Juchain 생태계가 최근 새로운 가속화 발전 단계에 접어들었습니다! $JU에 2천만 달러 이상의 바이백 및 소각을 완료하면서 토큰 공급 구조가 최적화되었습니다. 새로운 브랜드 로고 출시와 더불어 Juchain의 전반적인 이미지와 시장 인지도가 완전히 새롭게 개편되었습니다! 동시에, Ju.com의 새로운 iOS 버전이 앱스토어에 성공적으로 출시되어 사용자 경험을 크게 개선하고 생태계 확장을 위한 탄탄한 기반을 마련했습니다. 이러한 배경에서 초기 단계 프로젝트의 중요성이 점점 더 커지고 있습니다. 초기 단계 프로젝트는 생태계 가치 확장의 수단일 뿐만 아니라 투자자들에게 미래 트렌드에 대한 중요한 통찰력을 제공합니다. 이번 호에서는 Ju.com 에서 이미 출시된 세 가지 프로젝트, 즉 ELLIPAL, 0G, Sky를 집중적으로 살펴보고, 각 프로젝트의 개발 로직과 잠재적 기회에 대한 심층 분석을 제공합니다.

1.엘리팔

1.1 프로젝트 개요: 2018년에 설립된 ELLIPAL은 하드웨어 지갑 전문 팀입니다. 핵심 제품은 완전히 격리된 콜드 지갑입니다. USB 또는 블루투스 연결에 의존하는 기존 하드웨어 지갑과 달리, ELLIPAL은 100% 오프라인 아키텍처를 활용하고 QR 코드를 사용하여 거래 서명을 진행하여 사이버 공격 리스크 근본적으로 제거합니다. 이러한 설계를 통해 사용자는 모바일 사용의 편의성을 유지하면서 개인 키의 보안을 유지할 수 있습니다. 현재까지 ELLIPAL은 전 세계적으로 백만 명 이상의 사용자를 확보하고 120억 달러 규모의 디지털 자산을 관리 및 보호하며, 약 7년 동안 무중단 보안 사고 기록을 달성했습니다. 제품 측면에서 ELLIPAL은 40개 이상의 퍼블릭 체인, 50개 이상의 스테이블코인, 10,000개 이상의 토큰의 관리 및 상호 작용을 지원하며, 계정 생성 및 니모닉 단어 백업부터 자산 관리까지 전체 프로세스를 포괄합니다. 또한, 앱 측면에서 ELLIPAL은 스왑, 매수 및 매도, 스테이킹, dApp 접근과 같은 기능을 통합하여 사용자가 법정 통화 접근에 의존하지 않고도 온체인 자산과 포트폴리오를 구성하고 관리할 수 있도록 합니다.

@ellipalwallet

1.2 주요 내용:

• 포브스에서 인정받다: 격리형 콜드 지갑 분야의 선구자인 ELLIPAL은 100% 오프라인 거래와 같은 기술로 2022년 포브스 글로벌 콜드 지갑 목록에 선정되었습니다.
• 주력 제품인 Titan 2.0: Titan 2.0은 세련된 디자인과 직관적인 상호작용으로 대표적인 하드웨어 지갑으로 자리매김했습니다. 보안과 편의성을 결합하여 콜드 월렛을 틈새 시장에서 대중 시장으로 확장합니다.
• 사용자 중심: ELLIPAL은 기존 USB 또는 블루투스 연결을 없애 개인 키가 완전히 오프라인 상태가 되도록 하여 보안을 크게 향상시킵니다. 대형 화면 서명 확인 기능은 사용자 신뢰도와 상호 작용을 향상시킵니다.
• 하드웨어를 넘어선 생태적 레이아웃: 소프트웨어 측면에서는 구매, 교환, 스테이킹 등의 기능을 포함하여 10,000개 이상의 토큰과 NFT를 지원하여 원스톱 서비스를 제공합니다.

1.3 프로젝트 진행 상황: ELLIPAL은 최근 제품 개발 및 시장 확장에 지속적으로 집중해 왔습니다. ELLIPAL 팀은 국제 무역 박람회에 자주 참가할 뿐만 아니라, 한정판 하드웨어 지갑과 다양한 커뮤니티 이벤트를 통해 사용자 참여를 강화하고 높은 빈도의 브랜드 노출을 유지하고 있습니다. 동시에, Titan 시리즈 제품은 지속적으로 업그레이드되고 앱 기능도 지속적으로 개선되어 글로벌 콜드 월렛 시장에서 선두 자리를 유지하는 동시에 하드웨어와 소프트웨어를 통합하는 포괄적인 보안 솔루션으로 점차 확장하고 있습니다. 특히, ELLIPAL은 Ju.com 및 JuChain과 전략적 파트너십을 체결했습니다! 세 회사는 콜드 월렛의 보안성, 중앙 집중식 거래의 편의성, 그리고 Web3 인프라의 확장성을 결합하여 차세대 암호화폐 커스터디 환경을 구축할 것입니다. 이번 협력은 셀프 커스터디 보안 도입을 촉진할 뿐만 아니라, ELLIPAL이 단일 하드웨어 공급업체에서 핵심 생태계 협력체로 전환하여 향후 대규모 사용자 도입을 위한 기반을 마련할 것으로 기대됩니다.

