타이키 마에다 지음
편집자: 테크 플로우 (techflowpost)
시장이 많은 사람들이 "후기 사이클"이라고 부르는 단계에 접어들면서, 상당한 리스크 증가하고 있다고 생각합니다. 이 단계에서는 포트폴리오를 전체적으로 검토하고 다양한 시장 상황에 대처할 수 있는 "전천후 포트폴리오"를 구성하는 것이 중요합니다. 이 포트폴리오는 시장 하락으로부터 투자자를 보호할 뿐만 아니라, 비대칭적 기회를 활용할 수 있도록 해줍니다.
겸손한 투자자로서 저는 두 전략의 장점을 결합하고 독자의 선호도에 따라 반복되는 투자 프레임 개발했습니다.
다음은 Humble Farmer 포트폴리오 프레임(각 자산 클래스의 배분 비율 포함)입니다.
스테이블코인 수익 마진(30%-60%)
고품질 암호화폐 보유 (30%-60%)
공매도(Short) 거래 신규 탈중앙화 계약 거래소(Perp DEX) 에어드랍(1%-10%)
스테이블코인 수익 마진(30%-60%)
스테이블코인은 일반적으로 베어장 (Bear Market) 에서는 수익률이 낮지만, 불장(Bull market) 에서는 특히 좋은 성과를 보입니다. 한 현명한 트레이더는 이렇게 말한 적이 있습니다. "디파이(DeFi)에서 거래하는 것은 간접적으로 알트코인 상승 관점 예측하는 것입니다. 좋은 수익률을 얻으려면 불장(Bull market) 필요하기 때문입니다." 스테이블코인 트레이더로서 손실을 볼 가능성은 매우 낮습니다(프로젝트가 파산하지 않는 한). 시장에 맹목적으로 투자한 투자자들에게 토큰을 판매하기 때문입니다.
스테이블코인을 적정 수준으로 보유하면 불장(Bull market) 에서 15% 이상의 수익을 낼 수 있으며, 수면 조정 수익률(즉, 시장 변동성으로 인한 불안감 감소)도 향상될 수 있습니다. 스테이블코인을 보유하는 가장 큰 장점은 시장이 베어장 (Bear Market) 에 진입할 경우 저렴한 가격에 암호화폐를 구매할 수 있다는 것입니다.
고품질 암호화폐 보유 (30%-60%)
많은 사람들이 비트코인과 같은 강세 자산이 주식 시장처럼 계속 상승할 수 있다는 "사이클 종료" 이론을 제시했습니다. 암호화폐 시장에서는 바이낸스 코인(BNB)과 같은 진정한 복리 자산이 등장했는데, 이러한 자산은 잦은 거래보다는 장기 보유에 더 적합합니다. 하지만 "이번에도 다르지 않다면" 이러한 모든 코인이 베어장 (Bear Market) 에서 최소 50% 이상 하락할 가능성이 높다는 사실도 받아들여야 합니다.
따라서 겸손한 투자자로서 우리는 자존심을 내려놓고 장기적으로 시장 수익률을 상회할 것으로 예상되는 자산을 선택해야 합니다. 동시에 손실 가능성이 발생할 수 있다는 점을 받아들여야 합니다. 이를 위해서는 철저한 실사와 조사, 그리고 투자에 대한 확신을 갖는 것이 필요한데, 바로 이것이 당신이 잘하는 일입니다.
신규 영구계약 분산 탈중앙화 거래소 (Perp DEX) 에어드랍 (1%-10%)
유동적인 시장에서 우위를 점하는 것은 시간이 지날수록 점점 더 어려워집니다. 지난 몇 년 동안 저는 개인 투자자 투자자로서 우리의 강점이 새로운 것을 시도하고 에어드랍 통해 보상을 얻는 능력에 있다는 것을 깨달았습니다. 알트코인 시장에서 경쟁하는 사람들과 비교했을 때, 하이퍼리퀴드 에어드랍 통해 재정적 자유를 얻은 사람은 얼마나 될까요?
저는 Hyperliquid가 마지막 대규모 무기한 스왑 거래소 탈중앙화 에어드랍 이라고 생각했었습니다. 이제 Lighter도 잘할 거라고 생각합니다. Lighter 이후 사람들은 그것이 무기한 스왑 분야에서 마지막 대규모 에어드랍 이었고, 새로운 프로젝트에는 투자할 가치가 없다고 말할지도 모릅니다.
저는 이러한 관점 에 이의를 제기합니다. 지금도 사용자는 없지만 시총 총액이 매우 높은 1차 및 2차 블록체인 프로젝트들이 많이 있기 때문입니다. 만약 무기한 스왑이 암호화폐의 킬러 앱이라면, 가치 있는 무기한 스왑 탈중앙화 거래소 토큰이 여러 개 존재할 수 없는 이유는 무엇일까요? 매년 1~2건의 대규모 에어드랍 드랍이 발생할 가능성이 있을까요? 그 확률은 생각보다 높습니다.
그렇다면 질문은, 어떻게 털을 뽑아야 할까요? 어디에서 털을 뽑아야 할까요?
