8월 DApp 보고서: 온체인 활동은 침체되고 있지만 NFT는 계속 회복되고 있습니다.

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원문 번역: Felix, PANews

여름이 지나고 9월은 일상뿐 아니라 시장 전체에서도 새로운 시작을 알리는 시기입니다. 올해는 한여름에 불장(Bull market) 도래하면서 업계가 새로운 성장 국면에 접어들었음이 분명합니다.

8월 온체인 활동은 다소 주춤했을지 모르지만, 그 이면의 상황은 사뭇 다릅니다. DeFi TVL(총 TVL) 역대 신고점 경신했고, 기관 투자자들이 시장에 대거 진입했으며, NFT(Non-Factory Token)는 다시 활기를 띠었고, 하이프 사이클이 변화하는 가운데 AI 댑(dapp)은 빠르게 발전했습니다. 동시에, 보안 사고는 업계가 아직 발전 중임을 다시 한번 일깨워 주었습니다.

데이터는 한 가지 분명한 사실을 보여줍니다. Web3는 정체되어 있지 않습니다. 가을로 접어들면서 불장(Bull market) 이 기세를 얻고 있습니다. 이는 단순히 투자에만 국한되지 않고, 도입, 혁신, 그리고 실제 자본 온체인 에도 반영되고 있습니다.

주요 내용

8월에는 일일 활성 고유 지갑 수(dUAW)가 18% 감소해 1,700만 개로 줄었는데, 이는 여름 동안 온체인 활동이 줄어들었음을 나타냅니다.
게임 DApp 활동은 4%로 약간 감소했지만 여전히 우위를 차지했고, NFT는 7% 상승했고 소셜 DApp은 63% 하락했습니다.
이더 강력한 성과에 힘입어 DeFi TVL은 8월에 2,920억 달러로 역대 신고점 기록했으며, 이는 7월 대비 13% 증가한 수치입니다.
암호화폐의 시총 새로운 최고치를 기록했습니다. 총 시총 3조 8,200억 달러에 달했고, 비트코인이 아닌 자산은 1조 5,900억 달러에 달해 2021년 최고치를 넘어섰습니다.
Ethena의 USDe 공급량 42% 증가해 124억 달러를 기록했고, 6,100만 달러의 수익을 창출하면서 DeFi에서 가장 수익성이 높은 스테이블코인이라는 입지를 공고히 했습니다.
NFT 거래량은 9% 증가했으며, Courtyard는 이더 대형 프로젝트를 제치고 모든 시리즈를 선도했습니다.
8월에는 취약점으로 인한 손실이 1억 5,900만 달러에 달했는데, 이는 7월 대비 20% 증가한 수치입니다. 피싱 공격 한 건으로만 9,100만 달러의 손실이 발생했습니다.

8 월 Dapp 냉각

8월에는 온체인 활동이 크게 감소했습니다. Dapp 업계의 일일 활성 고유 지갑(dUAW) 수는 18% 감소하여 1,700만 개를 기록했습니다.

두 가지 범주가 가장 큰 타격을 입었습니다. 소셜 앱은 63%, AI 앱은 49% 감소했습니다. 이러한 감소세는 놀랍지만, 자연스러운 순환이기도 합니다. 두 범주 모두 수개월 동안 빠른 성장과 과대광고를 경험했지만, 이러한 모멘텀과 참여를 유지하는 것은 상당한 과제입니다. 이 두 제품 범주의 잠재력은 여전히 흥미롭습니다. 장기적으로는 업계를 재편할 수 있겠지만, 현재로서는 이러한 감소세가 아직 초기 단계임을 시사합니다.

반면, 다른 카테고리는 성장세를 보였습니다. NFT 활동은 7% 증가하며 업계 2위 자리를 되찾았습니다. 올해 초 시장 침체를 고려하면 이는 놀라운 반등입니다. 활동량이 소폭 감소(4%)했음에도 불구하고, 게임 DApp은 가장 활발한 부문으로 다시 자리매김하며 온체인 참여의 핵심 요소로서 이 부문의 회복력을 입증했습니다.

