일본 금융청(FSA)이 디지털 자산 관리 체계에 대한 대대적인 개편을 준비하고 있습니다. 세제 개혁과 규제 강화를 결합한 이 개편은 암호화폐에 연동되는 상장지수펀드(ETF) 도입을 시사합니다.
이 이니셔티브는 암호화폐를 주류 금융에 통합하고 더 광범위한 투자를 유치하려는 일본의 의도를 보여줍니다.
세금 부담 검토 중
국내에 보도된 개혁 패키지는 두 가지 핵심 내용을 담고 있습니다. 첫째, 암호화폐를 종합 과세 대상에서 주식과 동일한 과세 대상으로 전환하는 세법 개정입니다. 둘째, 암호화폐를 금융 상품으로 재분류하는 법률 개정안을 포함하여 FSA가 내부자 거래 규정, 정보 공개 기준, 그리고 금융상품거래법(Financial Instruments and Exchange Act)에 따른 투자자 보호 규정을 적용할 수 있도록 합니다.
현재 일본은 암호화폐 수익에 대해 "기타 소득"으로 과세하고 있으며, 지역 세금을 포함하면 누진세율이 50%를 초과할 수 있습니다. 반면, 주식과 채권에는 20%의 정액세가 부과됩니다.
닛케이 에 따르면, 일본 금융청(FSA)은 2026 회계연도에 암호화폐를 20% 시스템으로 전환하는 방안을 제안했습니다. 투자자들은 손실을 3년간 이월할 수도 있습니다. 관계자들은 주식과 동등한 수준으로 규제함으로써 투자자 부담을 줄이고 시장 활동을 활성화할 수 있을 것으로 기대합니다.
ETF를 가능하게 하는 규제 전환
FSA의 두 번째 주요 목표는 암호화폐를 금융 상품으로 분류하기 위한 증권법 개정입니다. 이를 통해 일본에서는 아직 이용할 수 없는 현물 비트코인 펀드를 포함한 암호화폐 ETF의 시장 진입이 가능해질 것입니다. 전문가들은 ETF가 투자자들에게 접근성이 높고 규제된 투자 옵션을 제공하는 동시에 시장 투명성을 높일 수 있다고 주장합니다.
비인크립토(BeInCrypto) 에 따르면, 해당 기관은 디지털 금융 및 보험 전담 부서를 신설하여 내부 구조조정을 계획하고 있습니다. 이는 암호화폐가 광범위한 금융 시스템과 긴밀히 연계되어 지속적인 감독이 필요함을 보여줍니다.
일본의 암호화폐 역사는 위험과 회복력을 모두 보여줍니다. 2014년 도쿄에 본사를 둔 마운트곡스(Mt. Gox)는 붕괴되기 전까지 전 세계 비트코인 거래의 70% 이상을 처리했습니다. 규제 당국은 그 위기에서 얻은 교훈을 오늘날의 더욱 엄격한 규제 체계에 반영했습니다.
일본의 보관용 지갑 수 . 출처: JVCEA이후 모멘텀은 신중하면서도 꾸준한 성장세로 전환되었습니다. 일본 암호화폐 비즈니스 협회 부회장 시라이시는 세계 암호화폐 시장이 8,720억 달러에서 2조 6,600억 달러로 성장했다고 밝혔습니다 . 반면, 일본의 국내 거래량 거래량 2022년 666억 달러에서 1,330억 달러로 두 배 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 기업의 암호화폐 도입은 가속화되고 있지만, 개인 참여는 여전히 저조함을 보여줍니다.
국민의 88%는 비트코인을 소유한 적이 없습니다.
DocumentingBTC에서 인용한 코넬 비트코인 클럽의 조사에 따르면 일본 거주자의 88%가 비트코인을 소유한 적이 없는 것으로 나타났습니다. 분석가들은 세금 부담과 규제 불확실성이 일반 가정에서 비트코인을 더 많이 도입하는 데 걸림돌이 되었다고 지적합니다. 금융감독청(FSA)의 개혁은 세금 처리 절차를 간소화하고 신뢰할 수 있는 ETF 구조를 제공함으로써 이러한 장벽을 해소하는 것을 목표로 합니다.
하지만 기관 투자자들의 관심은 높아지고 있습니다. 노무라 홀딩스 와 레이저 디지털의 공동 조사에 따르면 일본 기관 투자자의 54%가 3년 이내에 암호화폐 자산에 투자할 계획이며, 62%는 분산 투자의 이점을 꼽았습니다. 금융청(FSA) 도 이 조사 결과를 발표하며, 운영 자산 의 2~5%를 우선적으로 배분할 것을 권고했습니다. 이 결과는 규제 여건이 개선되면 주요 금융 기관들이 ETF를 적극적으로 수용할 준비가 되어 있음을 보여줍니다.
이러한 개혁은 투자 주도 성장을 강조하는 일본의 "신자본주의" 의제와 일맥상통합니다. 관계자들은 법적 체계를 명확히 하고 세금 부담을 줄임으로써 가계가 디지털 자산을 단순한 투기적 투자가 아닌 장기 포트폴리오의 일부로 여기도록 장려하고자 합니다.
