이 기사는 K1 Research와 Klein Labs에서 공동으로 작성되었습니다.
핵심 사항:
모나드는 "고성능 + 완벽한 EVM 호환성" 에 중점을 둔 레이어 1 퍼블릭 체인입니다 . 총 2억 4천만 달러 이상의 융자 조달했으며, 메인넷은 2025년 말 출시될 예정입니다. 모나드는 퍼블릭 체인의 "성능과 호환성을 동시에 달성할 수 없다"는 문제를 해결하는 획기적인 솔루션이 될 것으로 기대됩니다. 모나드의 낙관적인 병렬 EVM 설계는 핵심적인 기술 혁신 방향입니다.
"MonadBFT 합의 + 낙관적 병렬 EVM" 아키텍처를 채택하여 0.8~1초의 단일 라운드 추측 확정성과 70~80%의 트랜잭션 병렬 실행률을 달성할 수 있습니다. 복잡한 시나리오에서의 성능 안정성은 메인넷 출시 이후 추가 검증이 필요합니다.
동일 분야의 다른 EVM 프로젝트들과 비교했을 때, Monad는 "독립적인 레이어 1 아키텍처 + 완벽한 EVM 네이티브 호환성 + 2억 4천만 달러 이상의 융자 조달"을 통해 차별화된 우위를 확보했습니다 . 테스트넷 단계에서는 0.5초 블록 간격의 성능 잠재력을 입증했습니다.
이 생태계는 280개 이상의 프로젝트를 유치했으며, 누적 생태계 융자 13억 2천만 달러에 달합니다 . 해커톤 및 특별 가속기 와 같은 지원 메커니즘을 통해 생태계의 콜드 스타트를 촉진했으며, 자금 흐름은 DeFi 인프라와 핵심 애플리케이션 계층에 집중되어 있습니다.
"Builders First" 라는 핵심 전략을 통해 개발자들을 유치하고 있습니다. 메인 네트워크 진행 및 검증자의 탈중앙화 와 같은 논란에도 불구하고, 생태 친화적인 면과 기술 혁신은 장기적인 가치를 뒷받침합니다. 앞으로는 성능 약속 이행 및 사용자 규모 유지라는 핵심 과제를 해결해야 합니다.
1. 퍼블릭 블록체인 업계의 떠오르는 신성, 모나드(Monad): 배경과 개발 이정표
1.1 모나드: 위치, 원점, 비전
퍼블릭 블록체인 개발 역사를 돌이켜보면, 이더 EVM과의 호환성 덕분에 가장 큰 생태계를 구축했지만, 성능 병목 현상으로 인해 대규모 도입이 지속적으로 제한되어 왔습니다. 초고속 TPS를 자랑하는 솔라나는 한때 "고성능 퍼블릭 체인"을 선도했지만, 탈중앙화 부족과 기술적 안정성 문제로 신뢰 위기에 직면했습니다. 이 두 주요 퍼블릭 체인에서 얻은 경험과 교훈은 모나드의 포지셔닝에 명확한 틀을 제공합니다.
Monad는 현재 퍼블릭 체인의 핵심적인 문제인 "성능과 호환성을 모두 달성하기 위한 노력"을 해결하기 위해 탄생했습니다. Monad의 핵심 포지셔닝은 "최고의 성능과 완벽한 EVM 호환성을 결합한 레이어 1 퍼블릭 체인 "입니다. 성능을 위해 EVM 호환성을 희생하거나, EVM 호환성을 위해 성능을 희생하는 일부 퍼블릭 체인과 달리, Monad는 근본적인 아키텍처 관점에서 이러한 딜레마를 극복하고자 합니다. 혁신적인 합의 메커니즘과 실행 계층 최적화를 통해 고성능 혁신을 달성하는 동시에 이더 EVM과의 완벽한 호환성을 유지합니다. 이를 통해 개발자는 리팩토링 없이 애플리케이션을 Monad로 마이그레이션할 수 있으며, 사용자에게는 저지연, 저비용 트랜잭션 환경을 제공합니다.
Monad의 탄생은 처음부터 이더 생태계의 실제 병목 현상을 직접적으로 해결했습니다. DeFi, NFT, GameFi와 같은 애플리케이션의 폭발적인 성장으로 이더 네트워크는 최대 거래 시간이 15분 미만, 가스 요금이 수십 달러 또는 수백 달러까지 치솟고 거래 확인 지연이 10분을 초과하는 경우가 빈번하게 발생합니다. 예를 들어, 2021년 불장(Bull market) 동안 OpenSea에서 단일 NFT 거래에 대한 가스 요금이 196달러로 최고치를 기록하면서 일반 사용자는 고빈도 거래에서 철수해야 했습니다. DeFi 프로토콜의 거래 청산은 네트워크 혼잡으로 인해 자주 실패하여 사용자 자산 손실이 발생했습니다. 이더 의 레이어 2 확장 계획이 이러한 압력을 어느 정도 완화했지만, 레이어 2와 메인넷 간의 상호 작용 비용과 크로스 체인 거래의 복잡성은 근본적으로 해결되지 않은 상태로 남아 있습니다. Monad 팀은 블록체인 저수준 개발 분야에서 수년간의 경험을 가진 엔지니어로 구성되어 있습니다. 그들은 이더 코어 프로토콜 최적화와 솔라나 성능 디버깅에 깊이 관여해 왔습니다. 솔라나의 핵심 멤버들은 블록체인의 대규모 상업적 활용을 위해서는 레이어 1 수준에서 "성능, 호환성, 탈중앙화"라는 세 가지 주요 과제를 동시에 극복해야 한다는 것을 깊이 인식하고 있습니다. 이는 모나드 프로젝트 출시의 핵심 동기이기도 합니다.
