비트코인은 111,000달러 근처에서 거래되고 있으며 107,000달러에서 108,900달러 사이의 주요 지지선을 시험하고 있습니다. 113,600달러까지 반등할 경우 지속적인 매도 압력에 직면할 수 있으며, 더 큰 폭으로 하락할 경우 93,000달러에서 95,000달러까지 하락할 수 있습니다. 손실은 여전히 미미하고, 현물 수요는 중립적이며, 영구 스왑은 하락 관점 이지만 완만한 편향을 보이고 있습니다.
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틈을 메우다
시장은 역대 최고치인 124,000달러에서 2주차 하락세로 접어들었습니다.
CBD 히트맵은 다양한 인수 가격에서의 공급 집중도를 시각화하여, 마지막으로 거래된 토큰의 상당 부분을 강조합니다. 각 색상 띠는 원가 기준 집중 영역을 나타내며, 이는 자연스러운 지지선 또는 저항선 역할을 하는 경우가 많습니다.
현재 11만 1천 달러 근처에서 거래되고 있는 비트코인은 가격 갭 하단 위에 머물러 있습니다. 최근 가격 조정으로 공급량이 할인된 가격으로 재분배되어 가격 갭이 점차 메워지고 있습니다. 특히, 2024년 12월 이후 9만 3천 달러에서 11만 달러 사이에 공급량이 집중되어 잠재적인 바닥을 형성하고 있습니다.
이러한 누적은 현재 11만 달러 이상에서 지속적인 회복력을 설명하는 데 도움이 되며, 추가적인 조정이 이루어지려면 단기적으로 상당한 매도 압력이 필요하거나, 투자자들이 매도에 나서기에 충분한 장기적 수요가 없어야 함을 시사합니다.
비트코인은 현재 1개월물(115,600달러)과 3개월물(113,600달러) 보유자들에게 원가 기준보다 낮은 가격에 거래되고 있어 투자자들에게 압박을 가하고 있습니다. 따라서 단기 투자자들이 손익분기점에서 매도하려 하기 때문에 반등세가 나타나더라도 저항에 부딪힐 가능성이 높습니다.
더욱 심각한 것은 6개월 기준 가격이 10만 7천 달러 부근에 있다는 점입니다. 이 수준 이하로 지속적으로 하락할 경우, 공포감이 조성되어 CBD 히트맵에 표시된 지지선 공급 클러스터 하단을 향해 하락 모멘텀이 가속화될 수 있습니다.
중기 리스크
현재의 약세가 지속되고 가격이 단기 보유자 기준 가격인 108,900달러를 하회할 경우, 과거 사례를 볼 때 신중해야 합니다. 과거 사이클에서 이러한 급등세는 신규 투자자들이 미실현 손실이 누적되는 가운데 매도세를 보이면서 수개월에 하락 관점 국면의 시작을 알리는 신호로 작용했습니다.
4년 통계 밴드를 사용하여 이러한 리스크 분석할 때, 이전의 하락 관점 되돌림은 일반적으로 단기 보유자의 기준 가격보다 약 1표준편차 낮은 저점을 기록했습니다. 현재 사이클에서 이 하한선은 약 $95,100로 추산됩니다. 따라서 비트코인이 $107,000~$108,900의 기준선을 다시 돌파하지 못할 경우, $93,000~$95,000 영역에서 중기적인 바닥 형성이 발생할 수 있으며, 이는 앞서 CBD 히트맵에서 강조된 고밀도 지지선과 일치합니다.
영구 계약은 하락 관점 입니다
현물 시장의 중립적인 분위기와는 대조적으로, 영구 선물 시장은 결정적으로 하락 관점 쪽으로 기울었습니다. 7월 이후 바이낸스, 바이비트, 그리고 애그리게이터 거래소 의 CVD 편향이 마이너스 영역으로 하락하여 매도 압력이 점점 더 불균형해지고 있음을 시사합니다. 이는 일반적으로 시장에서 투기적인 성향을 보이는 영구 선물 거래자 최근 하락장에서 숏(Short) 선호했음을 시사합니다.
하지만 이 지표는 변동성이 매우 커서 단기적으로 매수 및 매도 압력이 극단적으로 높아지는 경우가 많습니다. 현재의 편향은 공매도(Short) 추세가 확대되고 있음을 시사하지만, 이러한 부정적인 흐름이 지속적인 추세인지 아니면 단기적인 변동인지 면밀히 모니터링해야 합니다.
비트코인이 111,000달러까지 하락하면서 시장은 중요한 가격대를 시험하고 있습니다. 최근 투자자 원가 기준 가격은 107,000달러에서 108,900달러 사이로 주요 지지선을 형성하고 있으며, 이 가격대를 돌파할 경우 93,000달러에서 95,000달러까지 상승할 가능성이 있습니다. 공급이 밀집된 구간은 중기적으로 바닥을 형성할 수 있습니다. 113,600달러까지 상승할 가능성도 있지만, 단기 투자자들이 강세에 매도세를 보이며 저항에 직면할 가능성이 높습니다. 시장이 긍정적으로 전개될 때까지는 지속적인 급등보다는 횡보 국면이 이어질 가능성이 높습니다. 오늘과 내일의 데이터 결과를 지켜봐야겠습니다.