8월 가장 활발하게 활동한 Dapp들을 살펴보면, DeFi, 게임, 소셜 네트워킹, AI 등 다양한 분야가 포괄되고 있지만, 어떤 단일 분야도 완전히 시장을 장악하지는 못했습니다. 이는 각 분야가 고유한 강점을 모색하고 있는 다채로우면서도 균형 잡힌 생태계라는 업계의 현재 상황을 잘 보여줍니다.

DeFi TVL , 기관들이 시장에 진출하면서 새로운 최고치 경신

8월 DeFi의 실적은 많은 사람들이 이전에 추측했던 것을 확실히 보여주었습니다. DeFi의 TVL(총 TVL)은 2,920억 달러로 7월 대비 13% 증가했는데, 이는 주로 이더 의 강세에 힘입은 것입니다. DeFi TVL과 ETH 가격 모두 8월에 역대 신고점 기록하며 업계의 강력한 모멘텀을 보여주었습니다.

암호화폐 시장 전체를 살펴보면, 전반적인 시장 역시 강력한 모멘텀을 보이고 있습니다.

BTC를 포함한 암호화폐의 총 시총 30일 동안 4% 증가해 3조 8,200억 달러에 달하며 역대 신고점.
BTC를 제외한 암호화폐 시총 15% 증가해 1조 5,900억 달러에 달했으며, 이는 2021년 11월에 기록한 최고치보다 약간 높은 수준입니다.
BTC와 ETH를 제외한 암호화폐의 총 시총 9.41% 증가해 1조 500억 달러에 도달했으며, 역시 새로운 최고치를 기록했습니다.

결론은 무엇일까요? 이더 초고속 성장을 이어가고 있는 반면, 알트코인은 여전히 부진한 모습을 보이고 있습니다. 하지만 알트코인 시총 연초 이후 12%밖에 상승하지 않은 상황에서, 알트코인이 일반적으로 상승하기 시작하기 전 단계인 불장(Bull market) 의 한가운데에 있는 것일 수도 있습니다.

8월에는 시장 데이터 외에도 일련의 제품 및 기관 이정표가 나타났습니다.

프로토콜 혁신: 유니스왑(Uniswap)의 유니체인(Unichain)은 플래시블록(Flashblocks)을 활성화하여 CEX 속도와 유사하고 MEV(메가비트이동)에 강한 200밀리초 블록 컨펌을 달성했습니다. 베이스 및 기타 OP 스택 체인도 플래시봇(Flashbots)을 통해 이 업그레이드를 도입했습니다. 또한, 펜들 파이낸스(Pendle Finance)는 아비트럼(Arbitrum)에 보로스(Boros)를 출시하여 사용자가 영구 펀딩 금리를 온체인 직접 거래할 수 있도록 했습니다. 마지막으로, 신세틱스(Synthetix)는 이더 메인넷 복귀와 새로운 영구 계약 거래소 출시를 발표하며 L1-L2 하이브리드 실험이 아직 끝나지 않았음을 보여주었습니다.
기관 도입: Aave Labs는 토큰화된 국채와 RWA에 대한 접근성을 제공하는 기관 대출 플랫폼인 Horizon을 출시했습니다. Aave Horizon은 이미 VanEck, WisdomTree, Hamilton Lane, Circle, Ethena와 같은 기관 투자자들을 유치했습니다. 또한, Ripple의 RLUSD 스테이블코인이 Horizon의 리스크 자산 시장에 합류하여 담보 옵션을 확대했습니다. 한편, Chainlink는 인터컨티넨털 익스체인지(Intercontinental Exchange)(ICE)의 외환 및 귀금속 데이터를 통합하고 TradFi 등급 데이터를 DeFi 인프라에 연결함으로써 암호화폐의 핵심 데이터 계층으로서의 입지를 더욱 공고히 했습니다.
스테이블코인과 수익률: 이더나(Ethena)의 USDe 공급량 42% 급증하여 124억 달러를 기록했으며, 프로토콜 수익은 8월에 6,100만 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 이러한 빠른 성장세는 USDe가 DeFi에서 가장 수익성이 높고 논란의 여지가 많은 스테이블코인 모델 중 하나로 자리매김하는 데 기여했으며, 지속 가능성과 수수료 확보에 대한 지속적인 논의를 촉발했습니다.