Monad의 장기적인 비전은 단순히 기존 퍼블릭 체인을 대체하는 것이 아니라, 차세대 블록체인 인프라를 위한 "범용 플랫폼"을 구축하는 것입니다 . 첫째, 10,000 TPS, 1초 최종성, 그리고 "1센트 미만"의 평균 가스 수수료라는 성능 목표를 달성함으로써 , 고빈도 거래, 대규모 게임, 실시간 데이터 교환 등 현재 이더 에서는 구현할 수 없는 시나리오의 요구를 충족하고자 합니다. 둘째, 완벽한 EVM 호환성을 활용하여 이더 생태계의 개발자와 프로젝트 리소스를 통합하여 원활한 마이그레이션과 효율적인 운영을 지원하는 폐쇄형 생태계를 구축하고자 합니다. 마지막으로, Monad는 동적 검증 메커니즘과 분산 스토리지 솔루션을 통해 네트워크의 탈중앙화 보장하고, 일반 노드도 네트워크 유지 관리에 참여할 수 있도록 지원합니다. 더 넓은 관점에서, Monad는 블록체인 기술을 틈새 시장에서 대중 시장으로 확대하여 금융, 물류, 의료, 소셜 네트워킹과 같은 기존 산업의 디지털 전환을 위한 기반을 제공하고, "고성능 블록체인으로 실물 경제를 강화한다"는 비전을 실현하는 것을 목표로 합니다.
1.2 한 장의 그림으로 보는 개요! 모나드의 "성장 급증" 타임라인
이 타임라인을 보면 모나드의 스타 지위는 결코 우연이 아님이 분명합니다. 오히려 자본 지원, 인재, 그리고 기술 구현 역량의 시너지 효과로 인한 필연적인 결과입니다.
융자 측면에서, Monad는 명확한 기술적 입지와 유망한 개발 전망을 바탕으로 업계 최고 투자자들의 지속적인 융자 성공적으로 유치했습니다. 2023년에는 Dragonfly Capital이 주도한 1,900만 달러 규모의 시드 라운드를 완료했습니다. 2024년에는 Paradigm이 주도한 2억 2,500만 달러의 추가 융자 확보하여 두 라운드를 통해 모은 융자 은 2억 4천만 달러를 넘어섰습니다. Coinbase Ventures와 Electric Capital 등 유명 기관들이 투자자로 참여하면서 프로젝트 가치는 30억 달러까지 상승하여 기술 혁신, 팀 확장, 생태계 구축을 위한 탄탄한 재무 기반을 마련했습니다.
핵심 팀원들은 Jump Trading, Goldman Sachs 등 선도적인 금융 및 기술 기관 출신으로, 분산 시스템 설계 및 저지연 거래 최적화 분야에서 풍부한 경험을 보유하고 있습니다. 일부 팀원은 이더 코어 프로토콜 개발 및 솔라나 성능 디버깅에도 깊이 관여했습니다. 이들의 전문적인 기술적 배경은 프로젝트가 "성능, 호환성, 탈중앙화"라는 업계의 난제를 극복하는 데 중요한 역할을 합니다.
기술 구현 측면에서 테스트 네트워크 단계의 성능은 그 잠재력을 더욱 확고히 보여주었습니다. 출시 후 최대 TPS는 5,200에 도달했고, 12시간 내에 3억 3,400만 건 이상의 RPC 요청이 처리되었으며, 온체인 주소 수는 총 3억 개를 돌파했습니다. 이는 병렬 EVM 및 MonadBFT와 같은 핵심 기술의 실현 가능성과 안정성을 검증했을 뿐만 아니라, 사용자와 개발자에게 강력한 매력을 보여주었습니다.
자본, 인재, 기술 구현 역량의 유기적 결합은 Monad가 퍼블릭 체인 부문에서 빠르게 발전할 수 있었던 핵심 원동력으로, 이를 통해 Monad는 치열한 경쟁 속에서도 두각을 나타낼 수 있었습니다.
1.3 불확실성과 미래 전망
Monad는 개발 과정 전반에 걸쳐 어려움에 직면했지만, 이러한 어려움은 프로젝트가 기술을 개선하고 생태계 성장을 촉진할 수 있는 기회이기도 합니다. 현재 Monad를 둘러싼 불확실성은 주로 메인넷 출시 시점, 사용자 활동 변동, 그리고 융자 자본의 효율적인 활용에 집중되어 있습니다. 그러나 테스트넷이 계속 운영되고 메인넷 출시가 진행됨에 따라 프로젝트의 진행 상황과 잠재력에 대한 더욱 명확한 정보가 제공될 것입니다. 커뮤니티의 우려는 프로젝트 자체의 고유한 결함보다는 서로 다른 기대와 초기 단계에서 흔히 발생하는 문제들에 기인하는 경우가 더 많습니다.
모나드의 개발을 모니터링하면서, 약속된 고성능 목표를 면밀히 모니터링하는 것뿐만 아니라, 기술 제공 과정, 탈 탈중앙화 실행의 효율성, 그리고 생태계의 실제 구현에도 세심한 주의를 기울여야 합니다. 메인넷 출시가 다가옴에 따라, 이러한 요소들이 퍼블릭 블록체인 분야에서 모나드의 진정한 경쟁력을 좌우할 것입니다.
이후, 네트워크 데이터와 운영 지표 , 기술적 분석 , 경쟁 환경 및 이점 분석 , 생태적 개발 , 커뮤니티 문화 및 건설자 동기를 포함한 다차원에서 모나드에 대한 심층 분석을 수행하여 개발 잠재력과 장기적 리스크 종합적으로 평가할 것입니다.
2. 네트워크 데이터 및 운영 지표
2.1 성과 지표
거래 처리량 및 성공률 : Monad 테스트넷 개요 대시보드에 따르면, 2025년 8월 말 기준 테스트넷은 약 2억 5,500만 건의 성공적인 거래를 처리했으며, 지난 90일 동안 평균 성공률은 98.18%였습니다. 기관 검증인 Twinstake의 노드는 테스트넷-2에서 100%의 블록 생성률과 100%의 블록 제안률을 달성하여 약 98.75% 의 평균 블록 생성률을 검증했습니다 . 이는 높은 성능 목표를 유지하면서 안정적인 합의 효율성을 입증했습니다.