@ellipalwallet

1.4 투자 근거: ELLIPAL은 2018년 설립 이후 7년간 암호화폐 자산 셀프커스터디 시장에 깊이 관여해 왔습니다. 업계 최초로 하드웨어 지갑 R&D 및 개발에 집중한 기업 중 하나입니다. ELLIPAL은 오랜 기간 축적된 기술 역량과 리스크 방지 시스템을 통해 모방이 어려운 시장을 구축했습니다. 하드웨어 지갑 시장의 경쟁이 심화되고 사용자 보안 요구가 높아지는 상황에서 ELLIPAL은 업계에서 매우 귀중한 가치를 입증하고 있습니다.

미래 발전 관점에서 ELLIPAL의 가치는 더 이상 하드웨어 판매에 국한되지 않고, 점차 더 광범위한 생태계 협력으로 확장되고 있습니다. 최근 Ju.com 및 JuChain과의 전략적 파트너십은 콜드 월렛의 보안 이점과 중앙 집중식 거래의 편의성, 그리고 Web3 인프라의 확장성을 결합하려는 ELLIPAL의 의지를 보여줍니다. 단일 하드웨어 수익원에서 안전한 접근과 생태계 통합에 중점을 둔 가치 체계로의 이러한 전환은 ELLIPAL이 업계 확장 속에서도 지속적인 성장을 달성하고 디지털 자산 보안 인프라 분야의 핵심 기업으로서의 입지를 더욱 공고히 하는 데 도움이 될 것입니다.

2.0G

2.1 프로젝트 개요: 0G는 탈중앙화 인공지능에 중점을 둔 모듈 블록체인 생태계입니다. 핵심 제품은 탈중앙화 AI 운영 체제입니다. 이 시스템은 블록체인을 통해 AI 데이터 저장, 컴퓨팅 리소스 할당 및 모델 학습에 내재된 중앙화 문제를 해결하고, 이를 통해 AI의 민주화와 탈중앙화 촉진하는 것을 목표로 합니다. 기존 AI 플랫폼과 달리 0G는 개방성과 투명성을 강조하며, 기반 인프라를 통해 AI의 생산 및 활용 방식을 혁신하고자 합니다.

0G의 설계 철학은 블록체인의 구성 가능성과 인센티브 메커니즘에 기반합니다. 저장 수준에서는 데이터 가용성과 변조 방지를 보장합니다. 연산 수준에서는 자원 할당 및 지불을 자동화하는 해시레이트 시장을 구축합니다. 검증 수준에서는 데이터와 모델의 검증 가능성을 보장하기 위해 영지식 증명과 같은 암호화 도구를 도입합니다. 전반적으로 0G는 AI 산업과 블록체인 인프라를 연결하는 다리 역할을 하여 대규모 AI 애플리케이션을 위한 지속 가능하고 안전하며 탈중앙화 운영 환경을 제공하는 것을 목표로 합니다.

출처: 0g.ai

2.2 주요 특징: 0G 재단은 MIT, 스탠퍼드, 칭화대학교 등 학술 기관 출신 박사 학위 소지자뿐 아니라 Apple, Airbnb, Avalanche, Chainlink 등 기업에서 근무했던 엔지니어와 기업가를 포함하여 고도로 숙련된 팀과 지원자를 보유하고 있습니다. 이러한 학제 간, 교차 학문적 인재 구조는 프로젝트의 기술 연구 개발, 암호화 애플리케이션 및 생태계 개발을 위한 탄탄한 기반을 제공합니다.

동시에 0G는 제품과 철학에서 세 가지 핵심 축을 강조합니다. 첫째, 오픈 소스와 공공재는 기술과 자원을 전 세계 개발자에게 개방하는 것을 보장합니다. 둘째, 블록체인 기반 AI 모델과 데이터의 투명성을 보장하여 검증 가능하고 변조 방지 감사 기능을 제공합니다. 셋째, 윤리적인 AI 애플리케이션 촉진은 권력 독점을 피하는 동시에 AI가 사회에 더욱 공평하게 기여할 수 있도록 탈중앙화 메커니즘을 구축하는 것입니다.