이번 불장(Bull market) 과는 사뭇 다릅니다. 과거 사이클과는 달리, 이제 기관 투자자들이 시장의 흐름과 인프라를 형성하고 있습니다. 시장 성장은 더 이상 개인 투자자 들이 주도하는 것이 아니라, 혁신적인 금융 상품, 투자 펀드, 그리고 관련 기술을 적극적으로 받아들이는 정부에 의해 주도되고 있습니다.

8월 AI DApp 인기는 식었다

AI는 오늘날 가장 혁신적인 동력 중 하나로 자리매김하여 기술뿐 아니라 일상생활까지 변화시키고 있습니다. 그러나 블록체인 분야는 8월에 침체를 겪었습니다. 업계 개요에서 언급했듯이 AI DApp 활동은 49% 감소했는데, 이는 이슈 분야조차도 경기 순환적 변동에서 자유롭지 않음을 보여줍니다. 그럼에도 불구하고, 상위권 AI 프로젝트들은 여전히 높은 순위를 유지하고 있으며, 새롭게 진입하는 프로젝트들은 가능성의 한계를 끊임없이 넓혀가고 있습니다.

이번 달에 추가된 새로운 AI 프로토콜은 다음과 같습니다.

Vibely: 외로움과 불안을 완화하도록 설계된 AI 동반자.

칼로리 캐시: 사용자가 먹은 음식 사진을 찍어 칼로리 추정치를 얻고 토큰 보상을 얻을 수 있도록 하는 텔레그램 기반 AI 에이전트입니다.

하지만 이번 달 주요 뉴스는 수천 명의 데이터 과학자들이 기여한 머신러닝(ML) 모델에 전적으로 기반한 탈중앙화 헤지펀드인 뉴메라이(Numerai)에서 나왔습니다. 뉴메라이는 JP모건 자산운용으로부터 5억 달러의 투자를 유치하여 운용 자산을 거의 두 배로 늘렸고, NMR 토큰은 며칠 만에 100% 이상 급등했습니다. 이 펀드의 성과는 NMR에 지분을 스테이킹 AI 모델에 의해 좌우되는데, 이는 JP모건의 지원이 단순히 자본 유입을 의미하는 것이 아니라 블록체인 인센티브를 통해 조율되는 AI 기반 자산 운용의 타당성을 입증하는 것이기도 합니다.

인프라 측면에서, 렌더 네트워크(Render Network)는 미국 기반 컴퓨팅 서비스를 시범 운영하고 탈중앙화 머신러닝(ML) 지원하는 고성능 GPU를 도입하여 AI 분야에 진출하고 있습니다. 그래픽 렌더링을 넘어선 이러한 확장을 통해 렌더 네트워크는 클라우드 대기업들과 강력한 경쟁자가 될 것이며, 노드 운영자는 RNDR 보상을 받게 됩니다. 마찬가지로, 비텐서(Bittensor)는 새로운 거버넌스 모듈(dTAO)을 출시하여 토큰 보유자에게 업그레이드에 대한 더 큰 통제권을 부여하고 탈중앙화 AI 생태계에서 TAO의 조정 역할을 강화합니다.

Fetch.ai, SingularityNET, Ocean Protocol로 구성된 인공지능 슈퍼지능(ASI) 얼라이언스는 개발자 참여에 중점을 두고 있습니다. 8월 해커톤에서는 DeFi 자동화부터 탈중앙화 다양한 AI 에이전트 활용 사례를 선보였습니다. FET 토큰은 안정적인 상태를 유지하지만, 생태계의 5천만 달러 규모의 바이백 프로그램과 협력적 거버넌스 프레임 장기적인 성장을 위한 탄탄한 기반을 제공합니다.

결론: 도입이 둔화되었음에도 불구하고 암호화폐 분야의 AI는 계속해서 빠르게 성장하고 있습니다. 기관 자본, 탈중앙화 인프라, 그리고 활발한 커뮤니티가 이 분야의 발전을 주도하고 있으며, 이는 단순한 과대광고가 아니라 탈중앙화 AI의 지속적인 구축 단계임을 보여줍니다.

