싱가포르에 본사를 둔 암호화폐 자문 회사 블록스페이스포스(BlockSpaceForce)가 현지 라이선스 펀드 운용사인 메인넷 자본 )과 제휴하여 디지털 자산 트레져리 (DAT) 회사를 포함한 암호화폐 관련 상장 기업에 투자하는 새로운 헤지펀드를 출시했습니다.
이 펀드는 익명의 엄브렐라 가변 자본 회사(Umbrella Variable Capital Company)의 하위 펀드로 구성됩니다.
블록스페이스포스의 매니징 파트너이자 메인넷 자본 의 투자 매니저이자 익명의 VCC 이사인 스펜서 양은 The 블록 과의 인터뷰에서 "규제상 구체적인 내용은 언급하지 않는 것이 좋습니다(이 펀드는 공인 및 기관 투자자에게만 제공되므로 모든 세부 정보를 공개적으로 공유할 수 없습니다)"라고 말했습니다.
이 펀드는 암호화폐 관련 상장 기업인 "블록스탁(blockstocks)"을 목표로 합니다. 양 이사는 이러한 기업을 세 가지 범주로 분류했습니다. 코인베이스(Coinbase)와 서클(Circle) 과 같은 순수 암호화폐 기업, 암호화폐 투자를 추가하는 기존 기업, 그리고 로빈후드(Robinhood)와 같이 디지털 자산을 기존 비즈니스 모델에 통합하는 암호화폐 관련 플랫폼입니다. 그는 트레져리 회사들은 하나의 하위 집합일 뿐이라고 덧붙이며, 이 펀드의 전략이 더 광범위한 암호화폐 관련 주식으로 확장된다고 언급했습니다.
"블록스탁 투자 기회는 파도처럼 펼쳐지고 있습니다. 예를 들어 오늘은 DAT(디지털 자산 투자)이고, 내일은 예정된 IPO(기업공개)나 부실 인프라 투자가 될 수 있습니다."라고 양 씨는 말했습니다. "가장 큰 알파 수익은 암호화폐를 단순히 보유하는 것이 아니라, 암호화폐를 이용해 상품을 설계하는 기업에서 나옵니다
." 양 씨는 이 펀드가 에버그린(상장형) 및 개방형 구조로 구성되어 있어 "전통적인 금융과 암호화폐의 융합에서 새로운 블록스탁 투자 기회가 등장함에 따라 지속적으로 자본 조달하고
투자 방향을 전환할 수 있다"고 덧붙였습니다. 이 펀드의 초기 투자는 Kindly MD, Inc.(티커 NAKA), SharpLink Gaming Inc.(SBET), 수이(SUI) Group Holdings Ltd.(SUIG), 상품 거래법(CEA) Industries Inc.(BNC), Fundamental Global Inc.(FGNX) 등의 DAT에 집중되었습니다. 이 펀드는 1억 달러의 운영 자산 목표로 하고 있습니다. 양은 사적 배치 구조에 따른 기밀 유지 의무를 이유로 펀드의 규모와 투자자를 공개하기를 거부했습니다.
DAT 투자를 위한 이 펀드의 프레임워크:
DAT는 순자산가치(mNAV) 대비 프리미엄으로 거래될 수 있어 자본 조달, 암호화폐 추가 매수, 주당 순자산가치(NAV) 증가에 더 큰 역량을 제공합니다. 하지만 할인된 가격에 거래될 수도 있으며, 많은 DAT가 실패할 것으로 예상된다고 일부 업계 전문가들은 최근 The 블록 에 전했습니다.
양 대표는 이 펀드가 DAT 투자를 위해 세 가지 평가 프레임워크를 사용한다고 밝혔습니다. 구조적 건전성(투명한 보유 자산, 명확한 트레져리 정책, 숨겨진 부채 없음, 경영진의 일관성), 자본 효율성(발행 전 mNAV ≥1.0배 목표, 비희석 PIPE 조건, 운영 비용뿐 아니라 암호화폐 확장에 투입된 자본 ), 그리고 전략적 비대칭성(선점우위, 인지도, 재단 지원, 규제 명확성).
양 대표는 "현재 위험 대비 수익률이 가장 매력적인, mNAV 1.0배 근처의 발표 전 PIPE를 목표로 하고 있습니다."라고 말했습니다. "우리는 암호화폐 가격 상승 없이도 추가 자본 꾸준히 조달하고 상당한 수익을 창출할 수 있음을 입증하는 기업을 찾습니다. 특히 DAT의 경우, 단순히 자산을 축적하는 것이 아니라 정교한 금융 상품을 개발할 수 있는 기업에 대한 엄격한 실사가 핵심입니다."
이 펀드는 현재 비트코인, 이더리움, 체인링크(Chainlink), 솔라나(Solana) 에 연동된 DAT에 집중하고 있으며, 양 대표는 DAT를 가장 유동적이고 기관급 디지털 자산으로, 장기적인 가치가 명확하다고 설명했습니다.
2023년 12월에 설립된 BlockSpaceForce는 Coinbase, CoinMarketCap, Foundry 등 여러 회사의 전직 직원들로 구성된 팀을 통해 암호화폐 기업의 전략 및 성장에 대한 자문을 제공합니다. 양 대표는 향후 6~12개월이 기존 금융권에 디지털 자산이 통합됨에 따라 "뛰어난 알파 수익"을 창출할 수 있는 시기가 될 수 있다고 말했습니다.
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