출처: Twinstake | Monad in the Wild: 테스트넷 배포를 통한 기관 통찰력
TPS 및 수수료 : 이 패널은 2025년 3월-4월 동안 TPS 최고치가 300-350 TPS (주당 약 100 TPS)에 도달했음을 보여줍니다. 실제 처리량은 공식적으로 주장된 이론적인 값인 10,000 TPS에는 여전히 미치지 못합니다. 지난 90일 동안의 거래 수수료 중간값은 약 0.0028 MON입니다.
블록 지연 시간 : 패널에서 평균 블록 시간을 직접 제공하지는 않지만, 거래 처리량이 안정적으로 유지되었고 2025년 6월과 7월 사이에 광범위한 장애가 발생하지 않았다는 사실은 블록 간격이 1초 미만 수준으로 유지되었음을 시사하며, 테스트넷의 병렬 실행 아키텍처의 안정성을 검증합니다.
2.2 온체인 데이터
주소 및 지갑 활동 : Monad Foundation 대시보드는 310,630,141개의 고유 주소를 집계합니다. BlockRaptor 대시보드는 "활성 지갑"을 최소 한 건 이상의 성공적인 거래를 생성한 주소로 정의하며, 이를 통해 약 309,903,696개의 활성 지갑이 생성되고, 지갑당 평균 약 7건의 거래가 발생합니다 .
출처: https://dune.com/monad_foundation/monad-testnet-overview-dashboard
거래 분포 및 시간 변화 : BlockRaptor 의 "월별 활성 지갑 및 거래" 차트는 테스트넷 사용자 증가가 상당한 "상승 후 감소" 패턴을 보인다는 것을 보여줍니다. 활성 지갑은 3월에 8,692만 개에 달했고, 4월에 2억 1,500만 개로 급증한 후 5월에 1,128만 개로 감소했고, 6월부터 8월까지 약 400만 개로 안정세를 보였습니다. 지갑당 월별 거래 건수는 3월 6건에서 4월 3 건으로 감소한 후, 5월에는 각각 29건, 83건, 111건으로 반등했습니다. 이 데이터는 "에어드랍 기대"로 인한 초기 등록 급증이 지속적인 활동으로 이어지지 않았음을 보여줍니다.
스마트 계약 및 계약 생성자 : 공식 대시보드에 따르면 8월 말 기준 36,108,124개의 계약이 배포되었으며, 2,975,837명의 계약 생성자가 이를 생성했습니다. BlockRaptor 대시보드의 월별 통계에 따르면 계약 생성은 3월과 4월에 정점을 찍었고(월 6만~8만 건의 신규 계약 생성), 이후 감소했지만 누적 계약 수는 꾸준히 증가했습니다.
지갑 활동 분포 : BlockRaptor 대시보드는 월별 활성 지갑을 거래 건수별로 분석합니다. 4월에는 전체 활성 지갑의 97.5% 에 해당하는 2억 950만 개의 지갑이 단 한 건의 거래만 수행했습니다. 10건 이상의 거래를 실행한 지갑은 0.9%에 불과했습니다. 8월까지 전체 활성 지갑 중 2억 9,359만 7,158개는 단 한 건의 거래만 수행했으며, 이는 약 89% 에 해당합니다 . 이는 테스트넷 사용자가 주로 단기적인 "참여형" 사용자임을 더욱 잘 보여줍니다.
2.3 탈중앙화
검증인 및 계약 생성자: Monad 테스트넷에는 현재 약 186명의 활성 검증인이 있습니다. 검증인 표에서 볼 수 있듯이 모든 검증인은 200유닛의 동일한 스테이킹 을 보유하고 있으며, 성공률은 일반적으로 100%에 가까워 강력한 일관성을 보여줍니다. 검증인은 루마니아, 독일, 아일랜드, 한국, 싱가포르 등 다양한 국가 출신입니다. 이는 Monad가 성능과 탈중앙화 간의 균형을 이미 달성했음을 보여주며, 메인넷 단계에서 검증인 기반을 확장할 여지를 남겨두고 있음을 보여줍니다.
출처: https://www.gmonads.com/validators
성능, 사용자 참여, 개발자 활동 측면에서 Monad 테스트넷에 대한 포괄적인 데이터: 누적 거래량 수십억 건과 활성 지갑 3억 개 이상은 초기 시장 관심을 반영하지만, 사용자 유지도와 실제 활동은 상대적으로 낮습니다. 평균적으로 매달 고빈도 거래를 유지하는 사용자는 소수에 불과하며, 거래 성공률은 98% 이상으로 안정적으로 유지되고 거래 수수료는 매우 낮습니다. 이는 핵심 기술 아키텍처가 높은 부하를 감당할 수 있지만 아직 상승 단계에 있음을 나타냅니다.
3. 기술적 해체
3.1 컨센서스 레이어: MonadBFT - 고성능 합의를 더욱 안정적으로 만들기
Monad의 고성능 핵심 요소 중 하나는 자체 개발한 MonadBFT 합의 메커니즘 에 있습니다 . 2018년 HotStuff 합의 개선 사항을 기반으로, 기존 BFT 프로토콜(예: PBFT)의 노드 수 증가로 인한 메시지 혼잡 문제를 해결하고 HotStuff에서 흔히 발생하는 "테일 포크(tail fork)" 취약점을 수정하여 전체 체인에서 고성능을 구현할 수 있는 기반을 마련합니다.
3.1.1 MonadBFT의 4가지 핵심 혁신
안티테일 포크 : 새로운 리더는 먼저 이전 유효 블록을 다시 제안해야 하며, 대다수의 검증자가 블록을 보지 못했을 때만 새로운 블록을 제안하여 유효 블록이 손실되지 않도록 해야 합니다.
빠른 확인 : 한 투표는 "기본 확인" 거래로 간주되며, 수백 밀리초 내에 완료되며 제안자가 규칙을 위반하지 않는 한 롤백되지 않습니다.
유연한 대응 : 고정된 블록 시간이 없고, 네트워크가 합의에 도달하는 데 200~300밀리초가 걸리며, 리더 장애 발생 시 빠르게 전환합니다.
