암호화폐 옵션: 변동성 증가

비트코인(BTC) , 이더리움(ETH) 로 자본 이동하면서 폭락

비트코인은 주말 급격한 매도세로 모멘텀을 잃었습니다. 이는 일요일 유동성이 부족한 가운데 조기 홀더 24,000 비트코인(BTC) (약 27억 달러)를 매도하면서 촉발되었습니다. 이로 인해 약 5억 달러의 레버리지 포지션이 사라졌고, 비트코인(BTC) 시장 점유율은 57%로 떨어졌습니다. 자본 일시적으로 이더 이더리움(ETH) 과 다른 주요 암호화폐로 이동한 후 전반적인 약세가 시작되었습니다.

이러한 변화는 호재적인 거시경제 환경을 배경으로 전개됩니다. 제롬 파월의 잭슨홀 연설은 금리 인하 기대감을 다시 불러일으켰고, 9월 금리 인하 가능성은 87%로 다시 상승했습니다. 역사적으로 경기 침체와 연계되지 않은 이러한 금리 인하는 암호화폐를 포함한 위험 자산에 강세를 가져왔습니다.

그럼에도 불구하고 기관 투자자들의 수요에는 균열이 나타나고 있습니다. 현물 비트코인(BTC) ​​ETF는 6거래일 연속 자금 유출(약 12억 달러)을 기록했으며, 미국 재무부의 TGA 재구축으로 단기 변동성이 높게 유지되고 있습니다. 그러나 ETF 도입, 토큰화, 그리고 꾸준한 기관 투자자들의 누적과 같은 구조적 요인들이 장기적인 전망을 긍정적으로 유지하고 있습니다.

이더리움(ETH) 현재 주목을 받고 있는데, 이는 로테이션 흐름, 공격적인 기관 매수, 그리고 스테이킹 ETF 승인 가능성에 대한 옵티미즘(Optimism) 덕분입니다. 비트코인(BTC) 매도 압력에 직면해 있지만, 저점 매수 심리는 여전히 유지되고 있습니다. 이는 7월에 기존 공급량에서 8만 비트코인(BTC) 빠르게 소진되었던 상황을 반영합니다. 숏, 이번 조정은 유동성 사이클과 정책 변화가 암호화폐에 유리하게 작용함에 따라 여전히 성장 가능성이 있는 시장을 가리고 있습니다.

변동성 급증, 감마 숏 포지션 부진

이번 주에 실현된 변동성이 급증하여 비트코인(BTC) 40에 근접하고 이더리움(ETH) 80을 넘어섰습니다.

• 프론트엔드 비트코인(BTC) 볼륨은 7 볼륨 상승했고, 이더리움(ETH) 약 4 포인트 상승했습니다.
• 잭슨 홀 이후 급격한 변동 이후, 두 자산 모두 캐리가 마이너스로 전환되었습니다.
• 지난주에 경고한 대로 묵시적 범위를 반복적으로 위반하면서 숏 감마 포지션을 관리하기 어려워졌습니다.
• 비트코인(BTC) 110K 이하로 떨어질 위기에 처해 있기 때문에 감마 단기 매수 위험은 여전히 ​​높습니다.

Skew는 여전히 건강한 불 을 예고하고 있습니다.

비트코인(BTC) 와 이더리움(ETH) 스큐 커브는 모두 잭슨 홀 랠리 이후 단기 콜 매수를 보였습니다.

• 이러한 모멘텀은 잠깐 동안 지속되었습니다. 현물 가격이 하락하면서 프론트엔드 수요는 다시 풋 옵션으로 돌아갔습니다.
• 장기 비트코인(BTC) 스큐는 콜 프리미엄을 유지하며 견고하게 유지되었지만, 이더리움(ETH) 콜 스큐는 곡선 전체에서 약해졌습니다.
• 장기 비트코인(BTC) 옵션의 콜 프리미엄이 Persistence 시장이 이러한 움직임을 중기적 불 추세 내의 조정으로 여전히 보고 있다는 신호입니다.

이더리움(ETH)/ 비트코인(BTC) 급등으로 Vol 지형이 재편되다

이더리움(ETH)/ 비트코인(BTC) 는 0.039의 하락 추세 저항선을 돌파하고 0.043 위로 올라섰으며, 현재는 통합을 추진하고 있지만 첫 번째 목표인 0.05를 노리고 있습니다.

• 비트코인(BTC) 감마가 입찰에 성공하면서 프론트엔드 볼륨 스프레드가 하락했지만, 나머지 곡선은 더 높아졌습니다. 이는 실현 볼륨에서 ETH가 더 우수한 성과를 보였음을 반영합니다.
• 이더리움(ETH) 콜의 프론트엔드 스큐 스프레드가 더 높아졌으며, 이는 5000 근처의 새로운 역대 최고치에 대한 접근과 모멘텀에 부합합니다.
• 장기적 비대칭 스프레드는 여전히 이더리움(ETH) 상승에 유리하지만, 장기적으로는 약 2볼륨으로 완화되었습니다.

당사의 독점적인 암호화폐 변동성 및 스큐 대시보드, 옵션 흐름, 암호화폐 주식 스크리너를 포함한 Options Insight Research 의 모든 기능을 이용하려면 Alpha Pod를 방문하세요. 또한, 더욱 스마트하고 안전하며 수익성 높은 암호화폐 거래 방식인 Crypto Vaults도 운영하고 있습니다. 위험 헤지, 안정적인 수익 창출, 장기적인 수익 창출 등 어떤 목적이든 당신에게 딱 맞는 Vault가 있습니다. 당사의 모든 상품은 교육 목적으로만 제공되며, 금융 자문으로 간주되어서는 안 됩니다.

부인 성명

본 기사는 저자의 개인적인 견해를 반영한 ​​것이며, 데리빗(Deribit) 또는 그 계열사의 견해가 아닙니다. 데리빗(Deribit) 본 기사의 내용을 검토하거나 보증하지 않습니다.

데리빗(Deribit) 투자 조언이나 보증을 제공하지 않습니다. 본 정보는 정보 제공용이며 금융 자문으로 해석되어서는 안 됩니다. 투자하기 전에 반드시 직접 조사하고 전문가와 상담하십시오.

금융 투자에는 자본 손실을 포함한 위험이 따릅니다. 데리빗(Deribit) 과 본 기사의 저자는 본 콘텐츠를 기반으로 한 결정에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다.

저자(들)

최근 기사