현재까지 0G는 350개 이상의 파트너와 2천만 개 이상의 계정을 지원하며, 온체인 거래 건수가 2억 5천만 건을 넘는 방대한 생태계를 구축했습니다. 이러한 수치는 단기간에 0G의 빠른 확장 역량을 보여줄 뿐만 아니라, 파트너 네트워크, 사용자 규모, 애플리케이션 활동 측면에서 0G의 포괄적인 경쟁력을 입증하며, 향후 생태계 확장 및 가치 창출을 위한 탄탄한 기반을 마련합니다.

2.3 융자 배경: 0G는 2024년 이후 여러 차례 융자 완료했으며, 누적 조달액은 미화 1억 달러를 초과했습니다. 2024년 3월, 0G는 미화 3,500만 달러의 시드 이전 융자 조달했으며, 투자 후 기업 가치는 미화 10억 달러에 달했습니다. 이 투자는 Hack VC, Samsung Next, Animoca Brands, Delphi Digital, OKX Ventures 등 다양한 유수 기관 및 신흥 펀드가 주도했습니다.

같은 해 11월, 0G는 4천만 달러 융자 의 시드 투자를 완료하여 기업 가치를 20억 달러로 빠르게 끌어올렸습니다. Hack VC, Delphi Digital, OKX Ventures, Animoca Brands 등 유명 기관들이 주도한 이 투자 라운드에는 Yat Siu와 Sandeep Nailwal 등 업계 리더들이 참여했습니다. 2025년 1월에 새롭게 공개된 3천만 달러 규모의 융자 0G에 대한 시장의 지속적인 인지도를 더욱 잘 보여줍니다.

2.4 토큰 이코노미: 0G 토큰의 총량은 10억 개이며, 구체적인 분배 비율은 다음과 같습니다.

• 생태계 성장(28%): 총 공급량 의 13.72%는 출시 시에 출시되고, 나머지는 TGE 이후 24개월 동안 출시됩니다.
• 팀, 기여자 및 자문자(22%): 12개월 동안 잠금 상태가 유지되고, 이후 36개월 동안 해제됩니다.
• 지지자(22%): 12개월 동안 잠금 상태가 유지되고 36개월 이내에 해제됩니다.
• AI 정렬 노드(15%): 총 공급량 의 4.95%가 TGE에서 사용 가능하며, 페널티 시스템과 36개월 선형 귀속 일정이 적용됩니다.
• 커뮤니티 보상(13%): 토큰의 2.6%는 TGE로 분배되고, 나머지는 48개월 동안 분기별로 분배됩니다.

0G는 조기 매도 압력을 억제하고 잠금 기간을 연장하기 위해 토큰 유통량 해제에 대한 페널티 기반 잠금 해제 메커니즘을 설계했습니다. AI 정렬 노드 할당의 경우, 일부 보상은 TGE(토큰 발행) 시점에 즉시 수령하다 되지만, 나머지 보상은 수령하다 36개월 동안 매일 선형적으로 잠금 해제됩니다. 페널티 메커니즘은 수령하다 기간에 따라 다른 페널티 비율을 설정합니다.

토큰은 네트워크 서비스 수수료 지불, 스테이킹 보상, 노드 인센티브, 거버넌스 참여 등 생태계 내에서 다양한 역할을 수행합니다. 또한 네트워크는 인플레이션에 대비하기 위해 토큰 소각 메커니즘을 도입하고 있으며, 거버넌스 메커니즘을 통해 장기적인 경제 균형을 유지하기 위해 인센티브 및 발행 전략을 점진적으로 조정합니다.

2.5 투자 논리:

0G의 투자 가치는 무엇보다도 시장 부문에 반영됩니다. AI와 블록체인의 융합은 아직 초기 단계이지만, 데이터 가용성, 해시레이트 시장, 그리고 모델 투명성에 대한 수요는 수많은 연구와 시장 관행을 통해 결정적인 트렌드로 입증되었습니다. 탈중앙화 스토리지, 해시레이트 시장, 그리고 영지식 검증이라는 핵심 메커니즘을 갖춘 0G는 이러한 어려움을 정확히 해결합니다. AI 퍼블릭 체인, 모듈 인프라, 그리고 데이터 가용성 분야에서 0G는 차별화된 경쟁력을 보여줍니다. 0G의 비전은 단순한 개념적 비전을 넘어 신뢰할 수 있는 해시레이트 와 오픈 데이터에 대한 AI 산업의 실제적 요구를 충족하며, 실용성과 미래 예측성을 모두 보여줍니다.

