영구 선물은 암호화폐의 주요 이벤트가 되었고, Hyperliquid, Aster, GMX, 디와이디엑스(DYDX) , ApeX, Drift, Jupiter, EdgeX, Sunperp 등이 이끄는 perp 탈중앙화 거래소(DEX) 전쟁에서는 액션이 끝나지 않습니다.
주문서부터 온체인까지: 2025년 Perp 탈중앙화 거래소(DEX) 도그파이트 내부
만기일이 없는 파생상품입니다. 롱 포지션과 숏 포지션 간의 자금 조달을 통해 계약 가격은 현물 가격에 연동되는데, 이는 트레이더가 계약을 이월하지 않고도 포지션을 무기한으로 유지할 수 있기 때문에 암호화폐 시장에서 널리 사용되는 방식입니다. 이러한 메커니즘이 중요하며, 이것이 바로 오늘날의 거래량을 견인하는 원동력입니다.
중앙화 거래소( 중앙화 거래소(CEX) ) 퍼프(perp) 대신 퍼프 탈중앙화 거래소(DEX) 선택하는 이유는 무엇일까요? 자체 보관 및 투명성부터 살펴보겠습니다. 주요 퍼프 탈중앙화 거래소(DEX) 거래소는 온체인 또는 앱별 체인에서 매칭 및 정산을 운영합니다. 따라서 주문 및 체결 내역을 감사할 수 있으며, 자산은 수탁기관의 대차대조표가 아닌 사용자 지갑에 저장됩니다. 이러한 온체인 풋프린트는 다른 탈중앙화 금융(DeFi)과의 호환성을 가능하게 합니다.
하이퍼리퀴드는 특수 목적의 체인과 완전한 온체인 중앙 지정가 호가 창 (CLOB)을 통해 분위기를 조성했습니다. 모든 주문과 취소는 체인에 기록되며, CEX 수준의 정밀성과 온체인 검증 기능을 결합합니다. 그 결과, 탈중앙화 거래소(DEX) 방대한 주문장, 빠른 블록 생성, 그리고 수십억 건의 일일 거래량을 확보하게 되었습니다.
하지만 왕좌는 결코 공평하지 않습니다. 최근 Aster는 입소문을 타고 일평균 거래량 과 미결제약정(OI)을 최고치로 끌어올리며, 더 광범위한 Perp 탈중앙화 거래소(DEX) 카테고리를 놀라운 분기 총액으로 끌어올리는 데 기여했습니다. Aster의 강점은 높은 레버리지, 멀티체인 도달 범위, 그리고 시선을 사로잡는 유동성입니다.
GMX는 수수료 공유 토큰 경제와 v2의 비용 효율적인 설계 덕분에 주요 거래소로 자리매김했으며, 새로운 퍼프 탈중앙화 거래소(DEX)( Perp DEX)의 공격에도 불구하고 아비트럼(Arbitrum) 과 Avalanche 트레이더들의 충성도를 유지하고 있습니다. 많은 사람들은 여전히 기존 거래소들이 확실한 공격을 가하고 있다고 말합니다.
DYdX의 v4는 자체 코스모스 기반 체인으로 전환하여 호가 창 탈중앙화하고 빠르게 유지하며, 활발한 시장과 높은 처리량을 지원하는 거래 엔진을 갖추고 있습니다. 덕분에 디와이디엑스(DYDX) 실제 온체인 거래가 논의될 때마다 꾸준히 주목을 받고 있습니다.
솔라나(Solana) 에서 드리프트와 주피터는 효율적인 원투 펀치를 제공합니다. 드리프트는 하루에 수십억 달러를 발행했고, 주피터의 퍼프스 상품은 주요 종목에서 최대 150배의 수익을 제공하며 솔라나의 성장하는 유동성 기반에 연결됩니다. 빠른 속도를 원한다면 이 길은 매우 붐빕니다.
ApeX는 자체 보관과 거래소 중심의 사용자 경험에 집중하며 조용히 9자리 수의 총 거래량과 상당한 거래량을 기록했습니다. 업계에서 가장 큰 영향력을 행사하는 브랜드는 아니지만, 대시보드는 꾸준한 성장세를 보여주고 있습니다.
Amber Group이 육성한 주문장 탈중앙화 거래소(DEX) 인 EdgeX는 30일 거래량과 OI가 높은 수치를 기록하며 CEX 스타일의 속도와 확장되는 제품 스택을 갖춘 고성능 대안으로 자리매김했습니다.
그리고 저스틴 선이 트론(TRON) 에 새롭게 진입한 선퍼프(Sunperp)가 있습니다. 선퍼프는 초저가 수수료, 선버스트(SUN)와 연계된 바이백, 그리고 트론의 테더 USDT(USDT) 유동성을 내세웁니다. 아직 초기 단계이지만, 비용과 네이티브 스테이블코인 다각화 측면에서 경쟁하겠다는 의도는 분명합니다.
퍼프 탈중앙화 거래소(DEX) 전쟁이 시작되었고, 더욱 치열해졌습니다.
좀 더 자세히 살펴보면, 메타는 간단합니다. 퍼프 탈중앙화 거래소(DEX) 거래소는 온체인 거래의 성장 동력이 되었고, Hyperliquid의 온체인 CLOB 플레이북은 경쟁사들에게 영감을 주었으며, Aster가 주도한 돌파구는 공격적인 신규 진입자들의 가능성을 보여줍니다. 중앙화 거래소(CEX) 퍼프는 여전히 마인드셰어를 보유하고 있지만, 자체 보관, 감사 가능성, 그리고 온체인 레일이 매시간 트레이더들의 관심을 끌고 있습니다.
탈중앙화 거래소(DEX) 공격자 전쟁은 단순한 티파티가 아닙니다. 자금 조달 비율을 이용한 포격전입니다. Hyperliquid가 먼저 발사하고, Aster가 큰 소리로 대답하고, 나머지는 블록 공간과 자랑할 권리를 놓고 경쟁합니다. 중앙화 거래소(CEX) 공격자들은 여전히 과시하지만, 자체 보관, 감사 추적, 그리고 결합 가능성은 계속해서 주목을 받고 있습니다. 적절한 장소를 선택하고, 레버리지를 고려하고, 영수증을 온체인으로 유지하세요. 민첩하게 대응하고, 건전한 거래를 유지하세요.