확장성 : 검증자는 리더와 단방향으로만 통신하며, 수백 개의 노드가 참여하더라도 성능에 영향을 미치지 않습니다.
3.1.2 HotStuff 패밀리 프로토콜과의 비교
3.2 실행 계층: 낙관적 병렬 EVM - 호환성 및 성능
모나드의 실행 계층은 낙관적 병렬 EVM을 사용하는데, 이는 이더 EVM 생태계와 완벽하게 호환되며 병렬 처리를 통해 성능 병목 현상을 해소합니다.
3.2.1 핵심 포지셔닝: "완전한 호환성"을 통한 생태적 배당금 활용
최신 이더 명령어와 사전 제작된 함수를 지원합니다. 기존 컨트랙트는 수정 없이 배포할 수 있습니다. Hardhat 및 MetaMask와 같은 일반 도구를 직접 연결할 수 있어 개발자의 마이그레이션 비용을 크게 절감할 수 있습니다.
3.2.2 기술적 혁신: 낙관적 병렬 실행 및 충돌 롤백 메커니즘
모나드는 낙관적인 "선 실행, 후 검증" 병렬 처리 메커니즘을 통해 효율성을 향상시킵니다. 관련 없는 트랜잭션은 그룹화되어 병렬로 처리됩니다. 트랜잭션이 동일한 데이터를 수정하는 경우, 충돌하는 결과는 취소되고 순서대로 다시 실행됩니다. 실제 테스트에서는 트랜잭션의 70~80%를 병렬로 처리할 수 있어 DeFi 시나리오가 이더 보다 8~10배 더 효율적입니다.
3.2.3 이더 롤업의 차별화된 장점
3.3 기술 협업의 가치: 객관적인 관점에서 본 장점과 실제적 고려 사항
모나드의 컨센서스 레이어 과 실행 계층은 기술적 협업을 통해 "성능, 호환성, 탈중앙화"라는 퍼블릭 체인의 3가지 난제를 해결하려고 시도하지만, 그 실제 가치는 기술적 특성과 구현 과제를 종합적으로 고려하여 객관적으로 살펴봐야 합니다.
3.3.1 입증된 핵심 이점: 명확한 업계 문제점 해결
테스트넷 성능과 기술 설계를 판단해 볼 때, Monad의 기술 조합은 목표한 개선 가치를 보여주었습니다.
사용자 경험: 거래 확인은 "분"에서 "밀리초"로 압축되고, 가스 수수료는 이더 의 1/20~1/30에 불과해 속도와 안정성이 균형을 이룹니다.
개발자 친화적: 마이그레이션 비용이 없으므로 고빈도 거래 및 GameFi 과 같이 이더 에서 지원하기 어려운 애플리케이션을 지원하는 것이 가능합니다.
생태계 통합: 이더 520억 달러 TVL과 방대한 개발자 리소스에 직접 연결하여 생태계 성숙도를 높입니다.
3.3.2 관찰해야 할 실제 과제: 기술 구현의 불확실성
복잡한 거래 시나리오에서의 성능: 메인넷은 여러 교차 종속 거래를 처리하는 효율성을 검증해야 합니다.
검증자의 탈중앙화: 일반 노드의 진입 임계값과 합의 효율성의 균형
생태적 차별화: 이더 리움 레이어 2 개발자를 유치하여 마이그레이션하고 시나리오 이점을 강화합니다.
4. 경쟁 환경 및 우위 분석
4.1 핵심 퍼블릭 체인 성능 및 생태계 비교: Monad & MegaETH & BSC & Sei
4.2 종합 검토: 고성능 EVM 퍼블릭 체인 트랙에서의 모나드의 핵심 경쟁력과 과제
고성능 EVM 트랙의 차별화된 경쟁에서 Monad는 자본력, 기술적 경로, 생태적 적합성 측면에서 확실한 우위를 점하고 있으며, 이를 통해 트랙에서 빠르게 성장할 수 있는 튼튼한 기반을 마련했습니다.
트랙 경기의 핵심 장벽
자본과 생태계 이전이라는 두 마리 토끼를 잡은 Monad는 누적 융자 약 2억 4,400만 달러를 유치하여 MegaETH(약 4,300만 달러)와 Sei를 크게 앞지르며 기술 개발 및 생태계 출시에 대한 든든한 지원을 제공하고 있습니다. 더욱 중요한 것은 Monad가 이더 바이트코드와 100% 호환되어 거의 비용이 들지 않는 컨트랙트 마이그레이션 경로를 제공한다는 점입니다. 개발자는 컨트랙트를 다시 작성할 필요가 없고, 사용자는 지갑이나 사용 습관을 바꿀 필요가 없습니다. 이러한 특징은 이더 에서 Monad로의 마이그레이션 장벽을 크게 낮춰 DeFi 및 dApp을 빠르게 유치할 수 있는 잠재력을 제공합니다.
독립 퍼블릭 체인의 성능 이점 : 독립 L1 체인인 Monad는 자체 MonadBFT 합의 알고리즘과 낙관적 병렬 EVM을 활용하여 5,000~10,000 TPS의 처리량과 0.8~1초의 최종성을 목표로 하며, 탈중앙화 희생하지 않고도 높은 성능을 달성하기 위해 노력합니다. 이와 대조적으로 MegaETH는 단일 시퀀서를 통해 밀리초 미만의 지연 시간을 추구하지만, 심각한 중앙화 논란에 직면해 있습니다. BSC의 PoSA 모델은 검증자가 21명에 불과하여 탈 탈중앙화 제한적입니다. Sei v2는 28k+ TPS의 일괄 처리 처리량을 지원하지만, 여전히 메인넷에서 검증을 진행해야 합니다. Monad의 포지셔닝은 독립적인 보안 경계가 필요한 시나리오에 더욱 매력적입니다.
전반적으로, 풍부한 자본, 완벽한 EVM 호환성 , 그리고 독립 퍼블릭 체인으로서의 고성능 포지셔닝을 갖춘 모나드는 고성능 EVM 경쟁에서 확실한 우위를 점하고 있습니다. 만약 모나드가 성능 목표를 성공적으로 달성하고, 탈중앙화 강화하며, 애플리케이션 생태계를 육성한다면, "고성능 + 완벽한 호환성"을 갖춘 독립 퍼블릭 체인의 벤치마크가 될 것입니다.
