- 창펑자오(CZ) 스테이블코인을 안전한 피난처일 뿐만 아니라 미국 달러의 영향력을 확대하는 도구로 보고 있으며, 바이낸스는 글로벌 스테이블코인 거래량 의 약 70%를 처리하고 있습니다.
- RWA 토큰화는 유동성, 규제 및 설계 문제에 직면해 있지만, 스테이블코인 모델에서의 성공은 전 세계적으로 토큰화된 금융 자산의 장기적 잠재력을 입증합니다.
- 분산형 거래소, DAT 투자 모델, AI 기반 Web 3.0 소액거래의 융합은 금융의 미래를 예고하며, 글로벌 규제 및 시장 적응을 요구합니다.
바이낸스 창립자 창펑자오(CZ) 금융의 미래를 설명합니다. 달러를 강화하는 스테이블코인, RWA 토큰화, 분산형 거래소, DAT 투자 모델, AI-Web3 소액 거래 등이 그 예입니다.
스테이블코인: 변동성 피난처에서 글로벌 달러 전략으로
8월 27일 홍콩 크립토 파이낸스 포럼에서 바이낸스 창립자 창펑 자오(창펑자오(CZ))는 스테이블코인에 대한 섬세한 해석을 제시했습니다. 그는 경기 침체 시 안전한 피난처일 뿐만 아니라 미국 달러의 글로벌 영향력을 전략적으로 확대하는 수단이기도 하다고 강조했습니다. 바이낸스는 현재 전 세계 스테이블코인 거래량 의 약 70%를 차지하며, 암호화폐 생태계에서 가장 중요한 유통 채널 중 하나입니다.
창펑자오(CZ) 비트코인의 "컬러드 코인(Colored Coins))"과 같은 초기 개념이 2014년 테더(Tether)의 테더 USDT(USDT) 로 이어지는 토대를 마련했으며, 2017년 바이낸스(Binance)에 통합된 후 테더 USDT(USDT) 단기 트레이더들이 선호하는 가치 저장 수단 으로 빠르게 자리 잡았으며, 법정화폐 환전 없이 변동성이 큰 암호화폐 포지션에서 원활하게 청산할 수 있도록 했습니다. 이후 바이낸스는 팍소스(Paxos)와 협력하여 2019년부터 2023년까지 바이낸스USD(BUSD) 출시를 지원하여 규제 당국의 반발로 서비스 중단 전까지 시가총액 230억 달러를 달성했습니다. 그럼에도 불구하고 바이낸스는 사용자 보유 자산의 전액 상환을 보장했습니다.
그는 스테이블코인 모델의 단순성을 강조했습니다. 일단 규정을 준수하면 거래소는 원활하게 발행 및 환매할 수 있어 낮은 진입 장벽, 풍부한 유동성, 그리고 장기적인 수익 잠재력의 이점을 누릴 수 있습니다. 창펑자오(CZ) 또한 스테이블코인이 현재 1,000억 달러 이상의 미국 트레져리 매입을 촉진하고 있으며, 이는 주로 미국 외 투자자들의 참여로 이어져 달러의 세계적 지배력을 강화하고 있다고 강조했습니다.
20개국 이상이 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)를 실험했지만, 아직 널리 채택된 국가는 없습니다. 반면, 스테이블코인은 이미 실용성이 입증되어 사용자 유입이 급증하고 있습니다. 창펑자오(CZ) 모든 국가가 금융 회복탄력성을 강화하기 위해 최소 여러 개의 스테이블코인 프로젝트를 지원하는 것을 목표로 삼아야 한다고 주장했습니다.
RWA 토큰화: 유동성, 규제 및 구조적 과제
실물 자산(RWA) 토큰화는 엄청난 잠재력을 가지고 있지만, 상당한 난관에 직면해 있습니다. 창펑자오(CZ) 세 가지 주요 과제를 파악했습니다.
첫째, 유동성입니다. 부동산과 같은 자산은 본질적으로 변동성과 거래량 낮습니다. 토큰화될 경우, 이러한 특성으로 인해 주문량이 적고, 회전율이 낮으며, 조작에 취약해집니다.
두 번째는 규제입니다. 토큰화된 자산은 관할권마다 일관되지 않은 분류에 직면합니다. 때로는 증권으로 취급되고 때로는 상품으로 취급되어 여러 라이선스가 필요하고 발행자와 거래소에 운영상의 장애가 발생합니다.
세 번째는 제품 설계입니다. 일부 미국의 토큰화된 주식은 기초 자산을 정확하게 추적하지 못하여 차익거래 기회를 없애고 이러한 상품에 대한 신뢰를 떨어뜨립니다.
이러한 어려움에도 불구하고, 창펑자오(CZ) 미국 국채의 지원을 받는 스테이블코인의 성공이 금융 자산 토큰화의 타당성을 입증한다고 강조했습니다. 그는 자산 토큰화의 광범위한 도입이 미국의 금융 영향력을 전 세계적으로 확대할 가능성이 높다고 덧붙였습니다. 홍콩과 같은 시장에서는 RWA 토큰화의 초기 주도권을 확보하는 것이 결정적인 이점이 될 수 있습니다.