머리카락을 뽑는 전략
"수익성 있는 영구 스왑 거래자 되세요." 네, 맞습니다. 하지만 안타깝게도 대부분의 사람들은 영구 스왑 거래에서 손실을 봅니다. 따라서 리스크 노출을 줄이고 포트폴리오 전체에 도움이 되는 포괄적인 전략을 세우는 것이 좋습니다.
저는 다양한 성공 수준을 가진 전략을 시도하기 시작했는데, 그것은 매우 작은 포지션 숏(Short) 시총 총액이 높은 토큰을 공매도하여 긍정적인 자금을 벌어들이는 것이었습니다.
이 전략의 목표는 빅숏(The Big 공매도(Short) 을 모방하여 토큰 숏(Short) 로 막대한 수익을 내는 것이 아니라, 포트폴리오의 다른 부분을 보충하면서 에어드랍 포인트를 축적하는 것입니다. 무기한 계약 탈 탈중앙화 거래소 일반적으로 거래량보다는 미결제약정에 대해 보상을 제공합니다.
현물 포지션을 통해 이미 롱 포지션 보유하고 있다면, 특히 대부분의 무기한 스왑 토큰이 플러스 자금(즉, 숏(Short) 수익을 창출)을 보유하고 있기 때문에 공매도(Short) 포지션 을 일부 보유하는 것이 전체 포트폴리오에 도움이 될 수 있습니다. 개인적으로는 몇 달 동안 투자해도 괜찮은 토큰에 소액 공매도(Short) 포지션 보유하는 것을 선호합니다. 토큰 가격이 50% 상승하면 반대 방향으로 포지션 더 늘릴 수 있습니다.
시장이 상승하면 공매도 포지션 보다 현물 숏(Short) 에서 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다. 시장이 계속 상승한다면, 에어드랍 가치는 향후 훨씬 더 높아질 수 있습니다. 시장이 베어장 (Bear Market) 으로 접어들더라도, 적어도 하락 자산에 대한 숏(Short) 에 대한 수익은 여전히 얻을 수 있습니다 (물론 에어드랍 가치는 하락할 수 있습니다).
사람들은 종종 암호화폐 업계의 수십억 달러 규모의 "판타지 프로젝트"에 대해 농담을 하곤 합니다. 그런데 왜 숏(Short) 해서 수익을 내지 않죠? 제 경험상, 시총 높은 토큰을 숏(Short) 하고 가격이 상승함에 따라 포지션 늘려서 어느 정도 성공을 거둔 적이 있습니다. 예를 들어, 10만 달러 규모의 포트폴리오가 있다면, 1배 레버리지로 500달러 공매도(Short) 을 시작한 후 가격이 상승함에 따라 점진적으로 포지션을 늘려갈 수 있습니다.
에어드랍 토큰이 지갑에 입금되기 전까지는 이 거래가 가장 신나는 거래는 아닐 수도 있습니다. 예를 들어, 저는 2023년 4월에 Hyperliquid의 클로즈드 베타 버전을 사용하여 몇 건의 거래를 하고 HLP를 입금하여 10만 달러 이상의 에어드랍 보상을 받았습니다. 또한 2025년 3월과 4월 사이에 Lighter에서 몇 건의 부실 거래를 했지만, 대량 포인트를 적립했습니다(그리고 운 좋게도 훌륭한 거래자 추천할 수 있었습니다).
새로운 무기한 계약 탈중앙화 거래소 구매할 때마다, 너무 일찍 구매하지 않은 것을 후회합니다. 일찍 구매하면 큰 이익을 얻을 수 있고, 여기에는 숨겨진 신호가 있을 수도 있습니다.
요약 및 리스크
명백한 리스크 으로는 궁극적으로 100배의 수익을 낼 토큰을 숏(Short), 궁극적으로 출시에 실패하는 무기한 스왑 탈중앙화 거래소(TGE)를 인색하게 매수하는 것이 있습니다. 하지만 포지션 규모를 조정하고 적절한 토큰/플랫폼을 선택함으로써 이러한 리스크 완화할 수 있습니다. 토큰을 절대 롱(Long) 해서는 안 된다는 말은 아니지만, "소액 숏(Short)" 전략은 가치 있는 기본 전략이라고 생각합니다.
토큰 숏(Short) 특정 영구 탈중앙화 거래소 추천하고 싶지는 않지만, @hansolar21 님이 만들어 놓으신 훌륭한 대시보드를 확인해 보세요. 또한, 팀원들과 소통하고 디스코드 그룹에 가입하여 어떤 프로젝트가 스캘핑 가치가 있는지, 어떤 프로젝트가 완전히 사라졌는지 확인해 보시기를 권장합니다. perpetualpulse.xyz 입니다.
Lighter와 같은 프로젝트에 투자하면 포인트는 확실히 가치가 있지만, 획득하기는 더 어려워질 것입니다. 사용자 수가 적은 새로운 무기한 탈중앙화 거래소 포인트 획득을 더 쉽게 만들지만, 토큰의 가치가 사라질 리스크 있습니다. 이는 항상 상충되는 부분입니다! 아마도 가장 좋은 전략은 여러 무기한 탈중앙화 거래소 동시에 활용하여 해당 분야를 더 잘 이해하는 것일 것입니다.
행운을 빌어요, 겸손한 여러분!