5. 생태계 개발
5.1 생태계 자본 역학: 1차 자본이 선호하는 주요 프로젝트
누적 융자 2억 4천만 달러 이상, 기업 가치 30억 달러를 돌파한 차세대 레이어 1 퍼블릭 체인인 모나드(Monad)는 자본적 매력이 높은 생태계를 구축하고 있습니다. 주요 생태계 프로젝트들은 이미 판테라 캐피털(Pantera Capital)과 바이낸스 랩스(Binance Labs)와 같은 주요 기관으로부터 상당한 투자를 유치하며, 생태계 초기 출범에 강력한 추진력을 불어넣고 있습니다.
현재 모나드 생태계 프로젝트는 주로 시드 및 앤젤투자 에 집중되어 있으며, 자본 투자는 기술적 적응력이 뛰어나고 명확한 적용 시나리오를 갖춘 분야에 집중되어 있습니다. 아래에서는 다양한 분야에 걸쳐 모나드 생태계 내 대표적인 프로젝트들을 살펴보고, 모나드의 다양한 포트폴리오를 소개합니다.
5.2 생태계 확장: 포털 인수 및 스테이블코인 레이아웃
2025년 7월, 모나드 재단(Monad Foundation)은 포털(Portal) 인수에 자금을 지원했으며, 이는 모나드가 스테이블코인 및 결제 인프라 분야에서 전략적으로 발전하는 데 중요한 단계였습니다. 크로스체인 스테이블코인 지갑 및 결제 솔루션 제공업체인 포털은 이번 인수를 통해 이미 수백만 달러 규모의 스테이블코인 결제를 지원하고 있습니다.
모나드 재단의 인수는 다음과 같은 전략적 의미를 갖습니다.
스테이블코인 시장에 빠르게 진입하고 외부 스테이블코인에 대한 의존도를 줄입니다.
DeFi, 지불 및 거래 시나리오에 대한 안정적인 지원을 제공하기 위해 기본 금융 인프라를 강화합니다.
재단의 직접 투자를 통해, 스테이블코인과 지불 시나리오 개발에 중점을 두고 있다는 신호가 생태계에 전달됩니다.
전반적으로 Portal 인수는 단순한 자본 투자가 아니라 메인넷 출시 전에 Monad의 금융 인프라와 스테이블코인 생태계에 대한 미래 지향적인 레이아웃이며, 이후 DeFi 및 지불 시나리오 구현에 대한 견고한 지원을 제공합니다.
5.3 생태계 규모: 메인넷 출시 전 예비 레이아웃 및 성장 잠재력
Monad의 2025년 공식 통계에 따르면, 공식 생태 카탈로그에는 DeFi, 인프라, AI, 게임, 결제, DePIN 등 다양한 분야를 아우르는 약 280개의 프로젝트가 포함되어 있으며, "전체 내용을 다루고 핵심 분야를 강조"하는 레이아웃 기능을 형성했습니다.
공식 메인넷 출시에도 불구하고, "고성능(높은 처리량, 낮은 지연 시간) + 완벽한 EVM 호환성"이라는 기술적 이점과 업계 최고의 자본 지원을 바탕으로 Monad는 이미 대량 우수한 창업팀을 유치했습니다. Monad 생태계는 이제 초기 "컨셉 인큐베이팅" 단계에서 "애플리케이션 기능 테스트 및 구현 시나리오 다듬기"라는 중요한 준비 단계로 전환되었습니다. 예를 들어, DeFi 분야의 여러 핵심 애플리케이션이 테스트넷 버전을 완료했으며, 인프라 프로젝트는 생태계와의 초기 통합을 완료하여 메인넷 출시 이후 사용자 규모와 거래량의 빠른 성장을 위한 탄탄한 기반을 마련했습니다.
5.4 생태계 구성: 다중 트랙 프로젝트 매트릭스 및 핵심 사례
Monad 생태계는 "DeFi를 핵심으로, 여러 트랙을 조화롭게 확장"하는 패턴을 보입니다. DeFi 프로젝트가 12개로 선두를 달리며 생태계에서 가장 활발한 핵심 트랙이 되었습니다. 사용자가 생태계에 접근하는 주요 관문인 Wallet에는 4개의 프로젝트가 모였습니다. 동시에 Identity, Data Analysis(분석), Infrastructure(인프라)와 같은 "기반 인프라" 트랙과 AI 및 Prediction Market(예측 시장)과 같은 혁신적인 트랙이 모두 프로젝트를 출시하여 "핵심 금융 시나리오"에서 "기반 지원 + 다양한 애플리케이션"으로 생태계가 확장되는 논리를 반영합니다.
출처: 모나드
융자 추세와 공식 지원 우선순위를 결합하여, 집중적으로 융자 되고 공식적으로 홍보되는 Monad 생태계의 핵심 프로젝트에 초점을 맞추고, 각 트랙의 개발 잠재력과 구현 진행 상황을 분석합니다 .
5.4.1 DeFi 인프라 및 핵심 애플리케이션(융자 집약적 분야)
1. aPriori (@apr_labs)
융자: 시드 라운드 + 전략적 투자 총액 3,000만 달러 이상(Pantera Capital 주도, Binance Labs 참여).
포지셔닝: Monad 스테이킹 생태계에 초점을 맞춘 MEV 최적화 LSD 파생상품 플랫폼입니다.
주요 내용: MEV 캡처 기술을 통해 가스 비용을 30% 이상 절감하고 다양한 유형의 스테이킹 파생상품 발행을 지원합니다. Monad Foundation의 "펀드레이징 및 파운드리 프로그램"으로부터 핵심 지원을 받아 DeFi 생태계의 벤치마크 프로젝트가 되었습니다.
2. 패스트레인 랩스 (@0xFastLane)
융자: 전략적 자금 조달 600만 달러( Figment Capital 과 DBA 주도 ), 시드 자금 조달 230만 달러( Multicoin Capital 주도 ).