거래소의 미래: 탈중앙화 대 중앙화
창펑자오(CZ) 미래의 거래소가 부동산부터 지적 재산권(IP) 까지 모든 토큰화된 자산을 통합 플랫폼 내에서 지원할 것이라고 믿습니다. 중앙화된 거래소는 여전히 비용이 많이 들고 관할권에 따라 분산되어 있으며 유동성도 제한적입니다. 예를 들어, 홍콩의 작은 시장 규모는 슬리피지 줄이고 대규모 거래를 효율적으로 처리하기 어렵게 만듭니다.
고무적인 점은 홍콩이 5월 초에 스테이블코인 규제를 제안함으로써 미국보다 앞서 나갔다는 것입니다. 이는 규제 당국이 혁신을 촉진하려는 의지를 보여준다는 것을 의미합니다.
창펑자오(CZ) 향후 10년에서 20년 사이에 탈중앙화 거래소(DEX)가 규모 면에서 중앙화 거래소를 능가할 것으로 예측합니다. 현재 DEX는 높은 수수료, 지갑 복잡성, MEV 위험 등의 문제에 직면해 있지만, 도입률이 높아지고 기술이 발전함에 따라 이러한 장벽은 사라질 것입니다.
DAT 모델: 기존 투자자와 암호화폐 연결
디지털 자산 트레져리 (DAT) 모델은 상장 기업 및 국영 기업과 같은 기존 투자자에게 암호화폐에 대한 노출을 확대할 수 있는 구조화된 금융 상품을 제공합니다.
DAT는 여러 가지 형태로 나타날 수 있습니다.
- 수동적 단일 자산 보유는 비트코인을 장기적으로 보유하는 회사가 사용하는 간단하고 저비용 전략입니다.
- 단일 자산에 대한 활발한 거래로, 전략적 실행이 필요하지만 투자자를 성과 위험에 노출시킵니다.
- 더욱 복잡한 배분과 재조정을 수반하는 다중 자산 포트폴리오.
- 자산 보유와 블록체인 인프라 투자를 결합한 생태계 전략.
바이낸스는 경기 침체 시 운영 위험을 줄이기 위해 패시브 모델, 특히 BNB 중심 전략을 선호합니다. DAT 구조는 규제 또는 준수 규칙에 제약받는 기관이 간접적으로 암호화폐를 보유할 수 있도록 하여, 미개척된 기존 투자자층에 대한 접근성을 확대합니다.
창펑자오(CZ) 바이낸스가 DAT 회사를 직접 통제하지 않지만 네트워크, 전문 지식, 생태계 파트너십을 통해 기여하고 있으며, 기존 금융과 디지털 자산을 연결하는 역할을 더욱 확대하고 있다고 언급했습니다.
AI와 웹 3.0: 거래를 위한 새로운 모델
창펑자오(CZ) 인공지능과 웹 3.0의 교차점에 대해서도 논의했습니다. 그는 AI 에이전트가 고객 확인 절차(KYC) 제한으로 인해 법정화폐로 거래하지 않고 블록체인 기반 디지털 화폐를 채택할 것이라고 주장했습니다. 이러한 변화는 대규모 자동 소액결제 시대를 열 수 있습니다.
수천 대의 AI 에이전트가 곧 번역, 일정 관리, 콘텐츠 제작, 고객 상호작용 등의 서비스를 관리하고, 각각 소액 결제를 처리할 수 있게 될 것입니다. 예를 들어, 무료 티어를 초과하는 기사 조회 건당 1센트 미만의 수수료만 부과하더라도 블록체인 기반 플랫폼을 통해 상당한 수익을 창출할 수 있습니다.
그러나 오늘날 소위 AI 에이전트라고 불리는 대부분의 제품은 피상적인 수준에 머물러 있으며, 의미 있는 혁신을 제공하지 않고 기존 LLM API에 의존하는 경우가 많습니다. 창펑자오(CZ) 진정한 AI에는 막대한 인프라가 필요하다고 강조했습니다. OpenAI는 이미 매년 1페타바이트 이상의 리소스를 소모하고 있으며, 비용은 수백억 달러에 달합니다. 확장이 더욱 확대될 경우 이러한 비용은 몇 배로 증가할 수 있습니다. 어떤 기업이나 정부도 이러한 수준의 투자를 감당할 수 없습니다.
웹 3.0의 탈중앙화되고 토큰 기반의 자금 조달 메커니즘이 유일하게 실행 가능한 해결책일 수 있습니다. 창펑자오(CZ) 는 AI가 독점적인 거대 기술 기업의 손에 집중되는 것이 아니라, 토큰 보유자들이 공동으로 관리하는 개방적이고 탈중앙화된 공공재로 발전할 것이라고 예상했습니다.
결론
CZ의 비전은 달러 배수로서의 스테이블코인, 글로벌 시장 기회로서의 RWA 토큰화, 지배적인 거래 모델로서의 분산형 거래소, 기관 채택을 연결하는 DAT 제품, 광대한 소액 거래 경제를 가능하게 하는 AI-Web 3.0 융합을 통해 형성되는 금융 미래를 개략적으로 보여줍니다.
홍콩과 글로벌 시장에 대한 메시지는 명확합니다. 규제 혁신, 강력한 토큰화 인프라, 분산형 금융 모델이 글로벌 금융의 다음 장을 정의할 것입니다.
〈 글로벌 금융의 미래: 스테이블코인의 창펑자오(CZ) , RWA 토큰화, 탈중앙화 거래소, DAT 모델 및 AI-Web3 통합 〉這篇文章最早發佈於 《 CoinRank 》。
