연방준비제도(Fed)의 연례 잭슨홀 모임을 앞두고 시장이 긴장하는 가운데, 약 50억 달러 규모의 비트코인과 이더리움 옵션이 오늘 만료됩니다.
이는 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 시장에서 잠재적 변동성을 예고하며, 트레이더들은 연방준비제도의 거시적 신호와 만료 계약의 기술적 압박을 저울질하고 있습니다.
50억 달러 규모의 비트코인과 이더리움 옵션 예치
데리빗(Deribit)의 데이터에 따르면, 비트코인 옵션의 미결제 약정은 현재 33,855 계약으로, 명목 가치는 38억 2천만 달러를 나타냅니다.
풋-콜 비율(PCR)은 1.30으로, 트레이더들이 하방 위험에 대비해 보호를 추구하고 있음을 시사합니다.
옵션 보유자들이 가장 큰 집단 손실을 경험하는 최대 고통 지점은 11만 8천 달러입니다.
비트코인 만료 옵션. 출처: 데리빗이는 작성 시점의 비트코인 현물 가격 11만 3천 19달러를 크게 상회합니다.
한편, 데리빗의 분석가들은 비트코인 만료가 풋 옵션에 치중되어 있어 단기적으로 회의적인 태도를 반영하고 있다고 지적합니다.
다른 한편, 이더리움 옵션 시장은 다른 양상을 보이며 반전을 노리고 있습니다. 미결제 약정은 220,630 계약으로, 명목 가치는 9억 4천3백만 달러에 해당합니다.
풋-콜 비율은 0.83로, 상대적으로 강한 콜(매수) 수요를 보입니다. 이더리움의 최대 고통 지점은 4,250달러로, 현재 가격 4,284달러보다 약간 낮아 트레이더들이 균형에 가깝게 포지셔닝하고 있음을 나타냅니다.
이더리움 만료 옵션. 출처: 데리빗미결제 약정의 규모는 비트코인과 이더리움의 중요성을 반영하며, 가격이 거시적 역풍 속에서 모멘텀을 유지할 수 있을지 또는 헤징 흐름의 압박으로 약세를 보일지를 보여줍니다.
연방준비제도 잭슨홀 앞둔 분열된 시장
그릭스.라이브(Greeks.live)의 분석가들은 이더리움 트레이더들의 심리가 조심스럽게 강세를 보이며, 많은 이들이 이미 바닥을 찍었다고 믿고 있다고 강조합니다.
"핵심 초점은 비트코인 대비 이더리움의 초과 성과이며, 트레이더들은 콜에서 이익을 실현하면서 숏 풋을 통해 일부 델타 익스포저를 유지하며 리스크를 관리하고 있습니다."라고 그들은 언급했습니다.
주목받는 한 전략은 4,100달러 수준으로 잠재적 조정을 기다린 후 단기 콜 포지션에 재진입하는 것입니다. 이는 현재 이더리움 가격에서 겨우 5% 낮은 4,100달러 목표와 함께 낙관론과 전술적 인내심을 보여줍니다.
이러한 만료 옵션은 연방준비제도의 잭슨홀 경제 심포지엄과 일치하며, 이는 이번 주 중요한 미국 경제 이벤트입니다.
트레이더들은 심포지엄에서 정책 입안자들이 2025년 남은 기간 동안의 금리와 유동성 상황에 대한 방향을 시사할 것으로 예상합니다. 이에 따라 제롬 파월의 오늘 연설이 핵심 하이라이트가 될 것입니다.
"연방준비제도, 특히 와이오밍주 잭슨홀 심포지엄에서의 이번 금요일 연설에 많은 관심이 쏠려 있습니다. 시장은 통화 정책의 미래에 대한 방향을 연설에서 찾을 것입니다."라고 코인 뷰로의 창립자 닉 퍼크린이 비인크립토(BeInCrypto)에 성명을 밝혔습니다.
그릭스.라이브에 따르면, 블록 강세 및 약세 거래는 각각 16억 1천만 달러와 11억 4천만 달러로, 일일 옵션 거래량의 3분의 2를 차지했습니다.
단기 내재변동성(IV)은 포지셔닝 규모에도 불구하고 감소했습니다. 이는 기관 투자자들이 이번 주 정책 이벤트에 극적인 시장 반응을 예상하지 않고 있음을 나타냅니다.
한편, 약 50억 달러 규모의 암호화폐 옵션 만료와 연방준비제도의 가장 주목받는 정책 모임의 수렴은 비트코인과 이더리움을 위한 고위험 배경을 만들어냅니다.
비트코인의 경우, 트레이더들은 현재 수준에서 4.4% 높은 11만 8천 달러의 최대 고통 지점을 향해 가파른 상승을 직면하고 있습니다. 이더리움의 경우, 바닥 형성에 대한 자신감이 회복력을 제공할 수 있지만, 전략은 여전히 신중합니다.
잭슨홀이 변동성 충격을 가져올지 또는 현재의 안정을 강화할지와 관계없이, 옵션 시장은 트레이더들이 포지셔닝되고, 헤징되었으며, 대기 중임을 보여주며, 파생상품 시장의 포지셔닝은 신중함과 선별적 강세의 혼합을 반영하고 있습니다.