포지셔닝: 저지연 거래 실행 최적화 솔루션 제공업체.
주요 특징: 거래 확인 지연 시간이 밀리초 미만 수준으로 압축되어 고빈도 양적 거래 및 파생상품 거래에 적합합니다. 거래 패키징 로직은 맞춤형 MonadBFT 합의 알고리즘에 최적화되어 생태계 성과를 위한 기반 인프라를 제공합니다.
3. 긴츠(@KintsuFinance)
자금 조달: Castle Island Ventures 가 주도한 융자 자금 400만 달러 .
포지셔닝: 유동성 스테이킹 서비스 플랫폼.
주요 특징: Monad 네이티브 토큰과 멀티체인 자산 스테이킹 지원하고, 스테이킹 자산의 보안과 효율성을 보장하기 위해 Monad 합의 메커니즘과 긴밀하게 통합되어 있습니다. Monad 생태계의 "스테이킹 레이어"의 핵심 프로젝트입니다.
4. 커번스 (@Curvance)
지원: 테스트넷 기간 동안 공식 Monad "Eco-Pioneer" 라벨을 받았으며 커뮤니티 인기도 상위 3위에 올랐습니다.
포지셔닝: 멀티체인 대출 시장(Monad 메인넷에 초점).
주요 특징: 15개 이상의 자산 클래스 대출을 지원하고, Monad의 낮은 가스 비용 장점을 통합하며, 이더 리움 레이어 2보다 40% 낮은 대출 금리를 제공합니다. 테스트넷 단계의 사용자 수는 10만 명을 돌파했으며, 메인넷 출시 후에는 생태계의 "대출 허브"로 자리매김할 것으로 예상됩니다.
5. 퍼플( @perpltrade )
융자 : 약 925만 달러 규모의 전략적/시드 라운드(Dragonfly 주도).
위치: EVM 아키텍처를 사용하고, 온체인 CLOB(온 온체인 제한 오더북 장) 메커니즘을 사용하려는 온체인 구축 탈중앙화 형 영구 스왑 거래소 (perps DEX)입니다.
주요 내용: ① 연말까지 테스트넷을 출시하여 사용자가 플랫폼을 미리 사용해보고 버그를 식별할 수 있도록 할 계획입니다. ② Monad의 낮은 지연 시간과 EVM 호환성을 활용하여 거래 경험과 규정 준수 속도를 개선합니다(토큰 상장 등이 기존 거래 플랫폼보다 빠를 수 있음). ③ 여러 만기월에 걸쳐 분산하는 대신 모든 유동성을 영구 계약으로 중앙화하여(여러 만기 계약이 있는 옵션과 달리) 유동성 심도와 거래 경험을 향상시킵니다.
6. 모더스 파이낸스 (@Modus_Finance)
포지셔닝: LST, LRT, LP 토큰, 스테이블코인 등의 자산을 지원하는 자본 효율성이 높고 구성 가능한 DeFi 대출 프로토콜입니다.
주요 특징: 최대 95% LTV의 대출 기능을 제공하여 레버리지와 자산 활용 효율성을 향상시킵니다. 모듈 시장을 통해 시스템 리스크 줄이고, 자동 레버리지 전략(Looping Vault)을 지원하여 사용자가 수익을 극대화할 수 있도록 지원합니다. 특히 Monad 생태계 보상 자산에 적합합니다.
5.4.2 인프라 및 사용자 포털
1. 쿠루 익스체인지 (@KuruExchange)
융자: 시리즈 A 펀딩에서 1,160만 달러(원래 시드 라운드에서 200만 달러는 Electric Capital이 주도했고, 그 이후의 시리즈 A 융자 Paradigm이 주도했습니다).
위치: 업무 통합 AMM을 갖춘 오더북 유지하고 Monad의 모든 주요 유동성 소스에 연결할 수 있는 기능을 갖춘 Kuru Flow 스마트 애그리게이터를 출시하여 사업을 조정했으며, Monad에서 최고의 현물 거래 장소가 되기 위해 노력하고 있습니다.
하이라이트: 전문 트레이더와 초보 사용자를 모두 고려하여 "계정 보관 + Uniswap 스타일 Lite 모드"의 이중 아키텍처를 채택했습니다. 생태계에서 가장 큰 거래량을 자랑하는 DEX 중 하나입니다.
2. 모노레일 (@monorail_xyz)
포지셔닝: DEX 애그리게이터(AMM과 CLOB 유동성 통합).
하이라이트: Monad 생태계를 지원하는 최초의 "모든 유형의 DEX 애그리게이터"로, Kuru와 CrystalExch와 같은 CLOB 및 AMM에서 최상의 가격을 라우팅할 수 있으며, 단일 DEX에 비해 슬리피지가 20% 감소했습니다. 테스트넷 단계에서는 하루에 50,000건 이상의 거래를 처리했습니다.
3. 클로버 (@CloberDEX)
포지셔닝: LOBSTER 메커니즘(모나드 기반)을 기반으로 한 풀체인 오더북 DEX.
주요 내용: Segment Tree의 LOBSTER 매칭 엔진과 자체 개발한 Octopus Heap 데이터 구조를 사용하면 매칭 가스 비용이 크게 절감되고 효율성이 향상됩니다. 비동기 결제 메커니즘은 거래와 자금을 분리하고 온체인 실행 성능을 최적화합니다.
5.4.3 혁신 시나리오 및 세분화된 트랙
1. 크리스탈엑스치 (@CrystalExch)
위치: EVM 생태계(Monad 기반)의 최초 온체인 CLOB 거래소.
하이라이트: 오더북 완전히 온체인으로 운영되며, 중앙화 거래소 와 비슷한 수준의 투명성을 제공합니다. Monad의 높은 처리량을 활용하여 매칭 속도는 이더 CLOB보다 10배 빠릅니다.
2. 조나 파이낸스 (@zona_io)
포지셔닝: RWA(실제 자산) 슈퍼 애플리케이션.
