비트코인은 지속적으로 강세를 보이며 11만 4천 달러 선에 재진입했습니다. 미국 M2 공급량 증가율과 비교했을 때, 비트코인 가격은 여전히 적정 가격 범위 아래에 있습니다.
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M2 확대와 비트코인 가격 간의 격차는 2024년 8월 이후 최고치로 벌어졌는데, 이는 과거에는 일반적으로 강력한 진입 시점이었습니다. 2016년, 2019년, 그리고 2021년에도 유사한 상황이 이어졌고, 이는 모두 이후 강력한 상승장세 예고했습니다.
지난 10년 동안 비트코인은 M2 공급량 과 양의 상관관계를 보였으며, 통화량 증가율은 일반적으로 비트코인 가격보다 약 3개월 앞서는 것으로 나타났습니다. 이러한 역사적 상관관계가 지속된다면, 4분기 자금 조달 사이클에서 나타난 유동성 호조가 비트코인 가격 상승의 새로운 흐름을 가져올 수 있습니다.
아직 깨지지 않은 핵심 기술적 저항이 있습니다.
비트코인은 일중 폭락 시 매수세를 지속하고 있으며, 현재는 완만하지만 상대적으로 취약한 상승 를 형성하고 있으며, 주요 공격 및 방어 구역은 112,000달러에서 하락하고 있습니다.
실제 시험대는 50일 이동평균선 위인 11만 5천 달러 부근입니다. 이 가격대가 유지된다면 시장 정서 다시 고개를 들고 있음을 시사할 것입니다. 비트코인은 여전히 미국 주식의 역대 신고점 에 미치지 못하고 있습니다.
반면, 옵션 시장에서는 안전 자산에 대한 수요가 증가한 것으로 나타났으며, 단기 시장 심리는 여전히 중립적이거나 보수적입니다.
솔라나 생태계 또한 탄탄한 성과를 이어가고 있습니다. 온체인 총 가치 락업(TVL)은 6월 대비 57% 증가한 122억 달러로 역대 신고점 경신했습니다. 온체인 300달러를 돌파할 가능성도 있지만, 그 달성 여부는 전반적인 리스크 감수 성향에 달려 있습니다.
동시에, 밈 코인의 자본 모멘텀이 다시 활성화되어, 시장은 "가벼운 자산과 높은 변동성"을 선호합니다.
단기적인 기술적, 자본적 요인이 긍정적인 요인으로 작용하기는 하지만, 전반적인 경제 환경이 여전히 가장 큰 변수로 남아 있습니다.
어젯밤 발표된 소비자물가지수(CPI)는 월간 기준 0.4% 상승이라는 예상치(0.3%)보다 소폭 높은 수치로, 연간 및 핵심 CPI 수치 모두 시장 예상치와 대체로 일치했습니다. 실업률 악화와 더불어 시장은 이를 금리 인하의 근거로 받아들였습니다. 결과적으로 S&P 500 지수는 사상 최고치를 경신했고, 비트코인과 이더리움(ETH) 또한 암호화폐 시장의 상승을 견인했습니다. 전반적으로 시장은 정서 으로 가득 차 있습니다. 시장은 현재 연준의 1% 금리 인하를 예상하고 있으며, 점도표는 올해 최소 두 차례의 추가 금리 인하를 시사하고 있어 시장 전망에 긍정적입니다.
미국 BTC 및 ETH 현물 ETF로의 순유입 또한 수요일에 주간 최고치를 기록했습니다. 이는 전날 발표된 PPI 지표에 힘입은 낙관론에 힘입어 투자자들이 금리 인하 전 저점에서 매수를 모색했기 때문으로 보입니다. 목요일 ETF 데이터는 아직 공개되지 않았지만, 전반적으로 순유입은 여전히 뚜렷했습니다. 비트코인은 일주일간의 하락세 끝에 오늘 드디어 단기 상승 추세를 회복했습니다. 금리 인하에 대한 긍정적인 기대감에 힘입어 11만 8천 달러를 돌파할 경우, 새로운 최고치를 경신할 가능성이 있습니다.
다음 주 수요일 연방준비제도(Fed) 회의 전까지 금리 인하 속도에 영향을 미칠 만한 중요한 경제 지표 발표가 예상되지 않는 가운데, 현재 1bp 금리 인하 전망이 향후 며칠 동안 시장 동향의 흐름을 좌우할 것으로 예상되며, 목요일 오전까지는 변동성이 크지 않을 것으로 보입니다. 시장은 회의 전까지 변동성이 크고 전반적으로 상승세를 유지할 것으로 예상됩니다. 이는 또한 비교적 단조로운 시장 흐름을 시사합니다. 금리 인하로 인해 추가적인 상승세가 예상된다면 회의 전에 적절한 포지션 고려하는 것이 좋습니다.
금리 인하 여부보다 더 중요한 것은 대규모 머니마켓 자금이 리스크 자산으로 유입될지 여부입니다. ETF에 꾸준히 자금이 유입된다면 비트코인과 이더 시장에 구조적인 지지를 제공할 것입니다.
