금(XAU/USD)은 3,790달러 근처에서 새로운 최고 기록을 세운 후 하락했습니다.
투자자들은 XAU/USD 랠리가 단기적으로 지속될 수 있는지 판단하기 위해 미국의 주요 데이터를 주의 깊게 살펴볼 것입니다.
금값, 역대 최고치 밑으로 축적 국면 진입
고조되는 지정학적 긴장은 주초 금값 상승 에 일조했습니다. NATO군이 에스토니아 영공을 침범한 러시아 MiG-31 전투기 3대를 요격했다는 소식은 투자자들을 불안하게 했고, 안전자산에 대한 수요를 증가시켰습니다.
월요일 1.5% 이상 상승한 XAU/USD는 화요일 초반에도 상승세를 이어가며 3,791달러의 신기록을 달성했습니다. XAU/EUR과 XAU/GBP도 실망스러운 구매관리자지수(PMI) 수치가 발표된 후 사상 최고치를 경신했습니다. 금 가격이 유로화와 영국 파운드화에서 자금 유출을 유도했기 때문입니다.
오후 들어 연방준비제도(Fed) 의장 제롬 파월이 정책 완화에 신중한 입장을 보이고, 9월 미국 S&P 글로벌 PMI 데이터가 민간부문 사업 활동이 건강한 속도로 계속 확대되고 있음을 보여주면서 미국 달러(USD)가 다시 강세를 보이며 XAU/USD가 다시 하락했습니다.
화요일 경제 전망에 대해 연설한 파월 의장은 일회성 물가 상승이 지속적인 인플레이션 문제로 이어지지 않도록 할 것이라고 강조했습니다. 그는 또한 다음 회의에서 정책이 적절한지 평가하기 위해 노동 시장, 성장률, 그리고 인플레이션 데이터를 검토할 것이라고 덧붙였습니다.
수요일, 미국 달러화는 8월 신규 주택 판매가 20.5% 증가하면서 주택 시장 상황에 대한 우려가 완화되면서 경쟁 통화 대비 강세를 유지했습니다. 목요일에는 미국 경제분석국(BEA)이 2분기 연간 국내총생산(GDP) 성장률을 기존 3.3%에서 3.8%로 수정했다고 발표한 후 달러화가 강세를 이어갔습니다.
더욱이 8월 내구재 주문은 2.9% 증가하며 시장 예상치인 0.5% 감소를 크게 상회했고, 주간 실업수당 청구 건수는 전주 23만 2천 건에서 21만 8천 건으로 감소했습니다. USD의 전반적인 강세로 XAU/USD는 주 후반에 3,750달러 안팎에서 횡보세를 보였습니다.
이번 주 후반 발표된 자료에 따르면 개인소비지출(PCE) 물가지수 변화를 기준으로 한 미국의 연간 물가상승률은 7월 2.6%에서 8월 2.7%로 상승했습니다. 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 핵심 PCE 물가지수는 같은 기간 2.9% 상승하며 7월 물가상승률과 애널리스트들의 예상치와 일치했습니다. 하지만 시장에서는 이러한 수치가 대체로 무시되었습니다.
그러나 월가의 강세 개장으로 인해 미국 달러는 깜짝 놀랐고, 금요일 미국 거래에서 금은 약간 상승했습니다.
금 투자자들은 연준 정책 전망을 가늠하기 위해 미국 데이터를 살펴볼 것입니다.
미국 경제 일정은 연준 정책 가격 책정과 금 가격의 단기 방향에 영향을 줄 수 있는 중요한 데이터를 제공할 것입니다.
CME 그룹 FedWatch 도구에 따르면 시장은 연준이 10월에 금리를 25bp 추가 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 12월에 금리를 추가로 인하할 가능성은 약 60%로, 앞서 언급된 미국 경제 지표 발표 전 거의 80%에 달했던 것에 비해 낮아졌습니다. 파월 의장을 비롯한 여러 정책 입안자들은 고용 시장의 위험 증가를 인정하며, 이러한 위험을 상쇄하기 위해 9월에 금리를 인하하는 것이 적절하다고 설명했습니다.
화요일, 미국 노동통계국(BLS)은 8월 JOLTS 구인 데이터를 발표합니다. 이는 후행 지표로 간주되지만, 700만 명 미만으로 큰 폭의 감소를 보이거나 750만 명을 상회하는 상당한 긍정적 결과가 나타날 경우, 뚜렷한 반응을 불러일으킬 수 있습니다.
주중에 발표될 ADP 고용 변화와 ISM 제조업 PMI 9월 데이터는 예의주시할 것으로 예상됩니다. 민간 부문 고용이 7만 명을 상회하고 핵심 제조업 PMI가 50 이상의 확장 국면으로 반등할 경우, USD는 강세를 유지하며 XAU/USD를 하락시킬 수 있습니다.
금요일 비농업 고용지표( NFP )가 시장 변동성을 가중 시킬 수 있습니다. 지난 몇 달간 실망스러운 수치를 기록한 데 이어, 또다시 실망스러운 NFP 보고서가 발표될 경우 연준의 12월 금리 인하가 확정 되고 달러화와 미국 국채 수익률에 큰 부담으로 작용할 수 있습니다.
이 시나리오에서 금은 주말을 앞두고 상승 모멘텀을 얻을 수 있습니다. 반대로, NFP가 70,000을 상회하고 고용 시장 상황에 대한 우려가 완화될 경우, USD는 상승세를 이어가 XAU/USD에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
미국 경제 일정. 출처: FXStreet금 기술적 분석
최근 조정에도 불구하고 금은 기술적으로 과매수 상태에 머물러 있으며, 일간 차트의 상대 강도 지수(RSI)는 70 이상을 굳건히 유지하고 있습니다. 그러나 XAU/USD는 9개월간 지속된 강세 회귀 채널의 상단 절반에 머물고 있으며, 20일 단순 이동 평균(SMA)보다 훨씬 위에서 거래되고 있어 상승 추세가 유지되고 있으며 기술적 조정이 있을 가능성이 있음을 시사합니다.
XAU/USD 가격 분석. 출처: TradingView하락세에서는 $3,670(상승 채널의 중간 지점, 20일 단순이동평균선)이 첫 번째 지지선이고, 그 다음에는 $3,500~$3,480(고정 수준, 어림수, 50일 단순이동평균선)이 있습니다. 북쪽을 바라보면 첫 번째 저항선은 $3,790~$3,800(최고가, 어림수), $3,860(상승 채널의 상한가), 그리고 $3,900(어림수)입니다.
