2025년의 부의 재설정: AI, 암호화폐, ESG, 그리고 새로운 돈의 규칙

자산운용 업계는 큰 변화를 겪고 있습니다. 투자자들은 패시브 투자와 모호한 지속가능성 약속에서 벗어나고 있습니다. 대신, 더 나은 위험 투명성과 새로운 자산군에 대한 접근성을 원하고 있습니다.

동시에 금융 기술은 급속한 변화를 겪고 있습니다. 암호화폐는 더 이상 포트폴리오의 일부 자산이 아닌, 포트폴리오의 주류로 자리 잡고 있습니다.

마찬가지로, 인공지능은 단순한 실험이 아닌 중요한 도구가 되었습니다. ESG(환경, 사회, 지배구조) 기준은 마케팅 용어에서 법적, 윤리적 요건으로 변화하고 있습니다.

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업계 분석가들은 이 순간을 "2025년의 부의 재설정"이라고 부르고 있습니다. 이는 디지털 자산, AI 기반 자문, 검증된 ESG 전략이 융합되어 향후 수년간 자금 관리 방식이 형성될 것이라는 의미입니다.

글로벌 투자자 변화

Avaloq Wealth Insights 2025 설문조사는 2022년 이후 스캔들 이후 투자자 행동이 얼마나 변했는지 보여줍니다. 현재 투자자 4명 중 거의 1명이 은행이나 자산 관리자를 통해 암호화폐에 접근하고 있으며, 이는 전년 대비 두 배에 달하는 수치입니다. 이는 주류 금융에 대한 신뢰가 다시 높아지고 있음을 보여줍니다.

• 한편, ESG는 임계점에 도달했습니다. 현재 전 세계 투자자의 약 41%가 ESG 전략을 사용하고 있으며, 아시아가 주도하고 있습니다. 이제 ESG의 중요성이 아니라 기업이 ESG를 얼마나 잘 이행할 수 있는지가 핵심입니다.

• 오늘날 투자자들은 인내심이 부족합니다. 10명 중 거의 4명은 AI 도구, 즉각적인 소통, 또는 실시간 포트폴리오 업데이트를 활용하여 시장 변화에 더 빠르게 대응할 수 있기를 기대합니다. 분기별로 회의를 하는 기존 모델은 빠르게 시대에 뒤떨어지고 있습니다.

자산 관리에서 암호화폐의 역할

헤지펀드에게 디지털 자산은 더 이상 실험이 아니라 현실입니다. PwC/AIMA의 제6차 글로벌 크립토 헤지펀드 보고서는 다음과 같은 내용을 담고 있습니다.

• 현재 기존 헤지펀드의 47%가 디지털 자산을 보유하고 있습니다(2023년에는 29%).

• 현물 비트코인과 이더리움 ETF는 2024년 이후 누적 거래량 1조 4천억 달러를 돌파했습니다.

• 자금은 단순 현물 투자에서 파생상품, 스테이블코인, 토큰화된 자산으로 이동하고 있습니다.

특히 스테이블코인은 현대 금융의 핵심이 되어가고 있습니다.

• 펀드의 78%가 결제, 유동성 및 수익률 전략에 토큰화를 활용하고 있습니다. 토큰화 또한 부상하고 있습니다. 펀드의 약 3분의 1이 토큰화 상품을 검토하고 있지만, 규제 불확실성으로 인해 광범위한 도입이 지연되고 있습니다.

지역별 동향

아시아

싱가포르와 홍콩에서는 규제 당국이 스테이블코인과 디지털 자산 커스터디를 위한 프레임워크를 구축하고 있습니다. 동시에 은행들은 자산 관리 플랫폼에 AI를 통합하기 위해 경쟁하고 있습니다.

• Avaloq 보고서에 따르면 싱가포르 투자자의 61%가 AI 기반 조언에 동의하는 반면, 홍콩 투자자의 3분의 1 가까이가 AI 기반 추천에 편안함을 느낀다고 합니다.

• 8월, 홍콩은 스테이블코인 조례를 통과시켜 스테이블코인 발행자에 대한 허가 시스템을 구축하고 금융 안전장치와 위험 관리 조치 준수를 요구했습니다.

• 싱가포르 통화 당국(MAS) 암호화폐 서비스 제공자와 스테이블코인에 대한 명확한 프레임워크를 갖추고 있으며, 많은 경쟁사가 아직 정의하지 못한 준비금 지원, 상환 권리 및 라이선스 요구 사항을 자세히 설명합니다.

• 하지만 이러한 과열 현상은 약점을 드러내고 있습니다. 싱가포르 자산운용사의 67% 이상이 자사의 기술 시스템이 시대에 뒤떨어져 있다고 답했습니다. 업그레이드에 실패하는 기업은 젊고 디지털 네이티브이며 요구 수준이 높은 아시아에서 가장 역동적인 투자자 기반에서 배제될 위험이 있습니다.