NFT 모멘텀 강세, Courtyard가 역사를 쓰다

8월에도 NFT 시장은 계속해서 상승세를 보였습니다. NFT 판매량이 4% 감소했음에도 불구하고 거래량은 9% 증가했습니다. 이는 거래되는 자산은 줄었지만 수집가들이 거래당 더 높은 가격을 지불했음을 시사합니다.

이로써 7월과 8월은 2025년 2월 이후 NFT 거래량과 판매량이 가장 높은 두 달이 되었습니다. 모든 징후는 NFT 시장으로의 회귀를 시사합니다. 이러한 부활은 부분적으로는 주류 시장으로의 진입에서 비롯됩니다. 이비자에 위치한 세계적으로 유명한 나이트클럽 Hi는 The Night League와 런던의 W1 Curates와 협력하여 클럽 내 최초의 상설 NFT 아트 갤러리를 개관했습니다. 이 몰입형 디지털 설치물은 Beeple, Mad Dog Jones, WhIsBe, KidEight 등 유명 암호화폐 아티스트들의 작품을 선보이며, NFT가 웹 3.0 시대를 벗어나고 있음을 보여줍니다.

또 다른 성장 동력은 Base입니다. 낮은 민트 비용과 다가오는 에어드랍 에 대한 기대감으로 NFT 활동이 활발해졌습니다. Base는 현재 거래량이 세 번째로 많은 체인으로 성장했으며, 이는 확장성 솔루션이 NFT 도입에 어떤 영향을 미칠 수 있는지를 보여줍니다.

이더 61%의 시장 점유율로 NFT 산업을 장악하며 여전히 강세를 유지하고 있습니다. 8월, 개발자들은 자율 프로그램을 위한 고유 온체인 식별자로 NFT를 사용하기 위한 표준인 ERC-8004를 발표했습니다. 이를 통해 AI 시스템과 탈중앙화 애플리케이션은 NFT 기반 ID 및 평판 계층을 사용하여 서로를 안전하게 식별하고 상호 작용할 수 있습니다.

솔라나는 확장성 측면에서도 진전을 이루었으며, 초당 10만 건 이상의 거래를 처리하는 스트레스 테스트를 성공적으로 완료했습니다. 이는 이전 평균 거래량의 10배에 달하는 수치입니다. 이러한 성과는 솔라나가 대규모 NFT 및 게임 시장 호스팅 분야에서 강력한 경쟁자로 자리매김할 수 있도록 지원합니다. 제품 측면에서는 솔라나의 지갑인 팬텀(Phantom)이 NFT 분석 플랫폼 솔스나이퍼(Solsniper)를 인수하여 솔스나이퍼의 지갑 추적 및 스크램블링 도구를 팬텀 앱에 통합할 계획입니다.

시장 측면에서 Blur는 새로운 기능과 유동성 인센티브의 적극적인 출시에 힘입어 전체 NFT 거래량의 22%를 차지하며 OpenSea를 앞지르고 있습니다. 한편, OpenSea는 온체인 AI 애플리케이션에 실시간 NFT 및 지갑 데이터를 제공하는 개방형 표준인 모델 컨텍스트 프로토콜(MCP) 서버의 베타 버전을 출시하여 NFT와 AI의 교차점에 서게 되었습니다.

수집품 분야에서 가장 큰 이변은 Courtyard에서 발생했습니다. Courtyard는 가장 많이 거래된 NFT 수집품으로 등극하며 이더 의 우량 프로젝트들을 앞지르게 되었습니다. Courtyard의 성장세는 7월 말 3천만 달러 규모의 시리즈 A 융자 유치를 통해 더욱 강화되었는데, 이는 실제 수집품을 온체인 가져와 즉각적인 유동성과 검증 가능한 출처를 제공하는 모델을 확장하는 것을 목표로 합니다. 솔라나의 Phygitals와 같은 플랫폼과 함께 Courtyard의 성장세는 2025년 하반기에 RWA가 NFT의 주요 트렌드가 될 것임을 시사합니다.