시장 관점에서 0G는 Ju.com을 포함한 여러 주요 거래소 에 상장되었으며, 유동성과 사용자 기반은 초기 검증을 마쳤습니다. 토큰 이코노미 설계에서 생태계 개발과 커뮤니티 인센티브는 전체의 40% 이상 점유비율. 이는 페널티 기반 잠금 해제 메커니즘과 결합되어 토큰 공급의 안정적인 공급을 보장하고 초기 단계의 집중 매도 압력 리스크 효과적으로 완화합니다. 또한, 0G의 융자 배경은 생태계 확장 및 개발자 보조금을 위한 충분한 자본을 프로젝트에 제공합니다. 적용 시나리오가 점차 구체화되고 개발자 네트워크가 지속적으로 확장됨에 따라, 0G 토큰은 AI 퍼블릭 체인의 장기적인 가치 성장을 포착하는 핵심 수단이 될 것으로 예상됩니다.

3. 하늘

3.1 프로젝트 개요: Sky는 DeFi 역사상 가장 상징적인 프로토콜 중 하나입니다. 전신인 MakerDAO는 2017년 과담보 스테이블코인 DAI를 출시하며 탈중앙화 스테이블코인 시장을 개척했습니다. 2024년 MakerDAO는 브랜드와 거버넌스 구조를 개편하여 이름을 Sky로 변경하고 새로운 거버넌스 토큰인 SKY와 스테이블코인 USDS를 출시했습니다.

스카이의 아키텍처 업그레이드는 브랜드 수준의 조정일 뿐만 아니라 거버넌스 모델과 재무 구조의 포괄적인 재구축이기도 하며, 탈중앙화 자율성과 다층적 거버넌스 시스템을 통해 새로운 스테이블코인 표준을 구축하는 것을 목표로 합니다.

새로운 아키텍처 하에서 Sky는 스테이블코인 발행과 저축 이자율 메커니즘을 중심으로 다층적인 구조를 구축했습니다. 프로토콜의 최하위 단계에서 Sky는 자본 풀과 이중 통화 시스템(USDS 및 DAI) 운영을 담당하는 반면, DAO는 자산 부채 관리, 리스크 관리, 상품 발행 등 더욱 세부적인 업무를 담당합니다. 이러한 상위 프로토콜과 하위 DAO 모델을 통해 Sky는 유연한 시장 확장 역량의 균형을 유지하면서 전반적인 거버넌스 안정성을 유지하고, 탈중앙화 금융의 확장 가능한 운영을 위한 제도적 기반을 마련합니다.

3.2 주요 내용:

• 금리 메커니즘 통합: Sky는 스테이블코인 발행과 저축 금리 메커니즘을 긴밀하게 통합합니다. USDS는 핵심 스테이블코인으로 사용되며 Sky Savings Rate(SSR)에 연동되어 프로토콜 수익, 사용자 인센티브, 자본 흐름이 동일한 시스템 내에서 조화롭게 운영될 수 있도록 합니다.
• Spark Liquidity Layer(SLL) 전략: Spark의 SLL 모듈 USDS, sUSDS, USDC와 같은 자산을 DeFi 대출 시장이나 크로스체인 전략에 적극적으로 할당하여 수익을 얻고 저축 메커니즘의 운영을 지원할 수 있습니다.
• 대규모 스테이킹 및 사용자 잠금: 현재 100억 개가 넘는 SKY가 USDS 보상을 얻기 위해 스테이킹 되었습니다. 이 프로토콜은 현재까지 약 2,700만 USDS를 스테이킹 에게 분배했는데, 이는 SKY 스테이킹 모델에 대한 시장의 인지도와 신뢰를 반영합니다.

3.3 운영 데이터: 현재 Sky 생태계는 크게 확장되어 총 스테이블코인 공급량 81억 3천만 달러에 달합니다! USDS는 44.04%(약 35억 8천만 달러), DAI는 55.96%(약 45억 4천 7백만 달러) 점유비율 점유비율 . USDS는 USDC(36.09%), ETH(9.78%), JAAA(9.85%) 등 다양한 담보 포트폴리오로 뒷받침됩니다. 이러한 다양한 담보와 강력한 레버리지는 프로토콜의 안정성과 리스크 뒷받침하는 데 중요한 역할을 합니다.