주요 특징: 부동산 및 상품과 같은 RWA의 온체인 예측, 대출 및 거래를 지원합니다. Monad의 저지연 특성과 결합하여 RWA 가격 오라클"초" 속도로 업데이트됩니다. 이는 "전통적인 금융과 연결"하려는 생태계의 핵심 시도입니다.
3. 레브르 베트 (@Levr_Bet)
지원: "Monad Madness" 해커톤에서 "가장 혁신적인 상"을 수상한 프로젝트입니다.
포지셔닝: 탈중앙화 형 레버리지 스포츠 베팅 플랫폼.
주요 내용: 스포츠 베팅에 5배의 레버리지를 제공하고 스마트 계약을 통해 "온체인 공정 결제"를 달성했습니다. 테스트넷 기간 동안 NBA와 프리미어 리그와 같은 이벤트의 데이터 제공자와 협력하여 "Web3 Sports" 생태계에서 벤치마크를 설정했습니다.
4. 플라토2어른 (@plato2earn)
포지셔닝: "먹고 돈 버는" 플랫폼.
주요 특징: 참여 레스토랑에서 식사 후 영수증을 업로드하면 $FAT 토큰 보상을 받을 수 있습니다. Monad의 저렴한 기능과 결합된 온체인 보상 결제 가스 수수료는 1센트 미만으로, "실제 세계 + 온체인" 생태계 통합의 혁신적인 사례입니다.
5. RareBetSports(@RareBetSports)
포지셔닝: 데일리 판타지 스포츠 플랫폼(DraftKings의 Web3 버전).
주요 내용: 사용자는 온체인 판타지 스포츠 팀을 만들고 토큰 인센티브를 통해 이벤트 예측에 참여할 수 있습니다. 테스트넷 단계에서는 NFL과 MLB와 API 데이터 협업이 구축되었으며, 이 프로젝트는 커뮤니티 투표에서 "가장 기대되는 메인넷 출시 프로젝트" 상위 5위에 올랐습니다.
6. 키지 모바일 (@kizzymobile)
포지셔닝: 소셜 도박 및 모바일 엔터테인먼트 애플리케이션(Monad 기본 생태계).
주요 특징: 사용자는 소셜 미디어 콘텐츠에 대한 예측과 베팅을 하고 온체인 스마트 계약을 통해 보상을 받을 수 있습니다. Monad의 저비용, 고처리량 기능과 결합하여 사용자는 모바일 구매에 대한 보상을 온체인 즉시 수령하다 할 수 있습니다. 이는 생태계 내에서 "실생활 + 블록체인"의 통합을 보여주는 중요한 실질적 사례입니다.
5.4.4 커뮤니티 문화와 GameFi
1. 나드펀 (@naddotfun)
포지셔닝: 밈 코인 발사대(펌프펀의 모나드 버전).
주요 특징: 사용자 정의 밈 토큰 발행을 지원하고 "PVP 거래 대회" 기능을 내장하고 있습니다. 모나드 커뮤니티의 "밈 문화"(몰란닥과 초그 같은 마스코트가 보조 토큰으로 자주 출시됨)와 긴밀히 통합되어, 테스트넷 기간 동안 단일 코인의 인기가 24시간 만에 1,000배 증가하는 기록을 세웠습니다.
2. 판타지 (@fantasy_top_)
지원: "Monad Madness" 해커톤에서 "최고의 GameFi 상"을 수상했습니다.
포지셔닝: 온체인 카드 경쟁 게임.
하이라이트: NFT 카드를 DeFi 스테이킹 메커니즘과 결합하면 사용자는 경쟁을 통해 허용된 NFT를 얻을 수 있습니다. 테스트 네트워크는 출시 첫 주에 50,000명이 넘는 사용자를 확보하여 "GameFi+DeFi" 생태계를 통합하는 핵심 프로젝트가 되었습니다.
6. 지역 사회 문화와 건설자의 동기
6.1 빌더를 위한: 전체 링크 권한 부여 및 선두 주자 기회
모나드는 기존 투자자 중심의 퍼블릭 체인 논리와 달리 "빌더 퍼스트(Builders First)"를 핵심 전략으로 삼고 있습니다. "자본-자원-기술-트래픽"을 통합하여 통합 지원 시스템을 구축함으로써 "창업자 자석(Founder Magnet)" 효과를 창출하여 초기 단계 프로젝트에 저경쟁 고성장 개발 환경을 제공합니다. 이는 모나드 생태계의 빠른 확장을 위한 핵심 요소이기도 합니다.
6.1.1 전체 주기 지원: 개념부터 구현까지의 "긴밀한 호위"
개발자의 진입 장벽을 낮추기 위해 Monad는 전체 프로젝트 수명 주기를 포괄하는 지원 시스템을 구축하여 기본 생태계 기반 계획을 빌더 서비스에 긴밀하게 통합했습니다.
자금 조달 및 자원 매칭: "파운드리 프로그램"을 통해 자본 자원, 시장 채널, 그리고 제품 전략 지침을 통합하여 프로젝트가 컨셉 단계에서 제품-시장 적합성(PMF) 단계로 발전할 수 있도록 지원합니다. 예를 들어, 초기 단계의 DeFi 프로젝트를 판테라 캐피털(Pantera Capital)이나 바이낸스 랩스(Binance Labs)와 같은 기관 자본과 연결합니다.
기술 지원: 이더 개발자에게 "무비용 마이그레이션"을 보장하기 위해 완전한 EVM 호환 툴체인, SDK 및 개발자 문서를 제공합니다. 또한 Mach Accelerator, EVM/Accelerator 및 기타 기관과 협력하여 전문 가속기 출범하고, 분산 시스템, 스마트 컨트랙트 최적화 및 기타 분야의 경험이 풍부한 멘토와 팀을 연결하여 기술적 병목 현상을 해결합니다.
트래픽 및 노출 활성화 : "모나드 매드니스" 해커톤(상금 100만 달러) 개최. 고성능 퍼블릭 체인 적응 시나리오(고빈도 거래 및 실시간 GameFi 등)에 중점을 두고 전 세계 수백 개 팀이 참여합니다. 수상 프로젝트는 커뮤니티 트래픽과 생태계 자원을 제공받습니다 .
