탈중앙화 금융(DeFi)의 TVL(Total Value Locked) (Total Value Locked(TVL))는 2025년 3분기까지 41% 급증하여 2022년 5월 이후 처음으로 1,600억 달러를 넘어섰습니다.
DeFi 활동의 핵심 지표로 여겨지는 이더리움 과 솔라나(Solana) 성장을 주도했습니다. DeFiLlama에 따르면 이더리움의 Total Value Locked(TVL) 7월 540억 달러에서 오늘 965억 달러로 50%나 급등했고, 솔라나는 같은 기간 100억 달러에서 130억 달러로 약 디파이라마(defillama)% 상승했습니다.
DeFi 생태계 전반의 성장은 대출, 차입, 그리고 탈중앙거래소(DEX) (탈중앙화 거래소(DEX)) 거래 활동의 증가를 반영합니다. 또한, 미국 기관의 규제 명확화와 거시경제 동향에 대한 옵티미즘(Optimism) 에 따라 투자자들의 관심이 다시 높아지고 있습니다.
7월 중순, 미국 하원은 디지털 자산에 초점을 맞춘 CLARITY법, CBDC 감시 방지 국가법, 그리고 스테이블코인에 초점을 맞춘 GENIUS법을 통과시켰습니다 . GENIUS법은 이후 7월 18일 도널드 트럼프 대통령의 서명으로 발효되었습니다.
프로토콜 수준에서는 Total Value Locked(TVL)( 총 TVL)이 410억 달러를 넘는 최대 규모의 DeFi 대출 프로토콜인 아베(AAVE) 7월 이후 거의 58% 성장했습니다. 2위인 유동성 스테이킹 플랫폼 Lido는 약 390억 달러로 같은 기간 77% 급등했습니다. 3위인 리스테이킹(reStaking) 프로토콜 EigenLayer는 Total Value Locked(TVL) 200억 달러를 넘어 ETH의 최근 상승세에 힘입어 66% 이상 상승했습니다.
Incyt의 CEO 겸 설립자인 Mike Maloney는 The Defiant에 "가장 큰 수혜자는 책임감 있게 분산형 제품을 제공하는 프로토콜입니다. 아베(AAVE), EigenLayer, Lido가 가장 큰 몫을 차지했습니다. 그럴 만한 이유가 있습니다. 이들은 이미 자리를 잡고 있고 실제로 존재하기 때문입니다."라고 말했습니다.
이더리움(ETH) 8월 24일 $4,904로 사상 최고치를 경신하며 7월 초 대비 82% 상승했습니다. 한편, 비트코인(비트코인(BTC))은 8월 14일 $124,128로 사상 최고치를 경신하며 7월 이후 18% 상승했습니다.
Fogo의 초기 기고자인 Doug Colkitt는 The Defiant에 DeFi Total Value Locked(TVL) 의 급증은 큰 미스터리가 아니라 두 가지 힘의 충돌이라고 말했습니다. "암호화폐 가격이 급등하고 수익률에 목마른 자본 마침내 다시 온체인으로 돌아오고 있습니다."
그는 비트코인(BTC) 와 이더리움(ETH) 상승하면 "담보 가치가 폭등하고, 갑자기 모든 프로토콜의 Total Value Locked(TVL) 차트가 스테로이드를 맞은 것처럼 보인다"고 설명했습니다.
하지만 콜킷은 이번 사이클은 다르다고 설명했습니다. "Total Value Locked(TVL) 단순히 핫머니가 폰지 사기를 쫓는 것이 아닙니다."라고 그는 말했습니다. "RWA, LST, 그리고 퍼프와 같은 실제 상품들이 고착성 자본 DeFi로 다시 끌어들이고 있습니다. 이는 단순한 설탕 중독이 아닌 구조적 변화입니다. Total Value Locked(TVL) 이 점수판이라면, 3분기는 DeFi가 다시 시장에 복귀했음을 보여줍니다."
이번 최근 급증은 2분기의 강력한 모멘텀을 바탕으로 이루어졌습니다. DeFi의 Total Value Locked(TVL) 4월 860억 달러에서 7월 중순 1,260억 달러 이상으로 치솟았습니다. 단 3개월 만에 46%가 넘게 증가한 것입니다.