출처: sky.money

3.4 토큰 이코노미:

Sky의 토큰 생태계는 USDS 스테이블코인과 SKY 거버넌스 토큰으로 구성됩니다. USDS는 초과 담보 자산을 통해 생성되고 저축 금리 상품에 고정되어 프로토콜의 수익성과 안정성의 핵심을 제공합니다. SKY 토큰은 기존 MKR의 거버넌스 속성을 계승하면서도 더욱 최적화된 설계를 통해 거버넌스 권한을 수익 분배 메커니즘과 긴밀하게 연결합니다. SKY를 스테이킹 함으로써 사용자는 거버넌스에 참여할 뿐만 아니라 USDS와 SPK 보상을 받게 되어 거버넌스, 수익성, 그리고 생태계 발전 측면에서 세 배의 이점을 누릴 수 있습니다.

100억 개가 넘는 SKY 토큰이 USDS 수익을 얻기 위해 스테이킹 되었으며, 프로토콜은 현재까지 스테이킹 에게 2,700만 USDS의 보상을 지급했습니다. 이러한 규모는 SKY 인센티브 모델에 대한 시장의 높은 인식을 반영하며 SKY와 USDS 간의 연계성을 강화합니다. USDS 예치 인센티브와 SPK 시너지를 결합함으로써 Sky는 순환적인 토큰 수요 시스템을 구축하여 자본 유지율과 생태계 고착성을 효과적으로 향상시키고 장기적인 토큰 가치 확보의 기반을 마련했습니다.

출처: sky.money

3.5 투자 논리:

Sky의 핵심은 통합 거버넌스와 유통량 감소 전략에 있습니다. 2025년 대규모 바이백 및 소각을 시작한 이후, 이 프로토콜은 SKY의 바이백 및 소각에 약 7,500만 달러를 투자했습니다. 동시에, MKR을 SKY로 이전하고 업그레이드 지연에 대한 페널티 메커니즘을 적용함으로써 새로운 토큰 시스템 내에서 거버넌스가 점차 중앙화되었습니다. 이러한 일련의 조치는 MakerDAO의 오랜 탈중앙화 거버넌스 문제를 근본적으로 해결하고, 토큰 가치 확보에 대한 더욱 명확한 제도적 틀과 시장 기대치를 제시합니다.

더욱이 Sky의 현금 흐름과 생태계 확장은 장기적인 가치를 제공합니다. 연간 안정화 및 청산 수수료 수익은 수억 달러에 달하며 프로토콜의 가장 안정적인 현금 흐름 원천이 되었습니다. 크로스체인 구축 및 저축률 도구 확장으로 USDS 성장의 지속 가능성에 대한 시장의 회의적인 시각이 남아 있지만, Sky의 스테이블코인 시장에서의 시스템적 입지는 비교적 견고해졌습니다. 프로토콜이 현금 흐름 축적, 생태계 확장, 그리고 토큰 희소성 간의 균형을 지속적으로 유지할 수 있다면, SKY는 DeFi 스테이블코인 분야에서 점진적으로 현금 창출 자산으로 발전하여 주기적 순환에 걸쳐 투자 가치를 제공할 것으로 예상됩니다.

요약하다

JuChain의 생태계 확장은 개별 프로젝트의 출시 및 협업뿐만 아니라 지속적인 바이백 및 소각을 통해 토큰 구조를 최적화하고, 시장 인식을 재편하며, 체계적인 성장 논리를 점진적으로 구축하고 있습니다! Ju.com iOS 출시를 통해 사용자 경험과 생태계 접근성이 빠르게 향상되고 있으며, JuChain은 재정 및 인프라 역량과 대규모 사용자를 위한 제품화 환경을 모두 갖추고 있습니다.

더 깊은 차원에서 JuChain의 전략적 가치는 다양한 가치 내러티브를 통합하는 플랫폼으로서 끊임없이 발전하는 역할에 있습니다. 보안 분야에서 ELLIPAL의 기술 강화, AI와 블록체인을 통합하는 0G의 미래지향적 접근, 스테이블코인 생태계 재구축을 위한 Sky의 제도적 탐구 등, 이러한 프로젝트들은 단순히 하나의 프로젝트로 그치지 않습니다. 오히려 보안, 해시레이트, 금융이라는 세 가지 핵심 영역에 걸쳐 JuChain의 총체적인 접근 방식을 총체적으로 반영하고 있습니다. JuChain은 여러 부문 간의 생태계 협력을 통해 사업 영역을 확장할 뿐만 아니라, 탄력적이고 확장 가능한 인프라 프레임 구축하여 장기적인 자본 유치와 업계 영향력을 위한 탄탄한 기반을 마련하고 있습니다.