비트코인 매거진
이 3가지 신호는 비트코인의 다음 큰 움직임을 통계적으로 예측합니다.
이 주기의 상당 기간 동안 글로벌 유동성(Global Liquidity)은 비트코인 가격 움직임을 예측하는 가장 정확한 지표 중 하나였습니다. 통화 공급량 확대와 위험 자산 증가 사이의 연관성은 이미 잘 알려져 있으며, 비트코인은 이를 놀라울 정도로 정확하게 따라왔습니다. 그러나 최근 우리는 비트코인의 향후 방향을 예측하는 데 통계적으로 더욱 정확한 몇 가지 다른 데이터 포인트에 주목해 왔습니다. 이러한 지표들을 종합해 보면, 비트코인의 최근 침체가 단기적인 멈춤인지, 아니면 장기적인 조정 국면의 시작인지 더욱 명확하게 파악할 수 있습니다.
글로벌 유동성 변화에 따른 비트코인 가격 동향
글로벌 유동성, 특히 M2 통화량과 비트코인 가격 간의 관계는 무시하기 어렵습니다. 유동성이 확대되면 비트코인은 상승하는 경향이 있고, 유동성이 축소되면 비트코인은 고전을 면치 못합니다.
이번 사이클을 기준으로 측정한 상관관계는 88.44%로 매우 높습니다. 70일 오프셋을 추가하면 상관관계는 91.23%로 더욱 높아집니다. 이는 유동성 변화가 비트코인의 움직임보다 두 달 남짓 앞서 나타나는 경우가 많다는 것을 의미합니다. 이 프레임워크는 전반적인 추세를 포착하는 데 매우 정확한 것으로 입증되었는데, 사이클 하락은 글로벌 유동성 감소와 일치하고, 이후 회복은 새로운 확장세를 반영합니다.
그럼에도 불구하고 최근 주목할 만한 괴리가 나타났습니다. 유동성은 지속적으로 상승하며 비트코인 가격 상승에 대한 지지를 시사하지만, 비트코인 자체는 사상 최고치를 경신한 후 정체되어 있습니다. 이러한 괴리는 주목할 만한 현상이지만, 전체적인 상관관계를 부정하는 것은 아닙니다. 오히려 비트코인이 사이클의 다른 지점에서 그랬듯이 단순히 유동성 상황에 뒤처져 있음을 시사할 수 있습니다.
스테이블코인 공급, 비트코인 시장 급등을 예고
글로벌 유동성은 더 넓은 거시경제 환경을 반영하는 반면, 스테이블코인 공급은 디지털 자산으로 유입될 준비가 된 자본 더욱 직접적으로 보여줍니다. 테더 USDT(USDT), USDC 및 기타 스테이블코인이 대량으로 발행되면 이는 비트코인으로, 그리고 궁극적으로는 더 많은 투기적 알트코인으로 회전할 "드라이파우더"를 의미합니다. 놀랍게도, 이 상관관계는 상쇄 없이도 95.24%로 M2보다 훨씬 높습니다. 스테이블코인 유동성의 주요 유입은 모두 비트코인 가격 급등에 선행하거나 동반되었습니다.
이 지표의 강점은 바로 그 구체성입니다. 금융 시스템 전체를 포괄하는 글로벌 리퀴디티(Global Liquidity)와는 달리, 스테이블코인의 성장은 암호화폐에 기반을 두고 있습니다. 이는 암호화폐 시장 내 직접적인 잠재 수요를 나타냅니다. 하지만 여기에서도 괴리가 나타나고 있습니다. 스테이블코인 공급은 공격적으로 확대되어 최고치를 경신하는 반면, 비트코인은 안정세를 보이고 있습니다. 역사적으로 이러한 괴리는 오래가지 못합니다. 결국 이 자본 수익을 추구하며 위험 자산으로 유입되기 때문입니다. 이것이 곧 상승할 가능성을 시사하는지, 아니면 더딘 로테이션을 시사하는지는 아직 불확실하지만, 상관관계의 강도는 이 지표를 숏 및 미디엄(Medium) 적으로 추적해야 할 가장 중요한 지표 중 하나로 만듭니다.
금의 높은 상관관계 지연으로 인한 비트코인 예측력
언뜻 보기에 비트코인과 금은 지속적으로 강한 상관관계를 보이지 않습니다. 두 관계의 변동성은 심해서 때로는 함께 움직이기도 하고, 때로는 갈라지기도 합니다. 그러나 글로벌 유동성 데이터에 적용한 동일한 10주 지연을 적용하면 더 명확한 그림이 나타납니다. 이 주기에서 70일 오프셋을 적용한 금은 비트코인과 92.42%의 상관관계를 보이며, 이는 글로벌 M2보다 높습니다.
이러한 상관관계는 놀랍습니다. 두 자산 모두 거의 동시에 바닥을 찍었고, 그 이후 주요 상승과 하락 추세는 유사한 궤적을 보였습니다. 최근 금은 장기간의 조정 국면에 접어들었고, 비트코인 역시 불안정한 횡보세를 보이며 이러한 추세를 반영하는 것으로 보입니다. 이러한 상관관계가 유지된다면 비트코인은 적어도 11월 중순까지 등락을 거듭하며 금의 정체된 움직임을 반영할 수 있습니다. 그러나 현재 금은 기술적으로 강세를 보이고 있으며 새로운 사상 최고치를 향해 나아가고 있는 만큼, "디지털 금"이라는 주장이 다시 힘을 얻는다면 비트코인도 곧 그 흐름을 따라갈 수 있습니다.
주요 시장 지표로 예측된 비트코인의 다음 움직임
글로벌 유동성, 스테이블코인 공급, 그리고 금이라는 세 가지 지표를 종합적으로 고려하면 비트코인의 향후 움직임을 예측하는 강력한 틀을 제공합니다. 글로벌 M2는 특히 10주 시차를 두고 안정적인 거시경제 지표로 자리 잡았습니다. 스테이블코인 성장은 암호화폐 수요 증가를 가장 명확하고 직접적으로 보여주는 신호이며, 그 급격한 확장은 가격 상승 압력이 커지고 있음을 시사합니다. 한편, 금의 지연 상관관계는 놀랍지만 가치 있는 예측 지표를 제공하며, 향후 몇 주 안에 잠재적인 돌파가 발생하기 전에 횡보 국면이 나타날 가능성을 시사합니다.
숏 으로 이러한 신호들의 합류는 비트코인이 금의 정체를 반영하듯 계속해서 횡보할 가능성을 시사합니다. 금 가격이 신고가를 경신하고 스테이블코인 발행이 현재 속도로 지속된다면, 비트코인은 강력한 연말 랠리를 예고하고 있을 수 있습니다. 현재로서는 인내심이 중요하지만, 데이터는 비트코인의 장기적인 성장 궤도에 유리한 기반 조건이 여전히 유지되고 있음을 시사합니다.
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면책 조항: 본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 금융 자문으로 간주되어서는 안 됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 반드시 직접 조사하십시오.
이 게시물 '이 3가지 신호는 비트코인의 다음 큰 움직임을 통계적으로 예측합니다'는 Bitcoin Magazine 에 처음 게재되었으며 Matt Crosby 가 썼습니다.