미국

미국은 여전히 ​​신중한 입장을 유지하고 있습니다. 암호화폐 ETF, GENIUS, CLARITY 법안은 획기적인 변화이지만, 미국 투자자의 24%만이 인간의 감독 없이 AI 기반 자문을 받아들일 의향이 있습니다.

• 고객의 72%가 불신이나 의사소통 부족으로 인해 자문가를 떠나는 것으로 나타났는데, 신뢰가 문제의 핵심입니다.

• 전통적인 펀드는 분산되어 있습니다. 암호화폐에 투자하지 않는 사람들 중 4분의 3은 향후 3년 동안 투자할 가능성이 낮다고 답했습니다.

• 규제의 명확성은 개선되고 있지만, 자산 관리 분야의 문화적 보수주의는 여전히 깊이 자리 잡고 있습니다.

유럽

유럽은 혁신과 분열 사이에 끼어 있습니다. EU의 암호화폐 시장(MiCA) 규제는 많은 펀드가 환영하는 틀을 제공합니다. 그러나 각국의 세금, 허가 및 보고 규정은 여전히 ​​상이하여 도입 속도가 더디게 진행되고 있습니다.

• 프랑스 증권 규제 기관은 다른 EU 국가의 MiCA 규정 집행 격차에 대한 우려로 인해 유럽 라이선스 "패스포팅"을 금지하는 것을 고려하고 있습니다.

• ESG는 유럽이 선도해야 할 분야이지만, 소통의 격차는 여전히 존재합니다. 투자자들은 은행들이 ESG 전략을 이해하기 쉬운 언어로 설명하지 못해 규제가 가장 강력한 곳에서조차 신뢰를 훼손한다고 종종 지적합니다.

신흥 시장 및 중동

• 중동과 동남아시아와 같은 시장에서는 특히 젊은 초고액자산가들 사이에서 부가 빠르게 증가하고 있습니다.

• 이러한 고객들은 디지털 온보딩, 모바일 플랫폼, 그리고 즉각적인 포트폴리오 접근을 요구합니다. 태국과 같은 지역에서는 세대 간 부의 이전으로 인해 기대치가 급격히 변화하고 있습니다.

• 일부 걸프 국가는 암호화폐 보관 및 샤리아법을 준수하는 ESG 상품 분야에서 빠르게 발전하고 있습니다.

다른 지역들은 뒤처져 투자자들을 불투명성과 미흡한 집행에 취약하게 만듭니다. 이러한 지역에서 부의 재분배는 혁신만큼이나 인프라 기준을 따라잡는 것과도 밀접하게 연관되어 있습니다.

신뢰 격차

모든 지역에서 공통적으로 나타나는 한 가지 주제는 신뢰 또는 신뢰의 부족입니다.

• 아발록(Avaloq)의 설문조사에 따르면 투자자의 77%가 수익률이나 상품 접근성보다 소통을 최우선으로 꼽았습니다. 하지만 은행이 ESG 전략을 효과적으로 전달한다고 생각하는 투자자는 3명 중 1명도 되지 않습니다.

• 위험은 명백합니다. ESG, AI 의사결정, 암호화폐 커스터디에 대한 투명성이 없다면 고객은 도태될 것입니다. 그리고 그들은 점점 더 많은 대안을 가지고 있습니다. 핀테크 플랫폼, 디지털 자산 운용사, 그리고 더 빠르고 저렴한 독립 자문사들이죠.

융합: 금융과 기술이 만나는 곳

가장 중요한 변화는 암호화폐, ESG, AI가 개별적으로 일어나는 것이 아니라, 이들의 융합입니다.

• 자산 관리자들은 ESG 펀드와 AI 기반 개인화와 함께 암호화폐 ETF를 도입하고 있습니다.

• 헤지펀드는 토큰화된 신용, 온체인 재보험, 지분형 ETF 등을 실험하고 있습니다.

• AI 도구는 규정 준수, 고객 확인 절차(KYC), 세금 최적화, 실시간 고객 보고에 적용되고 있습니다.

하지만 도입률은 여전히 ​​고르지 않습니다. 아시아는 혁신을 주도하고, 미국은 신뢰를 기반으로 기반을 다지고 있으며, 유럽은 규제의 복잡성으로 어려움을 겪고 있습니다. 신흥 시장은 어떤 분야에서는 도약하지만 다른 분야에서는 뒤처지고 있습니다.

요약하면

금융은 전면적인 재정비 과정을 거치고 있습니다. 자산 관리자를 위한 새로운 프레임워크는 명확합니다. 암호화폐는 포트폴리오의 핵심 자산이 되었고, AI 기반 개인화는 이제 투자자의 기대 사항이며, ESG는 브랜딩 도구가 아닌 규제 요건이 되었고, 신뢰는 이 모든 것을 뒷받침하는 화폐로 남아 있습니다.

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이 네 가지 요소를 모두 갖춘 기업은 향후 10년 동안에도 경쟁력을 유지할 뿐만 아니라, 선두주자가 될 것입니다.