6.1.2 핵심 매력: 기술적 배당금과 선점 자 이점
빌더가 Monad를 선택한 것은 본질적으로 "기술적 성능"과 "생태적 기회"에 대한 양방향 인식입니다.
기술적 성능 보너스: "MonadBFT 합의 + 낙관적 병렬 EVM" 아키텍처는 EVM과 완벽하게 호환되는 동시에 1초 미만의 확정성과 10,000+ TPS의 처리량 목표를 달성하여 고빈도 거래, 복잡한 DeFi, 실시간 GameFi 등 이더 에서 처리하기 어려운 시나리오를 지원합니다.
생태계 선점 기회: 솔라나 생태계의 초기 성장에 의존했던 매직 에덴과 텐서의 사례를 참고하여, 모나드 개발자들은 일반적으로 "프리 메인넷 레이아웃"의 가치에 대해 낙관적입니다. 메인넷 출시 초기 단계에서는 트래픽 경쟁이 거의 없으며, 프로젝트들은 세분화된 트랙의 진입점(예: 생태계 최초 오더북 DEX 또는 최초의 유동성 스테이킹 플랫폼 등)을 빠르게 점유하고 트랙 기준을 정의할 수 있는 기회를 갖습니다. 이러한 "선점 보너스"는 이더 이나 솔라나와 같은 성숙한 생태계에서는 제공하기 어렵습니다.
6.2 커뮤니티 사용자를 위한: 정교한 운영 및 포괄적 공동 건설
모나드는 "개발자 서비스"에만 국한되지 않습니다. 정교한 사용자 운영과 포용적인 커뮤니티 전략을 통해 사용자 합의를 구축하고, 심지어 "회의론자"를 커뮤니티 구성원으로 전환하여 고유한 커뮤니티 활력을 형성합니다.
6.2.1 모나드 카드: 핵심 사용자의 피어투피어 활성화 및 FOMO 효과
2025년 생태계 운영 기간 동안 Monad 팀은 "Monad Card" 운영 활동을 시작했는데, 이는 커뮤니티의 인기를 폭발적으로 높이는 핵심 노드가 되었습니다.
핵심 그룹을 정확하게 선별합니다 . 팀은 10,000개가 넘는 X(이전의 Twitter) 계정에서 약 5,000명의 영향력 있는 사용자(블록체인 OG, 개발자, KOL, 투자자 등)를 수동으로 선택하고 P2P 방식으로 독점적인 Monad 카드를 수여하여 정체성을 강화했습니다.
지명 메커니즘은 FOMO(공포심)를 유발합니다. 카드 소지자는 다른 사람을 지명할 수 있어 커뮤니티 전체에 확산 효과를 가져옵니다. 카드 소지자가 아닌 사람들도 테스트넷 상호작용과 프로젝트 피드백에 적극적으로 참여하여 자격을 획득하고, 이를 통해 커뮤니티 활동이 3배 증가하고 테스트넷 사용자 유지율이 크게 향상됩니다.
포괄적인 전략은 회의론자를 변화시킵니다. 팀은 비판자와 회의론자를 의도적으로 카드 발급 범위에 포함시켜 신원 인식을 통해 "외부 의문"에서 "내부 제안"으로 전환하고, 심지어 거버넌스 논의에도 참여하여 "대립을 줄이고 합의를 확대"할 수 있도록 합니다.
6.2.2 지역 사회의 긴장과 투명한 의사소통
현재 모나드 커뮤니티는 여전히 "열정적인 기대와 합리적인 회의주의" 사이에 긴장감을 갖고 있지만, 이러한 긴장감이 커뮤니티 활동의 원동력이 되었습니다.
지지자들의 관점: 그들은 "EVM 호환성 + 고성능"의 조합을 인정하며, 이것이 "Solana의 호환성 단점을 보완하고 이더 성능 병목 현상을 극복하는" 차세대 퍼블릭 체인의 벤치마크라고 믿습니다.
비평가들은 메인넷 출시 진행 상황, 모금된 막대한 융자 효율성, 검증자의 진입을 가로막는 하드웨어 장벽으로 인해 발생할 수 있는 잠재적인 중앙 집중화 문제에 대해 우려하고 있습니다.
팀 대응: 정기적인 기술 보고서(예: RaptorCast 논문, Testnet-2 진행 상황), 월별 AMA, 공개 검증자 규칙 등을 통해 투명한 의사소통을 유지하고 점진적으로 커뮤니티의 신뢰를 구축합니다.
6.3 요약: 두 방향의 생태적 성장 논리
모나드 생태계의 핵심은 "빌더 친화적이고 사용자 중심적"이라는 두 가지 전략에 있습니다. 즉, 빌더에게 풀사이클 지원과 기술 및 선점자 우위라는 두 가지 이점을 제공하는 동시에, 사용자를 위한 정교한 운영 메커니즘과 포용적인 커뮤니티 분위기를 설계하는 것입니다. 이 전략은 생태계보다 기술을 우선시하여 발생하는 무기력함의 리스크 과 서비스보다 인기를 우선시하는 단기적인 함정을 모두 방지합니다. "하드 파워"(개발자 권한 부여)와 "소프트 파워"(사용자 합의)를 모두 강화함으로써 장기적인 성장의 확실성을 구축하고, 자본이나 기술적 내러티브에만 의존하는 퍼블릭 체인과 확연히 차별화됩니다.
참조 링크:
https://arxiv.org/abs/2502.20692
#73 - MonadBFT 분석: 빠르고, 반응성이 뛰어나며, 포크에 강하고, 간소화된 합의 chorus.one/articles/solving-blockchains-transaction-bottleneck-how-monad-revolutionizes-evm-transaction-processing
https://paragraph.com/@seedclubhq/생태계 내부에서 모나드를 암호화폐로 전환하는 전략
https://mirror.xyz/100y.eth/7_h6gYxMp118ReqlLT-AJ9m59l5geBpmyjDrBIiU3yo
https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=553932
https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=588320
