월가는 이미 이 열풍에 "수혈"하고 있습니다. 트럼프 정부의 더 우호적인 정책 환경과 더 명확한 규제 프레임워크에 고무되어 캐피털 그룹, 헤지펀드 D1 캐피털 파트너스, 투자 은행 캔터 피츠제럴드 등이 기업의 암호화폐 비축에 자금을 제공하고 있습니다.
암호화폐에 대한 반대자들이 여전히 존재하지만, 암호화폐 자산 재무 열풍은 이제 막 시작되었습니다. "우리는 결국 모든 기업이 어떤 형태로든 암호화폐 재무 회사가 될 것이라고 생각합니다." 레온은 지적했습니다. 전 세계 기업의 현금 보유액은 현재 약 31조 달러로, "그들이 자산 대차대조표의 1%, 10% 또는 100%를 암호화폐로 할당하든 간에 일부를 보유할 것입니다. 따라서 우리에게는 아직 큰 성장 공간이 있습니다."
