2025년 글로벌 DeFi 시장은 새로운 회복 국면을 맞이할 것입니다. 이전 사이클과는 달리, 단순한 유동성 지원보다는 자본 효율성과 생태계 통합이 신흥 퍼블릭 체인의 성공에 중요한 요소가 될 것입니다. 이러한 배경에서 Berachain은 유동성 증명(PoL) 메커니즘 과 스테이블코인 생태계의 폭발적인 성장을 바탕으로 독보적인 경쟁력을 점차 입증하고 있습니다.
1. PoS에서 PoL로: 합의 메커니즘의 패러다임 전환
기존 PoS 모델은 스테이킹 유도하기 위해 인플레이션 보상을 사용하지만, 이는 실제 자본 사용량과 일치하지 않는 경우가 많아 자본 효율성이 낮습니다. 반면, Berachain의 PoL 모델은 인센티브를 프로토콜 유동성에 직접 연결하여, 프로토콜이 블록 보상을 받기 위해 사용자 자금을 유치하고 거래 심도를 생성하도록 요구합니다.
이 디자인은 산업 수준에서 상당한 효과를 가져왔습니다.
프로토콜 간 경쟁은 실제 유동성 기여에 따라 인센티브 할당이 이루어지므로 더 효율적입니다 .
사용자 행동은 합의에 통합되며 , LP 결정은 프로토콜이 인센티브를 얻을 수 있는지 여부에 직접적인 영향을 미칩니다.
● 자본 효율성은 폐쇄 루프를 형성하여 전체 체인에서 자본 활용의 지속적인 최적화를 촉진합니다.
이로 인해 Berachain은 더 이상 단순한 L1이 아니라 자본 주도의 산업 운영 체제 에 가까워졌습니다.
2. 스테이블코인: 베라체인의 성장 엔진
PoL의 영향으로 스테이블코인은 생태계에서 가장 중요한 "연료"가 되었습니다. 그중에서도 USDT0는 특히 좋은 성과를 보였습니다.
● 크로스체인 친화성 : LayerZero의 OFT 표준을 통해 브릿지 없는 전송이 실현됩니다.
● 소득 자산화 : Berachain에서는 유동성 채굴, 스테이킹, 대출에 사용되며, 온체인 스테이블코인보다 연간 수익률이 훨씬 높습니다.
● 자본 허브로서의 역할 : 공급량이 1억 달러를 돌파하고, TVL 정점이 6억 달러를 돌파하여 온체인 스테이블코인 총량을 지배했습니다.
이러한 진화적 경로는 스테이블코인이 '결제 도구'에서 '소득 자산'으로 업그레이드되고 점차 Berachain 생태계의 핵심 인프라가 되어가고 있음을 보여줍니다.
3. 비교 관점: Berachain vs. 다른 퍼블릭 체인
업계 환경의 관점에서 볼 때 Berachain의 성장률은 경쟁사보다 훨씬 뛰어납니다.
● TVL 성장률 : 2025년 3분기 50% 달성, 글로벌 DeFi 시장 평균 성장률 41% 상회
● 자본 유입 : 총 크로스체인 유입액은 8억 8천만 달러를 돌파하여 신흥 퍼블릭 체인 중 상위권에 올랐습니다.
● 생태적 규모 : 400개 이상의 프로젝트가 전개되었으며, 그 중 70개가 토착 프로젝트입니다.
같은 기간 동안 Solana의 TVL 성장률이 35%에 불과한 반면, Berachain은 스테이블코인, 파생상품 프로토콜, 유동성 허브 등 자본 효율성이 높은 분야에서 더 나은 성과를 거두었습니다.
IV. 미래 전망: 인프라로서의 스테이블코인
USDT0 및 USD0와 같은 스테이블코인의 확장과 함께 Berachain은 "유동성 기반 체인"에서 "스테이블코인 기반 체인"으로의 전환을 완료하고 있습니다. 스테이블코인은 유동성 확보의 관문일 뿐만 아니라 거버넌스, 대출, 청산 및 국가 간 결제를 위한 기반을 제공합니다.
이 논리는 다음을 의미합니다.
● 스테이블코인 간의 경쟁은 더 이상 단순히 시장 점유율을 위한 싸움이 아니라, 체인 수준 생태계의 진정한 일부가 되기 위한 싸움입니다.
● Berachain은 PoL과 스테이블코인을 결합한 고유한 장점을 활용하여 새로운 라운드의 DeFi 사이클에서 계속해서 선두를 차지할 것입니다.
자본 효율성, 생태적 통합, 크로스체인 기능 측면에서 Berachain은 차세대 DeFi의 주요 퍼블릭 체인이 될 수 있는 잠재력을 보여주었습니다.