우량 기업과의 협업 또한 화제를 모았습니다. 아즈키(Azuki)는 스위스 시계 제조업체 H. 모저 앤 시(H. Moser & Cie.)와 파트너십을 맺고 이더 과 연결된 고급 시계 시리즈인 "시간의 요소(Elements of Time)"를 출시했습니다. 각 시계에는 NFT 기반 실물 기반 토큰(PBT)이 포함되어 있어 진위 여부와 소유권을 확인할 수 있습니다.

생성 예술 또한 이정표에 도달했습니다. 아트 블록스(Art Blocks)는 500번째 프로젝트 출범을 알리며 5주년을 기념했습니다. 11월로 예정된 "아트 블록스 500" 시리즈는 6개 부문을 모두 다루며, 큐레이티드 시리즈의 마지막을 장식하며 온체인 생성 예술의 첫 번째 시대를 마감할 것입니다.

결론은? NFT 시장이 다시 활기를 띠고 있다는 것입니다.

8월 Web3 공격 20% 증가

8월은 Web3 보안에 또 한 번 힘든 달이었습니다. REKT 데이터베이스에 따르면 해커 공격과 익스플로잇으로 인한 손실은 1억 5,900만 달러에 달했는데, 이는 7월 대비 20% 증가한 수치입니다. 그러나 이전 달과 비교하면 8월의 손실 규모는 미미했습니다.

8월에 가장 주목할 만한 사건은 대규모 피싱 공격으로, 전체 손실의 57%를 차지했습니다. 피해자들은 공격자들이 거래소 와 하드웨어 지갑의 고객 서비스 담당자를 사칭한 정교한 소셜 엔지니어링 사기로 783비트코인(약 9,100만 달러)을 도난당했습니다. 이 도난 사건은 제네시스 채권자 공격으로 2억 4,300만 달러의 손실을 초래한 지 1년 만에 발생했습니다. 도난당한 자금은 와사비 월렛과 같은 개인정보 보호 중심 믹서를 통해 세탁되었습니다.

두 번째 주요 사건은 터키 거래소 BtcTurk에서 발생했습니다. 거래소 해커 공격을 받은 것으로 추정되며, 약 4,800만 달러에서 5,000만 달러의 손실을 입었습니다. 도난당한 자금은 해당 플랫폼의 핫 월렛에서 유출되었습니다. 조사 기간 동안 업무 이 중단되었지만, 현지 법정화폐 업무 및 거래 서비스는 정상적으로 운영되었습니다.

또 다른 주목할 만한 공격은 비트코인 기반 미메코인 발행 및 거래 플랫폼인 Odin.fun을 표적으로 삼았는데, 공격자는 자동화된 시장 조성 도구에서 유동성을 조작하여 5,820만 비트코인(약 700만 달러)을 훔쳤습니다.

이번 달은 Web3에서 보안 인식의 중요성을 다시 한번 강조했습니다. 피싱부터 핫월렛 도난까지 공격자들은 끊임없이 전략을 진화시키고 있습니다. 자산을 보호하고, 통신 출처를 신중하게 확인하고, 안전한 저장 방법을 사용하세요.

결론

8월은 DApp 산업의 지속적인 활력을 보여주었습니다. 전반적인 활동이 둔화되는 가운데, DeFi TVL(역대 신고점 를 경신했고, NFT는 다시 기세를 회복했으며, AI DApp은 사용량 감소에도 불구하고 기관 투자자들의 관심을 꾸준히 받았습니다. 동시에, 보안 사고는 그 어느 때보다 경계의 중요성을 강조하고 있습니다.

하지만 이 사이클은 "다르다"는 점에 유의해야 합니다. 금융기관들은 더 이상 방관하지 않고 자본, 파트너십, 인프라를 통해 시장을 적극적으로 형성하고 있습니다. 2025년 마지막 분기에 접어들면서, 개인 투자자 트렌드, 금융기관의 도입, 그리고 기술 혁신 간의 상호작용이 업계의 미래 방향을 결정할 것입니다.

한 가지 분명한 것은 온체인 혁신이 둔화되지 않을 것이라는 점입니다.

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